Анализ данных таблицы 7.3 показал, что за счет роста средне реализационных цен на продукцию, предприятие увеличило прибыль на 2285,9 тысяч гривен. За счет роста себестоимости прибыль от основной операционной деятельности за анализируемый период снизилась на 1888 тысяч гривен. Увеличение административных расходов и расходов на сбыт привело к снижению прибыли на 1199,9 тысяч гривен.

Рост объема реализации на предприятии привел в отчетном году по сравнению с базисным годом к увеличению прибыли на 356,2 тысячи гривен, а положительные структурные сдвиги увеличили прибыль на 873,5 тысяч гривен. Следовательно, положительное влияние изменений в структуре реализованной продукции, увеличение объема и средней цены реализации, привел к росту прибыли от основной операционной деятельности. Однако качество прибыли от основной операционной деятельности на предприятии за анализируемый период не может быть признано абсолютным, поскольку произошел рост себестоимости, административных расходов и расходов на сбыт. Причем, темпы роста расходов опережали темпы роста объема продаж.

Следовательно, предприятию в первую очередь необходимо проанализировать, с целью оптимизации, структуру постоянных и условно-постоянных затрат. Для дальнейшего роста прибыли предприятию необходимо увеличивать долю рентабельной продукции в общем объеме реализации. Проводя анализ показателей финансовых результатов необходимо учитывать фактор инфляция и его влияние на весь процесс производства. Высокая инфляция является негативным фактором формирования финансовых результатов, что дестабилизирует.

Мировая учетная практика накопила определенный опыт устранения искажающего влияния инфляции на данные финансовой отчетности. Существуют два основных подхода к учету влияния изменения цен.

Первый подход известен как «оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности», второй - как «переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость». В основе первой методики заложена идея Г.Свінкса о трактовке капитала как вложенных в фирму денежных средств (пассив), в основе второй - идея У. Патона, что трактует капитал как совокупность определенных материальных и нематериальных ценностей (актив).

Смысл первой методики учета влияния изменения цены заключается в периодическом ежеквартальном или ежегодном перерасчете по общему индексу цен активов и обязательств предприятия, определяемого с учетом изменения покупательной способности денежной единицы. Смысл второй методики заключается в пересчете всех статей актива, исходя из продажных цен. Превышение актива над пассивом относится на статью «нераспределенная прибыль».

Существует еще один метод учета инфляции, который заключается в переоценке активов по курсу более стабильной валюты. Для снижения воздействия инфляции на финансовые результаты, необходимо своевременно контролировать уровень рентабельности, что закладывается в расчетную цену изделия.

7.4. Анализ уровня рентабельности предприятия

Степень прибыльности предприятия определяется показателем рентабельности. Рентабельность измеряется системой относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, прибыльность отдельных видов продукции. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами.

Показатели рентабельности подразделяются на три основные группы:1) рентабельность затрат предприятия;2) рентабельность продаж;3) рентабельность производства.

К первой группе показателей относится рентабельность затрат, рентабельность основной операционной деятельности, рентабельность операционной деятельности. Показатель рентабельности затрат рассчитывается как отношение валовой прибыли предприятия к сумме себестоимости реализованной продукции. Рентабельность основной операционной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от основной операционной деятельности до суммы расходов.

Рентабельность операционной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от операционной деятельности к величине расходов, полученных в ходе данного вида деятельности.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от основной операционной деятельности к выручке от реализации.

К третьей группе относят рентабельность производства, которая рассчитывается как отношение прибыли от основной операционной деятельности к стоимости основных фондов и материальных оборотных средств.

Последовательность анализа рентабельности определяется его задачам, которые складываются из оценки выполнения определенных параметров; изучение динамики показателей; расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности; поиск резервов роста рентабельности и меры по их мобилизации.

В таблице 7.4 рассчитаны показатели рентабельности затрат и рентабельности продаж предприятия за предыдущий и отчетный год. Рентабельность расходов за предыдущий год показывает, что на одну гривну себестоимости на предприятии было получено 0,158 гривны валовой прибыли. В отчетном периоде соотношение уменьшилось до 0,153 гривны валовой прибыли на рубль себестоимости. Рентабельность основной операционной деятельности за период составила 4,05 % в предыдущем году и 4,04% в отчетном, что очень низко для предприятия. Рентабельность продажи не изменилась и составила 3,5%, т.е. на предприятии на каждую гривну чистого дохода получено 3,5 копейки прибыли от основной операционной деятельности.

Рентабельность основной операционной деятельности целесообразно анализировать, учитывая влияние таких факторов, как изменение структуры и ассортимента продукции, изменение себестоимости продукции, изменение отпускных цен на продукцию.

Для расчета влияния факторов на рентабельность основной операционной деятельности используют цепные подстановки.

Таблица 7.4

Анализ показателей рентабельности деятельности предприятия

Факторная модель этого показателя такова:

Поод VРП * СТР * Ц – С

Р = ----------------- = ------------------------------------------- , (7.1)

В VРП * СТР * С

где, Р – рентабельность затрат;

Поод – прибыль от основной операционной деятельности;

В – Себестоимость реализованной продукции;

VРП – объем реализации;

СТР – структура реализации;

Ц – средняя цена реализации единицы продукции;

С– себестоимость единицы реализованной продукции.

Для расчета влияния факторов используют данные таблице 7.4

Поодб VРПб * СТРб * Ц б - Сб

Рб = -------------------- = ------------------------------------------ = 4,05%

Вб VРПб * СТРб * С б

Поодум1 VРПф * СТРф * Цб – Сб

Рум1 = -------------- = --------------------------------------------- = 6,42%

Вум1 VРПф * СТРф * Сб

Поодум2 VРПф * СТРф * Цф – Сб

Рум2 = --------------- = ---------------------------------------------- = 21,2%

Вум2 VРПф * СТРф * Сб

Поодф VРПф * СТРф * Цф – Сф

Рф = -------------- = -------------------------------------------- = 4,04%

Вф VРПф * СТРф * Сф

Фактический уровень рентабельности снизился против базового на 0,01 (4,04 - 4,05) процента.

Расчеты факторов показали следующее:

- за счет изменения структуры продаж рентабельность выросла на 2,37 пункта (6,42-4,05);

- за счет увеличения цены рентабельность выросла на 14,78 пунктов (21,2 - 6,42);

- за счет увеличения уровня себестоимости рентабельность снизилась на 17,16 пункта (4,04-21,2).

Таким образом, негативное влияние роста себестоимости продукции повлекло снижение уровня рентабельности на 17,16 пунктов. Рост уровня рентабельности связан с повышением среднего уровня цены и доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации. Темпы роста затрат на предприятии опережали темпы роста цены. Предприятию необходимо продолжать увеличивать долю более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации. Именно эти виды продукции с более низким уровнем затрат позволяют предприятию быть рентабельным.

Контрольные вопросы

7.1.Охарактеризуйте основные показатели прибыли и порядок их расчета.

7.2. Раскройте методику расчета влияния факторов на изменение суммы прибыли от основной операционной деятельности.

7.3. Как определить величину прибыли от основной операционной деятельности.

7.4. Какова методика расчета финансового результата предприятия до налогообложения.

7.5. Охарактеризуйте основные показатели рентабельности и методику их расчета.

7.6. Определите факторную модель и методику расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности продукции.

7.7. Назовите основные источники резервов увеличения прибыли и методику их расчета.

Тестовые задания

7.1. Как рассчитать чистую прибыль, если прибыль от операционной деятельности - 200 тыс. грн., доход от участия в капитале - 10 тыс. грн., финансовые расходы - 7 тыс. грн., налог на прибыль от обычной деятельности - 58 тыс. грн.

а) 200 + 10 - 58;

б) 200 - 7 - 58;

в) 200 + 10 - 7 - 58.

7.2. Финансовый результат до налогообложения - это:

а) валовая прибыль + финансовые доходы;

б) финансовый результат от операционной, инвестиционной и других видов обычной деятельности;

в) финансовый и другие доходы и расходы.

7.3. Какие основные факторы влияют на прибыль от реализации:

а) изменение объема, структуры продажу и изменение затрат на сбыт;

б) изменение себестоимости и цен реализованной продукции;

в) изменение объема, структуры и себестоимости реализованной продукции, административных расходов, расходов на сбыт и цен на продукцию.

7.4. Валовая прибыль - это:

а) выручка от реализации продукции;

б) разность между чистым доходом и себестоимостью производимой продукции;

в) разница между выручкой ( чистым доходом )и себестоимостью реализованной продукции

7.5 Как определяется прибыль от основной операционной деятельности:

а) как разница между финансовыми результатами от операционной деятельности и другими операционными расходами;

б) как разница между чистым доходом, административными расходами и расходами на сбыт;

в) как разница между чистым доходом, себестоимости реализованной продукции, административными расходами и расходами на сбыт;

г) как разница между валовой прибылью и результатом от прочей операционной деятельности.

7.6. Как рассчитывается рентабельность продаж:

а) как отношение чистого дохода к себестоимости;

б) как отношение прибыли от основной операционной деятельности к себестоимости;

в) как отношение прибыли от основной операционной деятельности к чистому доходу;

г) как отношение чистой прибыли к себестоимости;

7.7. Какие фактории влияют на рентабельность продаж:

а) объем реализации, себестоимость, прибыль;

б) структура реализации, себестоимость, административные расходы, расходы на сбыт;

в) структура реализации, себестоимость, прибыль от реализации;

г) структура реализации, себестоимость, цена.

8. Анализ финансового состояния предприятия

8.1. Организация экономического анализа финансового состояния предприятия.

8.2. Анализ динамики состава и структуры активов предприятия и источников их финансирования.

8.3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.

8.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

8.5. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия.