Дипломная (вкр): Статистическое исследование химической отрасли Российской Федерации

Таблица 14. Количество наблюдений в каждом кластере

Перейдем от анализа нормированных значений переменных к их исходным значениям. Анализируемая выборка предприятий была разделена на три группы, в каждой группе предприятия имеют особенный преобладающий признак. Однако для удобства дальнейшего анализа целесообразно дать названия группам предприятий не по преобладающим в кластере признакам, а в зависимости от размера предприятий, составляющих определенный кластер.

Размер компаний первой группы равен 10, 36. Данный показатель рассчитывался как натуральный логарифм выручки предприятий. Таким образом, если перевести данный уровень в денежный измеритель, то получим, что для предприятий в среднем характерен уровень выручки в 31543, 11 млн. рублей (табл. 15). Выручка предприятий этой группы является самой высокой среди полученных показателей по группам, поэтому назовем, предприятия химической промышленности, попавшие в эту группу, крупными.

Во вторую группу входят компании, чей размер составляет в среднем 7, 36, другими словами, выручка этих предприятий в среднем находится на уровне 1572, 79 млн. рублей. Уровень выручки предприятий этой группы ниже, чем у компаний, составляющих первую группу, но превосходит аналогичный показатель третьей группы, поэтому на основе этого показателя можем охарактеризовать компании этого кластера средними. Третья группа состоит из небольших предприятий, которые в среднем получают выручку в размере 715, 19 млн. рублей, по уровню этого показателя можно сказать, что в эту категорию попали небольшие предприятия отрасли.

Таблица 15. Средние значения исходных переменных по кластерам

Для 24 крупных предприятий химической отрасли, составляющих первый кластер, характерен уровень рентабельности активов, равный 0, 1714, который является наибольшим среди всех групп (табл.15). Эта цифра характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля, вложенного в активы организации. Другими словами, компании в первой группе получают 17, 14 копеек с каждого рубля, вложенного в активы. Для компаний этой группы характерна рентабельность продаж на уровне 0, 2831. Этот показатель характеризует процент прибыли, получаемый с каждого рубля реализации. Эти предприятия в среднем получают 28, 31 копеек прибыли с каждого рубля проданной продукции. Доля внеоборотных средств характеризует процент общих активов, который приходится на основные средства предприятия. Для крупных компаний отрасли характерно то, что 60, 03% активов составляют внеоборотные активы. Рентабельность активов и доля внеоборотных средств этой группы предприятий являются наибольшими показателями среди выделенных групп компаний химической отрасли.

Среди наиболее крупных предприятий можно отметить «Сибур Холдинг», АО «Уралкалий», ОАО «Акрон», АО «ФосАгро», АО «Еврохим», ПАО «Нижнекамскнефтехим», АО «НАК Азот», ПАО «Казаньоргсинтез», ОАО «Куйбышевазот», ОАО «Метафракс» (табл.16).

Таблица 16. Предприятия, составляющие группу крупных, средних и небольших компаний химической отрасли

Средними предприятиями являются 15 компаний анализируемой совокупности фирм. Они показывают уровень рентабельности активов ниже, чем у крупных предприятий: они в среднем получают 15, 08 копеек прибыли с каждого рубля, вложенного в активы компании. Рентабельность продаж превосходит аналогичный показатель первого кластера: средние предприятия в каждом заработанном рубле в среднем имеют 41, 26% прибыли. Доля внеоборотных активов является самой низкой среди приведенных групп: в среднем она составляется 29, 49% от общей суммы активов компаний. Эта группа предприятий может быть представлена такими компаниями, как ПАО «Уфаоргсинтез», ПАО «Дорогобуж», ОАО «Бальзам».

Небольшими предприятиями можно назвать 11 компаний, которые составляют третью группу. Они показывают весьма низкую, отрицательную, отдачу от средств, вложенных в их активы. Это говорит о том, что вложения в активы не приносят дополнительной прибыли, а наоборот, создают небольшой убыток для компаний. Для третьего кластера характерен убыток 3, 67 копейки в среднем с каждого рубля, вложенного в их активы. Рентабельность продаж также отрицательна. С каждого рубля реализованной продукции предприятий в среднем получают долю убытка, равную 0, 0407. Доля внеоборотных активов в среднем составляет 0, 5682 от суммы всех активов, этот уровень немного ниже, чем показатель первой группы предприятий, но выше аналогичного показателя группы средних предприятий. В нашей анализируемой совокупности эта группа предприятий представлена АО «Промсинтез», ОАО «Оргсинтез», ОАО «Пластополимер».

.2 Анализ факторов, влияющих на эффективность деятельности предприятий химической отрасли

статистический производство химический промышленный

Предприятия анализируемой совокупности были разделены на 3 кластера, теперь оценим влияние выделенных факторов на долю заемных средств в каждой сформированной группе в отдельности - построим типологические регрессии, - а также рассмотрим регрессионное уравнение по всей совокупности предприятий химической отрасли.

В качестве зависимой переменной (Y) выступает доля заемных средств, или леверидж, остальные показатели, рассмотренные в 3.1. Значения зависимой переменной (Y) удовлетворяет нормальному распределению, об этом свидетельствуют результаты теста Колмогорова-Смирнова. В этом тесте примем нулевую гипотезу H0 о том, что данные распределены нормально, против конкурирующей гипотезы Н1 о том, что данные не соответствуют нормальному распределению. Статистика Z-Колмогорова-Смирнова равна 1, 076. Ее двусторонняя асимптотическая значимость равна 0, 197, что превышает значение "=0, 05. Значит, Н0 не отвергается на уровне значимости 95%, следовательно данные распределены нормально.

Таблица 17. Уровень заемных средств в структуре капитала предприятий химической отрасли

В среднем в 2015 году у предприятий химического сектора Российской Федерации уровень заемных средств был равен 0, 51 (табл.17). Однако внутри выделенных групп предприятий этот показатель отличается. Для крупных предприятий характерно то, что заемные средства составляют 54, 8% от суммы всех активов компании, что совсем незначительно превышает средний уровень по отрасли. У средних предприятий уровень заемных средств небольшой: они составляют 36, 5% от всех активов компании. У небольших предприятий уровень заемных средств в структуре капитала значительно превышает средний уровень по отрасли: 63, 3% от суммы всех активов. Согласно рекомендациям уровень заемных средств не должен превышать 0, 8. Это требование соблюдается у предприятий сектора. Оптимальным считается уровень показателя на отметке 0, 5, т.е. когда собственные и заемные средства занимают равные доли в структуре капитала. Структура капитал крупных предприятия ближе к оптимальной, чем остальных. В таблице 18 приведены значения параметров типологических регрессий по каждому из трех кластеров, а также значения коэффициентов для общего уравнения регрессии совокупности. Примем нулевую гипотезу Н0: $₁=$₀=0, при альтернативной гипотезе Н1: $≠0. Наблюдаемое значение F-статистики рассчитывается по формуле

,

где , . Критическое значение находится по таблице F-распределения F_кр ("; ). Если наблюдаемое значение статистики больше критического, то гипотеза Н0 отвергается с вероятностью ошибки " и уравнение регрессии считается значимым.

Таблица 18 Значения параметров регрессионных моделей

Общий вид уравнения типологической регрессии принимает следующую форму:

 (3.1)

В таблице 19 приведена характеристика качества полученных моделей. Все полученные показатели значимости F-статистики малы, не превышают уровень "=0, 05. Следовательно, нулевая гипотеза Н0 от том, что уравнение регрессии незначимо, отвергается. Значит, на уровне значимости 95%, все построенные уравнения регрессии являются значимыми.

Для всех построенных уравнений регрессии получены высокие значения коэффициента детерминации. Он характеризует долю дисперсии зависимой величины - доли заемных средств, - которая обусловлена влиянием остальных переменных, находящихся в модели. У предприятий первой группы 89, 21% дисперсии доли заемных средств объясняется факторами модели. Для второй группы было получено, что 93, 12% дисперсии зависимого признака объясняется переменными, включенными в модель. Для компаний третьего кластера характерна интерпретация 81, 63% дисперсии зависимой переменной признаками, входящими в модель.

Таблица 19. Характеристики качества уравнений типологический регрессий

Из общего уравнения регрессии получается, что у всех предприятий совокупности 85, 29% дисперсии доли заемных средств объясняется через факторы модели. В целом весьма небольшая доля дисперсии зависимой переменной объясняется за счет факторов вне модели. Также было получено, что все коэффициенты при переменных в моделях значимы (приложение 6).

При проверке типологических уравнений регрессии и общего уравнения регрессии не было выявлено гетероскедастичности данных и мультиколлинеарности. Для проверки гетероскедастичноси был проведен тест Уайта (табл.19), его результаты подробно по всем уравнениям регрессии приведены в приложении 7. В качестве нулевой гипотезы H0 была принята гипотеза об отсутствии гетероскедастичности в данных, т.е. гипотеза о гомоскедастичности ошибок модели, при альтернативной гипотезе, что в регрессионной модели дисперсии случайных ошибок различны, гетероскедастичность присутствует. Р-значения статистики превышали уровень ошибки "=0, 05 для всех уравнений регрессии, поэтому нулевая гипотеза не была отклонена. Аналогичные результаты были получены при проверке тестом Бреуша-Пагана.