Финансовые неудачи некоторых эмитентов электронных денег, недостаточный интерес к последним со стороны населения и торговых предприятий позволили отдельным отечественным и зарубежным ученым сделать предположение, что электронные деньги не смогут в будущем составить достойной конкуренции традиционным наличным и будут функционировать лишь в рамках неких закрытых систем.
Такой вывод представляется поспешным. Сегодня электронные деньги находятся на одной из первых ступеней своего развития, что находит свое отражение в относительно низкой степени их соответствия желательным денежным свойствам. Современные электронные деньги еще не приобрели должной степени самостоятельности и чаще всего выступают для потребителей лишь в качестве средства обмена, которое предусматривает последующий расчет.
Однако, это временное явление. Постоянно совершенствуются информационные и финансовые технологии, во многих странах разрабатывается новое или вносятся изменения в старое законодательство, регулирующее процесс выпуска, обращение и погашения электронных денег, развивается телекоммуникационная инфраструктура, растут объемы электронной коммерции. Все это должно способствовать повышению роли систем электронных денег в системе расчетов. Иными словами, электронные деньги будут функционировать и использоваться субъектами в будущем.
По мнению целого ряда экономистов, среди которых особо следует выделить профессора Гарвардского университета Б. Фридмена и заместителя управляющего Банка Англии М. Кинга, в будущем электронные деньги на аппаратной основе смогут полностью вытеснить из обращения традиционную наличность и чеки, тогда как электронные деньги на программной основе заменят кредитные карты (третий сценарий).
Подобный сценарий развития в ближайшей перспективе представляется наименее вероятным. Дело в том, что традиционные наличные являются наиболее простым в применении платежным инструментом. Для их использования не требуется никаких специальных программ или технических устройств, как в случае с электронными деньгами, платеж осуществляется посредством простой передачи физического предмета (денежного знака) получателю платежа.
Вероятность реализации подобного сценария становится еще меньше, если электронные деньги так и не получат тщательного законодательного регулирования. Это будет означать, что любой получатель платежа может по своему усмотрению отказаться принимать электронные деньги в оплату своих товаров и услуг. Иными словами, владелец электронных денег, теоретически, может вообще оказаться без средств к существованию.
Кроме того, традиционные наличные, выпускаемые центральным банком, имеют нулевой кредитный риск, в то время как электронные деньги, являясь обязательствами частных кредитных институтов, имеют значительно выше степень кредитного риска. Поэтому традиционные наличные уже изначально будут иметь значительные конкурентные преимущества перед электронными деньгами.
Наиболее вероятно, что развитие электронных денег будет происходить по второму сценарию. В этом случае электронные деньги будут конкурировать с другими платежными инструментами за право быть использованным в качестве средства оплаты за товары и услуги.
Денежные средства, в качестве материального выражения (носителя) которых преимущественно используются банкноты и монеты, к сожалению, недолговечны, подвержены естественным процессам износа (старения), а значит, их обращение сопряжено с большими издержками для эмитента. Наличные денежные знаки, в отличие от информационно-цифровых импульсов, не вечны, их приходится периодически изымать из обращения и заменять новыми, того же достоинства. Каждая банкнота и монета имеют определенную себестоимость, причем себестоимость производства дензнаков более низкого достоинства относительно дороже (по сравнению с номиналом), чем себестоимость банкнот и монет более высокого достоинства. К тому же для пересчета, инкассирования, перевозки и хранения наличных денежных средств требуются дополнительные расходы. Электронные деньги, с технологической точки зрения, представляют собой финансово значимые информационно-цифровые импульсы. Себестоимость расчетов, осуществляемых в электронной форме, как известно, ничтожно мала. Поэтому существенно обострилась конкуренция за первенство между основными компаниями компьютерной индустрии по созданию и внедрению глобального стандарта электронных денег, которые стали бы быстрым, гибким и универсальным средством оплаты. При этом основным практическим применением института электронных денег в индустриально развитых странах видится их использование в межбанковском электронном обмене расчетной информацией в режиме реального времени (online) в качестве универсальной валюты, то есть инструмента осуществления электронных расчетов.
По прогнозам специалистов, в перспективе, в случае определенного развития ситуации, электронные деньги могут занять весьма значительную долю в системе расчетов. При этом еще в сентябре 1997 года помощник председателя совета директоров шотландского Royal Bank Дж. Пенн, оценивая перспективы конкурентной борьбы банковских учреждений с небанковскими компаниями в сфере электронных финансовых услуг, высказывал мнение о том, что у банков есть значительный стимул для выхода на рынок с надежным продуктом в виде электронных денег до того, как это сделают другие компании - не банки. Поскольку Интернет безграничен, компания, первой закрепившая за собой стандарт электронных денег, получит прямой доступ к миллионам потребителей и бизнесменов во всем мире.нacтoящee вpeмя в нeкoтopыx cтpaнax, пpeждe вceгo, в Cингaпype, вeдeтcя paбoтa пo пpидaнию элeктpoнным дeньгaм cтaтyca зaкoннoгo плaтeжнoгo cpeдcтвa. B этoй cитyaции элeктpoнныe дeньги cтaнyт бeccpoчными oбязaтeльcтвaми гocyдapcтвa. Xoтя нe иcключeн вapиaнт, чтo oни ocтaнyтcя oбязaтeльcтвaми чacтныx кpeдитныx инcтитyтoв. B любoм cлyчae, элeктpoнныe дeньги бyдyт oбязaтeльны к пpиeмy вceми cyбъeктaми гocyдapcтвa нapядy c дpyгими плaтeжными cpeдcтвaми. Нoвый вид элeктpoнныx дeнeг бyдeт coчeтaть в ceбe cвoйcтвa бeзнaличныx и нaличныx дeнeг. Oни мoгyт xpaнитьcя нa тexничecкиx ycтpoйcтвax кaк кoммepчecкиx бaнкoв, тaк и пoтpeбитeлeй.
Уже сегодня во избежание экономических проблем в будущем правительства всех стран мира всерьез задумываются о необходимости создания специальных организаций, организующих и регулирующих деятельность в сфере электронных денег. Так, например, в России летом 2009 года была создана Ассоциация участников рынка электронных денег. Она объединяет крупнейших операторов и индустриальные ассоциации, действующие в сегменте электронных денег. Основные цели деятельности Ассоциации - развитие рынка электронных денег как общедоступной финансовой услуги в интересах населения, государства и участников отрасли. В качестве методов решения этой задачи Ассоциация видит развитие законодательства, взаимодействия между участниками рынка и участников рынка с иными хозяйствующими субъектами и государственными органами, популяризация услуг, предоставляемых на основе электронных денег, повышение прозрачности рынка и выработка критериев лучшей деловой практики.
Однако кроме преимуществ, быстрое развитие электронных денег может вызвать и негативные последствия. При сохранении сегодняшних темпов развития электронных расчетов и электронных финансовых услуг электронные деньги способны, во-первых, изменить наше представление о правовой природе денежных знаков, во-вторых, привести к изменению статуса и роли банков как финансовых институтов, в-третьих, существенно подорвать национальные финансовые системы (особенно в государствах со слабой рыночной экономикой, к которым относится и Республика Беларусь) и позиции налоговых органов и центральных банков как регуляторов финансово-экономической и банковской систем страны. Все вышеизложенное свидетельствует о том, что выпуск и обращение электронных денег требует жесткого правового регулирования со стороны государства в интересах самих участников рассматриваемых отношений (пользователей систем электронных денег).
Что касается возможных путей дальнейшей эволюции электронных денег, то следует заметить, что данная проблема мало изучена и разработана белорусскими и российскими экономистами и юристами. В зарубежных странах большой вклад в изучение правовой природы и перспектив электронных денег внесли профессор Лондонской школы экономики Чарльз Гудхарт, профессор отделения экономики Гарвардского университета Бенджамин Фридман, а также специалисты департамента исследований Международного валютного фонда (МВФ) и Европейского центрального банка (ЕЦБ), в том числе член правления ЕЦБ Отмар Иссинг.
Следует отметить также работы Уэльского специалиста в области банковского налогообложения и электронных расчетов А. Оперкента. Еще в 1999 году, исследуя возможные пути развития систем электронных денег, он отмечал, что электронные деньги, скорее всего, будут предлагаться как банками, так и небанковскими организациями. Если последние смогут выдавать электронные деньги непосредственно потребителям, то существенно подорвут клиентскую базу традиционных банков. Тогда банки сами будут вынуждены выпускать в обращение собственные электронные деньги.
Важной проблемой станет психологическое недоверие потребителей к новому продукту. Для того чтобы электронным деньгам верили, как бумажным банкнотам, они должны по первому требованию обмениваться на национальную валюту. Но тогда каждой единице электронных денег должна соответствовать единица обычных денег, подкрепленная стабильным состоянием экономики этой страны. Или, если взглянуть на ситуацию с другой стороны, в реальном мире должно быть соответствующее денежное покрытие электронных денег, используемых для электронных платежей. Но тогда в такой системе не должно существовать электронного кредита, ведь он увеличивает массу электронных денег без соответствующего роста количества обычных денежных знаков, а это подрывает конвертируемость валюты. Однако это уменьшает для банков выгодность сделок с электронными деньгами. Они станут неинтересным и даже негативным явлением для банка. Конечно, банки могут брать комиссию за конвертацию электронных денег или за лицензирование их выпуска, но конкуренция наверняка сделает такой бизнес малоприбыльным. А если банки будут отказываться от электронных денег, то потеряют своих клиентов. Все это ставит банки перед довольно сложной дилеммой.
Уже сегодня можно попытаться спрогнозировать последствия, которые вызовет значительное увеличение выпуска электронных денег в будущем, и предложить возможные пути решения проблем, которые возникнут:
) Эмиссия электронных денег имеет свои особенности, которые, при росте количества выпущенных электронных денег, будут способны оказывать влияние на уровень инфляции. Поэтому в настоящее время в Беларуси разрешается выпуск только так называемых покрытых электронных денег, то есть, тех, которые обмениваются на эквивалентную сумму неэлектронных денег.
) Рост объемов выпуска электронных денег приведет к увеличению их количества у экономических агентов. Появятся финансовые посредники, которые начнут привлекать временно свободные электронные деньги во вклады и выдавать кредиты в электронных деньгах. В результате через эффект мультипликации кредита откроется новый канал денежной эмиссии, а также начнется конкуренция между электронными и неэлектронными деньгами. Для предотвращения появления параллельной денежной системы, нарушения принципа банковской монополии, а также конкуренции между валютами, на современном этапе развития предлагается кредитование в электронных деньгах запретить. То есть их жизненный цикл должен быть ограничен выпуском - участием (однократным или многократным) в акте обмена на товары, работы, услуги - погашением (обменом на неэлектронные деньги).
В более отдаленном будущем, если рост находящихся в обращении электронных денег достигнет значительных объемов, данный запрет может быть снят и заменен установлением для банков экономического норматива по типу лимита открытой валютной позиции (то есть соотношение между суммой обязательств и требований в электронных деньгах).
) Уже на сегодняшнем этапе расширение использования электронных денег приводит к сужению функций банков как финансовых посредников. Это касается таких банковских операций как открытие и ведение счетов клиентов, осуществление безналичных расчетов (включая клиринг), а также инкассация (для наличных). Дальнейшее развитие сферы использования электронных денег может привести к постепенной ликвидации банковской монополии на целый ряд банковских операций (привлечение средств в электронных деньгах в депозиты; кредитование и другие активные операции в электронных деньгах; валютно-обменные операции) и появлению «виртуальных банков» на которые не будут распространяться резервные требования и прочие экономические нормативы, а также пруденциальный надзор. Мощным катализатором этих процессов будет выступать глобализация и интернационализация финансовой деятельности, которые затруднят принятие эффективных мер по предотвращению нелицензируемой банковской деятельности. В числе таких мер предлагаются:
отнесение посреднической деятельности с электронными деньгами (кроме обмена электронных денег на неэлектронные деньги) к банковской деятельности, что повлечет установление повышенных требований к размеру уставного фонда и тому подобное;
запрет начисления процентов на обязательства, выраженные в электронных деньгах;
возможность свободного обмена электронных денег на неэлектронные деньги в режиме on-line, в том числе с использованием современных средств удаленного доступа к счету (персональный компьютер; мобильный телефон; банковская карточка);
установление для банков норматива предельного соотношения обязательств, выраженных в форме электронных денег, к остальным привлеченным средствам.
В качестве крайней меры, введение которой может быть вызвано только неконтролируемым ростом электронных денег, хранящихся на технических носителях вне банковской системы, может быть запрет на использование электронных денег в расчетах между субъектами хозяйствования (то есть, продавец обязан полученные электронные деньги обменять на безналичные деньги).
) С учетом несовершенства сегодняшней системы налогообложения сделок по причине отсутствия полного документирования совершаемых операций, а также банковского контроля, но, с другой стороны, учитывая, что введение полномасштабного документирования способно значительно снизить привлекательность электронного бизнеса, предлагается изменить методологию налогообложения для Интернет-магазинов. Поэтому предлагается ввести особый налоговый режим для субъектов электронной коммерции: изначально налоговая база должна определяется через «вмененный доход» - стоимость годового патента, которая оплачивается авансовыми платежами в течение года. Однако окончательный расчет суммы налога производится по итогам отчетного периода исходя из результатов финансово-хозяйственной деятельности. Предлагаемый вариант налогообложения субъектов должен дополняться обязательным внесением в устав (свидетельство о регистрации) субъектов такого вида деятельности как открытие сайта в Интернет и деятельность Интернет-магазина.
Это позволит достичь компромисса: государство получит гарантированный доход в виде стоимости патента, а также будет избавлено от дополнительного налогового администрирования, а Интернет-магазин будет избавлен от необходимости ведения бухгалтерского и налогового учета по полной форме.
В качестве еще одной меры, способной избежать негативных последствий «виртуализации» финансовой сферы, можно рассматривать создание единой платежной системы для электронных денег. Достаточно перспективным может быть введение государственной монополии на выпуск сетевых денег, так как поможет исключить возможные правонарушения (налогового и другого законодательства), повысить надежность сетевых денег, снизить издержки на внедрение новых технологий.
В настоящее время объемы электронной коммерции достаточно малы по сравнению с мировым торговым оборотом. Вследствие этого невелика и доля проводимых расчетов посредством электронных денег. Одной из современных мировых тенденций является постоянный рост числа пользователей Интернета, а значит, и объемов электронной коммерции. В дальнейшем при сохранении темпов роста количества пользователей потребители будут осуществлять все большее количество покупок через сеть Интернет, а значит, с помощью электронных денег. Благодаря этому электронные деньги могут занять центральное место в современной денежной системе.