Дипломная работа: Управление финансовыми рисками на микро и макроуровне
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
19
Обеспечение эффективного использования ресурсов. В контексте
этой задачи банки фокусируются на улучшении соотношения риск-
доходность. Ключевую роль здесь играют ценообразование с учетом
риска и оценка эффективности деятельности с учетом риска.
Соблюдение целевого профиля риска. Риск-менеджеры оценивают
риски и по результатам их оценки инициируют действия по
хеджированию, диверсификации, трансферу риска для его поддержания в
установленных пределах, а также устанавливают правила и стандарты
экспертизы решений с точки зрения риск-менеджмента.
Итак, в рамках процесса управления рисками необходимо сбалансировать
три ключевые переменные: уровень риска, уровень доходности и стоимость
процедур управления рисками.
Допустим, на примере розничного кредитного процесса, что:
уровень риска выражается через показатель NPL90+ (доля в
портфеля кредитов, содержащий просроченную задолженность сроком
выше 90 дней);
уровень доходности определяется показателем уровня одобрения
(доля одобренных кредитных заявок в общем их количестве);
стоимость процедур управления риском представляет собой
совокупность затрат человеческих, информационных, материальных и
иных ресурсов, связанных с построением и исполнением риск-
менеджмента.
Проиллюстрируем подходы к измерению банковских рисков на
примере статической модели стоимости под риском (Value at Risk, VaR).
20
Рисунок 5. Стоимость под риском и ее элементы
Источник: [составлено автором по данным учебного пособия «Основы
риск-менеджмента»].
На рисунке 5 представлено распределение потерь от реализации риска.
Каждой величине потерь соответствует определённая вероятность (частота)
их реализации. Возможная величина потерь на доверительном интервале,
который ограничивается определенным квантилем (например, 95%, 99,81%,
99,99% и т.п.), на данном временном горизонте (например, один день или
один год), называется стоимость под риском.
Возможны потери весьма большой величины, вероятность
возникновения которых чрезвычайно мала и выходит за рамки
доверительного интервала (находится в «хвосте» распределения); по таким
потерям отсутствует развернутая статистика. Это так называемы стрессовые,
экстраординарные потери.
Величина потерь с наибольшей вероятностью реализации называется
ожидаемыми потерями (Expected Losses, EL). Разница между стоимостью
под риском и ожидаемыми потерями носит название «непредвиденных
21
потерь» (Unexpected Losses, UL), а также «экономического капитала»
(Economic Capital), или «требований к капиталу».
Банки покрывают ожидаемые потери, создавая соответствующие
резервы, относимые на расходы. Непредвиденные потери и стрессовые
потери, которые гораздо крупнее ожидаемых потерь, покрываются
капиталом банка.
Модель VaR является концептуальной основой построения моделей
количественной оценки большинства банковских рисков, таких как,
кредитный риск, рыночный риск и операционный риск
16
.
Рассмотрим теперь подходы и инструментарий управления рисками,
обычно применяемыми кредитными организациями. Их обзор представлен
на рисунке 6.
Рисунок 6. Подходы и инструментарий управления банковскими
рисками
Источник: [составлено автором по данным учебного пособия «Основы
риск-менеджмента»].
Столкнувшись с риском, кредитная организация может реализовать
следующие варианты действий:
16
Четыркин Е.М. Финансовые риски: науч. – практич. пособие – М.: Издательство «Дело» АНХ, 2008.
22
Отказаться от принятия риска либо ограничить его принятие
на качественном или количественном уровне;
Передать риск для управления другому лицу либо снизить его
за счет заключения соглашений о компенсации риска;
Управлять риском с помощью количественных оценок с
учетом взаимосвязей между различными видами рисков, обеспечивая
достаточный капитал и резервы для их покрытия и закладывая риск в
цену продуктов и услуг.
Рассмотрим используемы при этом инструментарий более подробно.
Непринятие или ограничение риска. Подход реализуется через принятие
внутренних политик и регламентов, установление лимитов, формулирование
принципов андеррайтинга, выстраивание процессов контроля, что позволяет
эффективно избегать рисков или ограничивать их. В качестве можно привести
запрет на кредитование отдельных категорий заемщиков, ограничение на
вложение в определенные виды активов и т.п.
Если риск уже принят банком, можно достигнуть его снижения за счет
диверсификации портфеля. На общий уровень риска в идеально
диверсифицированном портфеле практически не оказывают влияния
специфические особенности контрагента, влияют только рыночные, системные
факторы. Диверсификация достигается за счет установления лимитов на уровне
заемщика, группы связанных заемщиков, предельной отраслевой
концентрации.
Трансфер, снижение риска. В этом подходе применяются инструменты,
позволяющие продать или передать риск третьим лицам, такие как
секьюритизация, деривативы, цессия, страхование, и инструменты,
позволяющие снизить риск, такие как залоговое обеспечение, поручительство и
гарантия.
Управление, аппетит к риску. Данный подход предполагает понимание и
оценку банком общего уровня принимаемых рисков, учет их
коррелированности, контроль соответствия собственных средств банка уровню
23
принятых рисков, формирование аппетита к риску и достаточного буфера
капитала для покрытия непредвиденных потерь.
В управлении банковскими рисками в полном объеме реализуется
концепция «трех линий защиты», представлена на рисунке 7.
Рисунок 7. Концепция «Трех линий защиты»
Источник: [составлено автором по данным учебного пособия «Основы
риск-менеджмента»].
Суть концепции состоит в обеспечении комплексного многоуровневого
контроля рисков, разделении обязанностей и избежании конфликта интересов.
Первая линия защиты, состоящая из бизнес-подразделений, обеспечивает
взаимодействие с клиентами, структурирование и принятие рисков по
соответствующим сделкам и операциям.
Вторая линия защиты, состоящая из подразделения риск-менеджмента,
разрабатывает правила оценки, принципы и стандарты принятия и
структурирования рисков для первой линии защиты, а также системы
ограничителей уровня рисков (метрики аппетита к риску, каскадируемые в
лимиты, и т.д.)
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/258