Курсовая работа (т): Разработка инвестиционной стратегии и оценка ее результативности на примере СПК колхоза

Разработка инвестиционной стратегии и оценка ее результативности на примере СПК колхоза

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ

ДЕПАРТАМЕНТ НАУЧНО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

ФГОБУ ВПО КОСТРОМСКАЯ ГСХА

Экономический факультет

Кафедра финансы и кредит

КУРСОВАЯ РАБОТА

тема: «Разработка инвестиционной стратегии и оценка ее результативности на примере СПК колхоза «Родина» Красносельского района Костромской области»

Выполнила: студентка 5 курса

Красавина Елена Сергеевна

Руководитель: ст. преподаватель

Е.В. Зайцева

КОСТРОМА 2012 год

Содержание

Введение

. Сущность инвестиционной стратегии предприятия и этапы ее разработки

.1 Понятие инвестиционной стратегии, ее роль в развитии предприятия

.2 Факторы, оказывающие влияние на выбор инвестиционной стратегии предприятия

.3 Принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия

. Краткая организационно-экономическая характеристика СПК колхоза «Родина»

. Разработка и оценка результативности инвестиционной стратегии СПК колхоза «Родина»

.1 Анализ инвестиционной деятельности СПК колхоза «Родина»

.2 Формирование инвестиционной программы

.3 Формирование основных стратегических целей инвестиционной деятельности

.4 Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии

Заключение

Список используемых источников

 Введение

Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а управление такой деятельностью - инвестиционным менеджментом фирмы.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время - время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.

Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

·        расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

·        приобретение новых предприятий;

·        диверсификация (освоение новых областей бизнеса).

Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление инвестиций - протяженный во времени процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

Основной целью написания курсовой работы является разработка инвестиционной стратегии СПК «колхоз Родина» и оценка ее результативности.

В соответствии с поставленной целью выделим следующие задачи:

·        определить сущность инвестиционной стратегии и актуальность ее разработки;

·        выявить основные принципы и этапы разработки стратегии;

·        проанализировать основные характеристики деятельности предприятия СПК «колхоз Родина»;

·        осуществить инвестиционный анализ предприятия;

·        разработать инвестиционную программу и оценить ее экономическую эффективность;

·        определить основные стратегические цели предприятия;

·        оценить эффективность разработанной инвестиционной стратегии.

Предметом исследования является рассмотрение сущности и оценки эффективности инвестиционной стратегии СПК «колхоза Родина»

Объектом исследования является СПК колхоз «Родина» Красносельского района Костромской области.

Для выполнения курсовой работы использованы следующие источники информации: статистические и периодические сборники, а также учебная и научная литература и журналы.

1.      Сущность инвестиционной стратегии предприятия и этапы ее разработки

1.1 Понятие инвестиционной стратегии, ее роль в развитии предприятия

Инвестиционная деятельность - целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.

Поскольку объем инвестиционных ресурсов субъекта ограничен, а потенциальные объекты инвестиций обладают различной инвестиционной привлекательностью, обществу необходимо оптимально распределять свои инвестиционные ресурсы.

Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число организаций осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды.[3]

Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.

Исходя из этого важное значение в разработке инвестиционной стратегии имеет инвестиционный анализ - процесс исследования инвестиционной позиции и основных результатов инвестиционной деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. Цели инвестиционного анализа:

·        оценка потребности, возможности, целесообразности, доходности и безопасности инвестиций;

·        определение направлений инвестиционного развития компании;

·        разработка условий и базовых ориентиров инвестиционной политики;

·        оперативное выявление факторов, отклонения результатов инвестирования от плановых показателей;

·        обоснование оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества и согласующихся с ее тактическими и стратегическими целями. [4]

Обычно стратегия разрабатывается на несколько лет вперед, конкретизируется в различного рода проектах, программах, практических действиях и реализуется в процессе их выполнения. Значительные затраты труда и времени многих людей, необходимые для создания стратегии предприятия, не позволяют ее часто менять или серьезно корректировать. Поэтому она формулируется в достаточно общих выражениях. Это - предполагаемая стратегия.

Вместе с тем, как внутри организации, так и вне ее появляются новые непредвиденные обстоятельства, которые не укладываются в первоначальную концепцию стратегии. Они могут, например, открыть новые перспективы развития и возможности для улучшения существующего положения дел или, наоборот, заставить отказаться от предполагаемой политики и плана действий. В последнем случае первоначальная стратегия становится нереализуемой и предприятие переходит к рассмотрению и формулированию неотложных стратегических задач.В общем случае, на предприятии может быть разработано и реализовано четыре основных типа стратегий:

Стратегии концентрированного роста - стратегия усиления позиций на рынке, стратегия развития рынка, стратегия развития продукта.

Стратегии интегрированного роста - стратегия обратной вертикальной интеграции, стратегия вперед идущей вертикальной интеграции.

Стратегии диверсификационного роста - стратегия центрированной диверсификации, стратегия горизонтальной диверсификации.

Стратегии сокращения - стратегия ликвидации, стратегия «сбора урожая», стратегия сокращения, стратегия сокращения расходов. [6]

Основные отличительные особенности стратегии выделил И. Ансофф в своей книге "Стратегическое управление", 1989 г.:

Сформулированная стратегия должна быть использована для разработки стратегических проектов методом поиска. Роль стратегии в поиске состоит в том, чтобы, во-первых, помочь сосредоточить внимание на определенных участках и возможностях; во-вторых, отбросить все остальные возможности как несовместимые со стратегией.

Необходимость в стратегии отпадает, как только реальный ход развития выведет организацию на желательные события.

В ходе формулирования стратегии нельзя предвидеть все возможности, которые откроются при составлении проекта конкретных мероприятий. Поэтому приходится пользоваться сильно обобщенной, неполной и неточной информацией о различных альтернативах.

Как только в процессе поиска открываются конкретные альтернативы, появляется и более точная информация. Однако она может поставить под сомнение обоснованность первоначального стратегического выбора. Поэтому успешное использование стратегии невозможно без обратной связи.

Поскольку для отбора проектов применяются как стратегии, так и ориентиры, может показаться, что это одно и то же. Но это разные вещи. Ориентир представляет собой цель, которую стремится достичь фирма, а стратегия - средство для достижения цели. Ориентиры - это более высокий уровень принятия решений. Стратегия, оправданная при одном наборе ориентиров, не будет таковой, если ориентиры организации изменятся.

Наконец, стратегия и ориентиры взаимозаменяемы как в отдельные моменты, так и на различных уровнях организации. Некоторые параметры эффективности (например, доля рынка) в один момент могут служить фирме ориентирами, а в другой - станут ее стратегией. Далее, поскольку ориентиры и стратегии вырабатываются внутри организации, возникает типичная иерархия: то, что на верхних уровнях управления является элементами стратегии, на нижних превращается в ориентиры.[1]

Роль инвестиционной стратегии заключается в следующем:

Разработанная ИС обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей экономического и социального развития предприятия в целом и его структурных единиц.

Она позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия, обеспечить максимальное использование его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами.

Она обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе изменения факторов внешней инвестиционной среды.

Разработка инвестиционной стратегии учитывает возможные вариации развития неконтролируемых предприятием факторов внешней инвестиционной среды и свести к минимуму их негативные последствия для предприятия.

Она отражает сравнительные (конкурентные) преимущества предприятия в инвестиционной деятельности.

Наличие инвестиционной стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия.

Она обеспечивает реализацию соответствующего менталитета инвестиционного поведения в наиболее важных стратегических решениях инвестора (предприятия, частного лица).

В системе инвестиционной стратегии формируется значение основных критериев выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования как для предприятия, так и для инвестиционных фондов, частных лиц.

ИС является одой из предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры предприятия. [9]

1.2 Факторы, оказывающие влияние на выбор инвестиционной стратегии предприятия

На выбор инвестиционной стратегии предприятия влияет ряд факторов. К их числу относится общая стратегия развития , которая предусматривает:

a.       Проникновение на рынок и обеспечение выживаемости при убыточной деятельности;

b.      Закрепление на рынке и обеспечение безубыточной деятельности;

c.       Существенное расширение своего сегмента на рынке и обеспечение систематического роста прибыли с выходом на оптимальный уровень;

d.      Диверсификация деятельности и обеспечение сбалансированного роста прибыли на оптимальном уровне;.         Обеспечение стабилизации объема деятельности путем сохранения прибыли, платежеспособности финансовой устойчивости;.     Обновление форм и направлений деятельности, обеспечение условий для высоких темпов роста прибыли

Финансовое состояние предприятия, уровень технического и организационного потенциала определяют его конкурентную позицию на рынке сбыта. Наличие временно свободных денежных средств позволяет предприятию инвестировать их в долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные реальные и финансовые активы.

Таким образом, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия в условиях изменения внешних и внутренних факторов. [5]

Факторы, влияющие на выбор стратегии представлены на рисунке 1

Принятие решений по инвестированию осложняется следующими факторами:

·   множественность доступных вариантов вложения капитала;

·        ограниченность финансовых ресурсов для инвестирования;