Дипломная работа: Управление инновационным проектом
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
40
увеличения суммы отложенных налоговых обязательств на 78,59% и прочих
долговых обязательств на 17,41%.
Сумма краткосрочных обязательств увеличилась за счет увеличения
кредиторской задолженности и начислений на 9,95%, кредиторской
задолженности по налогу на прибыль на 38,81% и кредиторской
задолженности по прочим налогам на 0,64%.
В течение 2019 г. в ПАО «ЧТЗ» сумма пассивов баланса увеличилась
на 6,91% за счет увеличения суммы капитала на 2,84%, долгосрочных
обязательств на 49,58% и снижения суммы краткосрочных обязательств.
Сумма капитала увеличилась за счет увеличения суммы
нераспределенной прибыли на 15,96%, а сумма акционерного и
эмиссионного капитала осталась неизменной.
Сумма долгосрочных обязательств в ПАО «ЧТЗ» за 2018-2019 гг.
увеличилась на 49,58% за счет увеличения суммы долгосрочных заемных
обязательств на 73,74%, беспоставочного форварда на акции на 58,09%,
отложенных налоговых обязательств на 24,73%.
Несмотря на снижение суммы краткосрочных обязательств за счёт
сокращения краткосрочных заемных средств и краткосрочной части
долгосрочных заемных средств сумма кредиторской задолженности и
начислений увеличилась на 16,19%, а краткосрочная задолженность по
налогу на прибыль возросла на 22,03%.
Структура пассивов ПАО «ЧТЗ» за 2017-2019 гг. приведена на рисунке
3.
41
Рисунок 3. Структура пассивов ПАО «ЧТЗ» за 2017-2019 гг.,
%
Как видно из рисунка 3, наибольший удельный вес в структуре
пассивов баланса ПАО «ЧТЗ» занимает капитал, удельный вес которого за
2017-2019 гг. снизился с 62,12% до 61,85% в сторону увеличения удельного
веса долгосрочных обязательств с 22,43% до 24,21%.
Динамика изменения показателей финансовой устойчивости ПАО
«ЧТЗ» за 2017-2019 гг. приведена в таблице 5.
Таблица 5.
Динамика изменения показателей финансовой устойчивости
ПАО «ЧТЗ» за 2017-2019 гг.
Показатели (название
коэффициентов)
Норм
а
Годы
Абсолютное
изменение 2018 г.,
+/-
2017
г.
2018
г.
2019
г.
К 2017 г.
к 2018 г.
1
3
4
5
6
7
8
1. Коэффициент
финансовой независимости
0,5
4,38
3,71
4,80
0,42
1,09
2. Коэффициент
финансовой устойчивости
0,8-
0,9
0,85
0,82
0,86
0,02
0,04
3. Коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,6
-0,32
-0,28
-0,25
0,07
0,02
4. Коэффициент
концентрации
привлеченного капитала
0,5
0,37
0,35
0,37
0,00
0,02
62,12
64,3
61,85
22,43
17,3
24,21
14,18
17,35
12,88
0
10
20
30
40
50
60
70
2017 2018 2019
Капитал Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязаельства
42
5. Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
1,0
0,59
0,54
0,60
0,01
0,06
6. Коэффициент
обеспечения текущих
активов собственными
источниками
0,1
-1,10
-1,01
-0,70
0,40
0,31
7. Коэффициент
обеспечения запасов
собственными средствами
0,6-
0,8
0,89
-0,21
2,59
1,70
2,79
8. Коэффициент
соотношения текущих и
внеоборотных активов
-
0,22
0,22
0,29
0,07
0,07
Как видно из таблицы 5, за 2017-2019 гг. доля активов ПАО «ЧТЗ»,
покрытие которых производится за счёт собственного капитала, увеличилась
на 0,42%, на что указывает коэффициент финансовой независимости. У
корпорации достаточно возможностей для погашения обязательств за счёт
собственных средств как за 2017-2019 гг., так и в течение 2019 г.
Поскольку коэффициент финансовой устойчивости находится в зоне
нормированных значений и за 2017 - 2019 гг. наблюдается его увеличение на
0,02, а в течение 2019 г. на 0,04, то это указывает на устойчивое финансовое
положение корпорации и низкую вероятность возникновения банкротства.
Положительным для ПАО «ЧТЗ» является увеличение коэффициента
соотношения заемных и собственных средств за 2017-2019 гг. на 0,01, а за
2018-2019 гг. на 0,06. Корпорации необходимо усилить поддержку
собственного капитала, поскольку коэффициент обеспечения текущих
активов собственными источниками имеет отрицательные значения.
Также наблюдается увеличение коэффициента обеспечения запасов
собственными источниками и за 2017 – 2019 гг. он возрос на 0,7, а за 2018-
2019 гг. на 2,79. Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных
активов ПАО «ЧТЗ» за 2017-2019 гг. увеличился на 0,07 и это указывает на
повышение деловой активности за анализируемый период.
Расчет показателей абсолютной ликвидности баланса ПАО «ЧТЗ» за
2017-2019 гг. приведен в таблице 6.
43
Таблица 6.
Расчет показателей абсолютной ликвидности баланса ПАО
«ЧТЗ» за 2017-2019 гг.
Актив
Пассив
Группы активов по
степени
ликвидности
Суммы, тыс. руб.
Группы пассивов по
нарастанию сроков
погашения
обязательств
Суммы, тыс. руб.
2017
г.
2018
г.
2019
г.
2017
г.
2018
г.
2019
г.
А
1
–наиболее
ликвидные
активы
(с.1240+с.1250)
6735
4
7015
6
6543
2
П
1
–наиболее
срочные
обязательства
(с.1520)
7489
9
7263
5
8117
9
А
2
– быстро
реализуемые
активы (стр. 1230)
4707
6
5120
1
7518
9
П
2
– краткосрочные
пассивы к
погашению в
течении 12 мес.
(с.1510+с1550)
4175
7
7861
3
3889
9
А
3
–медленно
реализуемые
активы
(с.1210+с.1220+с.
1260)
3402
3
3376
2
6833
1
П
3
–долгосрочные
пассивы
(с1400+с.1530+с.1
540)
1845
01
1508
47
2256
34
А
4
– трудно
реализуемые
активы (с.1100)
6742
85
7165
84
7225
29
П
4
– постоянные
пассивы (с.1300)
5110
76
5605
02
5764
01
Валюта баланса
(с.1600)
8227
38
8717
03
9319
31
Валюта баланса (с.
1700)
8227
38
8717
03
9319
31
На основании таблицы 6 можно сделать выводы, что за 2017-2019 гг.
ликвидность баланса ПАО «ЧТЗ» нарушается, поскольку не выполняется
первое условие ликвидности баланса и сумма наиболее срочных обязательств
превышает сумму наиболее ликвидных активов. Также не выполняется
третье условие ликвидности баланса, и сумма долгосрочных пассивов
превышает сумму медленно реализуемых активов.
На основании рассчитанных показателей абсолютной ликвидности
проанализируем относительные показатели платежеспособности ПАО «ЧТЗ»
за 2017 - 2019 годы с помощью таблицы 7.
44
Таблица 7.
Расчет относительных показателей платежеспособности
ПАО «ЧТЗ» за 2017-2019 гг.
Название
коэффициента
Способ расчета
Норма
2017
г.
2018
г.
2019
г.
1. Абсолютной
ликвидности
21
1
1
ПП
А
L
0,2
0,58
0,46
0,54
2. Быстрой
(промежуточной)
ликвидности
21
21
2
ПП
АА
L
0,7-
0,8
0,98
0,80
1,17
3. Общей (текущей)
ликвидности
21
321
3
ПП
ААА
L
>2,0
1,27
1,03
1,74
4. Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
21321
3
ППААА
А
>0,5
1,07
8,72
0,77
5. Доля оборотных
средств в валюте баланса
ВБ
ААА
321
>0,5
0,18
0,18
0,22
6. Коэффициент
обеспеченности текущих
активов собственными
средствами
321
44
ААА
АП
>0,1
-1,10
-1,01
-0,70
7. Коэффициент
восстановления
платежеспособности
2
12/6
333 yururu
LLL
>1,0
х
0,69
0,44
8. Коэффициент утраты
платежеспособности
2
6/3
333 yururu
LLL
>1,0
х
0,69
0,44
Как видно из таблицы 7, за 2017-2019 гг. коэффициент абсолютной
ликвидности снизился на 0,04, что указывает на недостаточность у ПАО
«ЧТЗ» денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и
краткосрочных пассивов. Коэффициент быстрой ликвидности за 2017-2019
гг. увеличился с 0,98 до 1,17. Это указывает на то, что у ПАО «ЧТЗ»
достаточно наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов для
погашения имеющихся срочных обязательств и краткосрочных пассивов.
Коэффициент маневренности функционального капитала находится не
в зоне нормированных значений, однако его динамика за 2017-2019 гг.
указывает на снижение маневренности.
Удельный вес оборотных средств в валюте баланса ПАО «ЧТЗ» за
2017-2019 гг. увеличился с 0,18 до 0,22. Это указывает на увеличение
деловой активности предприятия и увеличение оборачиваемости оборотных
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/482