Материал: Учебник ОКОНЧАТЕЛЬНЫЙ

7.2. Анализ динамики и состава финансовых результатов предприятия

Методика анализа динамики и состава финансовых результатов предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, его структуру и динамику. Выделяют прибыль от основной операционной деятельности прибыль от операционной деятельности, прибыль от обычной деятельности до налогообложения, прибыль от обычной деятельности после налогообложения, чистая прибыль.

При анализе финансовых результатов используют горизонтальный и вертикальный приемы. Горизонтальный или трендовый анализ прибыли базируется на изучении показателей во времени. В процессе использования данного приема анализа рассчитываются темпы роста отдельных видов прибыли, определяются общие тенденции изменения.

Вертикальный или структурный анализ прибыли основан на структурном разложении агрегированных показателей его формирования, распределения и использования. В процессе использования данного приема учитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированного показателя прибыли. Пользуясь вертикальным приемом анализа, проведем расчеты в таблице 7.1.

Горизонтальной анализ динамики полученной предприятием прибыли в таблице 7.1 показал, что прибыль от основной операционной деятельности увеличилась в отчетном году в сравнении с предыдущим на 42,6%.. Так, если в прошлом году предприятие от основной операционной деятельности получило 1097,1 тысячи гривен прибыли, то в отчетном году она выросла на 467,9 тысячи гривен и составил 1565 тысяч гривен. За анализируемый период предприятие получало положительный результат от прочей операционной деятельности .

Таблиця 7.1

Анализ динамики финансових результатов деятельности предприятия

Продолжение таблицы 7.1.

В предыдущем периоде прочие операционные доходы составляли 266,1 тыс. грн., в отчетном - 306,2 тыс. грн. Таким образом, другие операционные доходы увеличились на 40,1 тыс. грн. или на 15%. За анализируемый период на предприятии прочих операционных расходов не было, поэтому финансовый результат от операционной деятельности состоял из суммы прибыли от основной операционной деятельности и других операционных доходов. Прибыль от операционной деятельности на предприятии вырос с 1363,2 тыс. грн. в прошлом году до 1871,2 тыс. грн. в отчетном году, его прирост составил 37,3%.

На предприятии за анализируемый период осуществлялись прочие затраты, которые возросли с 167,9 тыс. грн. до 203,4 тыс. грн., или на 21%. С учетом того, что на предприятии не было доходов от инвестиционной и финансовой деятельности, а также других доходов, полученная сумма прочих расходов привела к занижению величины прибыли. Так, в предыдущем периоде прибыль составила 1195,3 тыс. грн., а в отчетном 1667,8 тыс. грн. После уплаты налога прибыль от деятельности на предприятии составила соответственно 896,5 тыс. грн. и 1364,9 тыс. грн. Прирост чистой прибыли равен52,2%. Таким образом, на предприятии рост прибыли от операционной деятельности произошел за счет увеличения доходов от прочей операционной деятельности. Негативным фактором явилось рост других расходов, что привело к снижению величины прибыли от деятельности. Следовательно, предприятию необходимо проанализировать состав прочих расходов с целью их минимизации, что позволит увеличит сумму прибыли в перспективе.

Вертикальный (структурной) анализ в таблице 8.2 свидетельствует о том, что за анализируемый период на предприятии удельный вес производственных затрат в выручке от реализации составляла более 80%. Причем наблюдается тенденция к некоторому росту себестоимости в структуре выручки, что с одной стороны объясняется наличием объективных факторов, таких как рост цен на сырье, материалы, топливо, энергию. С другой стороны, предприятию в условиях жесткой конкуренции необходимо следить за оптимизацией своих расходов, связанных с производством.

Негативным моментом является рост доли административных расходов с 3,7 в прошлом периоде до 4,1 в отчетном периоде. Расходы на сбыт предприятию удалось сократить с 6,4% до 5,7% в выручке от реализации. В отчетном году доля чистого дохода превышает уровень всех расходов только на 3,5% - такая удельный вес прибыли от основной операционной деятельности. Несмотря на абсолютный рост операционных доходов, их удельный вес в величине чистого дохода снижается с 0,8% до 0,7%. При этом доля прибыли от операционной деятельности составила соответственно 4,3% и 4,2%. Допущение роста финансовых расходов негативно сказалось на величине доли прибыли от обычной деятельности, которая сократилась с 3,85 до 3,7%. Итак, как горизонтальный, так и вертикальный анализ прибыли на предприятии показал, что рост себестоимости в части управляемых затрат, увеличение административных и финансовых затрат являются негативными факторами влияния на финансовый результат.

Таблица 7.2

Структурно-динамический анализ основных элементов формирования финансовых результатов

7.3. Анализ финансовых результатов от основной операционной деятельности

Величина чистой прибыли зависит от методов ее регулирования:

- изменение стоимости границ отнесения имущества к основным средствам, что влечет за собой изменение суммы текущих затрат и прибыли в связи с различными способами начисления износа по основным средствам;

- применение различных методов оценки нематериальных активов и способов начисления амортизации по ним;

- метод выбора оценки потребленных производственных запасов;

- изменение сроков погашения расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости производства отчетного периода.

Прибыль от основной операционной деятельности является основным финансовым результатом формирования чистой прибыли предприятия. Поэтому отдельным этапом анализа является расчет влияния факторов на изменения величины прибыли от основной операционной деятельности.

Снижение темпов роста прибыли от основной операционной деятельности свидетельствует относительный рост расходов и наоборот. Размер прибыли от основной операционной деятельности зависит от (рис.7.3):

- изменения продажных цен на товары и тарифов на услуги и работы;

- изменения полной себестоимости реализации объектов;

- изменения величины административных расходов и расходов на сбыт

-изменения объема реализации;

-изменения структуры и ассортимента реализации.

Рис. 7.3. Структурно-логическая схема влияния факторов на прибыль от основной операционной деятельности.

Объем реализации продукции может оказывать положительное или отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может по-разному влиять на величину прибыли. Если происходит увеличение доли рентабельной продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастает и, наоборот, сумма прибыли уменьшается при росте удельного веса убыточной продукции.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к росту прибыли, и наоборот.

Изменение уровня средне реализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Рост величины постоянных и условно-постоянных затрат (административных и расходов на сбыт) приводит к снижению суммы прибыли, и наоборот.

Расчет влияния факторов на величину прибыли от основной операционной деятельности можно определить способом цепных подстановок. Для этого находят величину прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. С этой целью рассчитывают индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли корректируют на его уровень.

Индекс объема продаж рассчитывают сопоставлением фактического объема реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу). Для этого желательно использовать базовый уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше чем выручка подвержена влиянию структурных сдвигов.

По результатам факторного анализа можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной операционной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж и снижением себестоимости продукции, низким - при росте цен на продукцию без увеличения физического объема реализации и снижение затрат на рубль продукции.

Таблица 7.3

Анализ прибыли от основной операционной деятельности