Материал: Управление инвестиционной деятельностью. учебное пособие. Баркалов С.А., Морозов В.П
Описание предприятия и отрасли
Раздел содержит описание общей информации о предприятии, описание отрасли, в которой работает данная организация, перспективы её развития, финансовые показатели деятельности, кадры и структура управления предприятием, направление деятельности предприятия, наличие партнерских связей.
Описание продукции (услуг)
Раздел содержит информацию о наименовании продукции, ее назначении, области применения, основных характеристиках того или иного вида производимой продукции. Кроме того, необходимо рассмотреть вопросы, связанные с конкурентоспособностью, лицензированием продукции, ее экологичностью и безопасностью, а также вопросы, связанные с гарантией и готовностью предприятия к началу производства и реализации продукции. Если данный раздел будет содержать макет , фотографии, рисунки или образцы продукции, то это будет положительно воспринято со стороны инвестора.
Реализация и маркетинг продукции (услуг)
Для любой продукции (услуги) должен существовать рынок сбыта, поэтому в данном разделе необходимо представить потенциальным инвесторам доказательства того, что такой рынок сбыта существует и о нем необходимо представить наиболее полную информацию. Также следует еще раз подробно прописать потребительские свойства товара (внешний вид, стоимость и т.д.). Раздел должен содержать ответы на ряд вопросов, связанных с анализом конкурентов, выявлением преимуществ и недостатков проекта, анализом перспективности проекта, соответствия требованиям потребителей и многое другое.
Производственный план
Данный раздел посвящен расчетам планируемых постоянных и переменных издержек производства, а также планируемых объемов производства и реализации. Расчет себестоимости продукции обязателен – он производится по стандартным статьям затрат, таких как заработная плата, затраты на сырье и материалы и т.д. Кроме того, в разделе следует указать местонахождение как самого предприятия, так и складов, производственных помещений (если они есть), описать технологию производства, обеспеченность производственными площадями.
Организационный план
В данном разделе должна содержаться информация о руководящем составе предприятия, способах мотивации персонала, также должна быть описанв организационная структура предприятия.
Финансовый план
Финансовый план является одним из ключевых разделов бизнес-плана. Он должен содержать все основные финансовые расчеты: калькуляция себестоимости продукции, составление сметы доходов и расходов на проект. Также необходимо описать источники финансирования и движение наличных денежных средства, а также составить графики погашения платежей по кредитам, налоговым платежам и т.д. В качестве дополнения к финансовому плану может служить прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках.
Анализ эффективности проекта
Раздел содержит анализ значимости, эффективности и конкурентоспособности проекта, для этого необходимо провести расчеты показателей инвестиционной эффективности проекта.
Гарантии и управление рисками компании
Раздел должен содержать информацию о гарантиях, связанных с возвратом заемных денежных средств, а также возможных рисках на пути реализации проекта и способах их предотвращения или минимизации.
Приложения
Данный раздел в основном служит для разгрузки основной части бизнес-плана от излишних графиков и таблиц. Приложение, как правило, составляют из копий учредительных документов, патентов, лицензий на продукцию, фотографий продукции, разнообразных технологических чертежей, схем, организационной структуры компании, таблиц и графиков некоторых финансовых расчетов. Если будут добавлены копии нормативной и законодательной документации, относящихся к проекту, то это будет воспринято инвесторами положительно. Следует отметить, что грамотно составленное приложение к бизнес-плану лучше всего дополняет основную часть бизнес-плана.
Стандарты бизнес-планирования ебрр
Помимо стандартов бизнес-планирования UNIDO, в мировой практике используются и стандарты Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), который был основан в 1991 году. Участниками данного проекта являются около 60 стран мира и международные организации, целью же является поддержка рыночной экономики в странах Центральной Азии и Европы. Европейский банк реконструкции и развития является одним из крупнейших инвесторов в Европе и центрально-азиатском регионе. Основной функцией банка является поддержка уже существующих предприятий, а также создание новых. Кроме того, ЕБРР при содействии других государственных организаций принимает активное участие в развитии предпринимательства путем создания более комфортных условий для бизнеса. Одним из этих условий стало создание упрощенного вариант бизнес-плана.
В соответствии с данным стандартом, предлагается бизнес-план, который состоит из семи основных частей:
Титульный лист
Меморандум о конфиденциальности
Резюме проекта
Подробная информация о предприятии
Описание проекта (товара, услуги)
Финансовый план проекта
Приложения
Содержание вышеприведенных разделов соответствует содержанию разделов стандартов бизнес-планирования UNIDO, но в отличие от последнего, некоторые составляющие бизнес-плана здесь опущены [9].
Общая структура бизнес-плана
Теперь рассмотрим наиболее общую и полную структуру бизнес-плана. Как уже было сказано, жестких методик по разработке бизнес-плана нет, главное, чтобы он содержал достоверную и полную информацию о проекте. Весь бизнес-план можно разделить на следующие разделы:
Титульный лист бизнес-плана
Аннотация бизнес-плана
Резюме проекта
Описание отрасли и предприятия
Описание продукции (товаров/ услуг) предприятия
Маркетинг и сбыт продукции предприятия
Производственный план
Организационный план
Финансовый план
Эффективность и направленность проекта
Гарантии и риски проекта
Приложения к бизнес-плану
Вопросы для самопроверки
1.Охарактеризуйте понятие бизнес-план
2.Каковы основные стандарты бизнес – планирования?
3. Что включает понятие стандарты бизнес-планирования unido?
Раздел 15. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта
Только превосходство дает прибыль. Единственной настоящей прибылью является прибыль новатора
Питер Дракер
1.Понятие о бизнес-плане инвестиционного проекта. Его назначение. 2.Требования, предъявляемые к бизнес-плану.
3.Структура бизнес-плана.
4.Содержание разделов бизнес-плана.
5.План маркетинга.
6.Инвестиционный план.
7.Производственный план.
8.Финансовый план.
9.Показатели эффективности инвестиций в бизнес-плане.
Одним из основных инструментов управления предприятием, определяющих эффективность его деятельности является бизнес-план. Овладение техникой бизнес-планирования становится актуальной задачей. Предприятия должны ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь четко рассчитывать эффективность использования ресурсов в процессе работы.
Общемировая практика бизнес-планирования является областью, в которой взаимосвязаны менеджмент, планирование, макроэкономика, маркетинг, финансовый и экономический анализ, социальная и личностная психология, системный анализ, высокие технологии и т.д.
Бизнес-план - краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективные решения и определить средства для их достижения.
Бизнес-план предусматривает решение стратегических и тактических задач, а именно: обоснование экономической целесообразности инвестиционного решения в рамках выработанной стратегии предприятия; оценка финансовых, материальных, трудовых производственных ресурсов, необходимых для достижения целей предприятия; определение источника и форм финансирования реализации выбранного стратегического решения; подбор работников, способных реализовать данный план; организация работ по реализации разработанного бизнес-плана [18].
Бизнес-план имеет два принципиальных назначения:
1) внутреннее - подготовить заказчику информационное досье, программу реализации проектного предложения (бизнеса) с оценкой результатов на каждом этапе его реализации;
2) внешнее - информировать о технических, организационно-экономических, финансовых, юридических и проч. преимуществах (а также рисках и проблемах) внешнего инвестора и другие заинтересованные организации, муниципальные органы, принимающие решения, например, - об отводе участка, получении права на застройку, коммерческие банки, предоставляющие кредит.
Экономическая сущность каждого бизнес-плана заключается в том, чтобы ознакомить потенциального инвестора, делового партнера и т. п. с сутью предлагаемого проекта и заинтересовать им его, поэтому бизнес-план должен содержать ключевые элементы, на которых будет базироваться представленная информация.
Первым таким элементом является краткое описание. В нем излагаются цели и миссия компании, ее положение на рынке, содержится информация об инициаторах проекта, а также о сути и перспективах предлагаемой идеи.
С помощью нового проекта предполагается решить существующие проблемы, например поставку товаров туда, где наблюдается их недостаток, построение здания там, где оно необходимо, конструирование и создание нужного потребителям агрегата или устройства и т. п. Описание существующей проблемы, а также способов ее решения в настоящее время является одним из ключевых элементов любого бизнес-плана. Именно с него начинается обоснование необходимости, полезности, а главное – актуальности предлагаемого проекта.
Следующий ключевой элемент бизнес-плана – описание предлагаемого пути (путей) решения имеющейся проблемы, то есть каким образом вы предлагаете удовлетворить запросы потребителя, желательно – с демонстрацией конкретных примеров.
Каждый бизнес-план должен включать в себя описание потенциального потребителя предлагаемых товаров (работ, услуг), а также четкую характеристику рыночного сегмента. В нем должны быть представлены тенденции настоящего времени, которые делают возможной немедленную реализацию предлагаемых решений.
Особое внимание в бизнес-плане уделяется анализу конкурентов, перечисляются их сильные стороны, а также собственные конкурентные преимущества.
Важным моментом является подробное описание главного объекта предлагаемого проекта (товара, работы, услуги и т. п.). Необходимо рассмотреть его вид, функциональность, отличительные особенности, а также перспективы дальнейшего развития.
Фундаментальное значение имеет грамотное представление бизнес-модели предлагаемого проекта. Особое внимание уделяется следующим аспектам: источникам предполагаемого дохода, принципам ценообразования, направлениям дистрибуции и каналам продаж, а также группам потенциальных потребителей.
В каждом бизнес-плане необходимо уделить внимание представлению основателей и руководителей компании, выступающей инициатором и реализатором предлагаемого проекта. Не имеет смысла подробно расписывать путь «от рядового токаря до директора завода», пройденный руководителем компании; следует упомянуть об основных достижениях (докторской или кандидатской диссертации, собственных книгах или публикациях, программных разработках и т. п.).
Реализация любого проекта всегда подразумевает определенную степень риска, поэтому одним из ключевых элементов бизнес-плана является описание и оценка возможных рисков.
Еще один важный элемент – финансовая часть. Необходимо проанализировать финансовое состояние предприятия (рассматриваются основные формы отчетности: отчет о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс предприятия, отчет о движении денежных средств), а также привести финансовый план. Здесь же формируется предложение для потенциальных инвесторов и деловых партнеров.
Перечисленные ключевые элементы объединены в структуре бизнес-плана, с которой вы ознакомитесь далее в соответствующем разделе.
Любой бизнес-план, вне зависимости от конкретного проекта, его отраслевой направленности или иных факторов, должен отвечать стандартным требованиям, о которых также будет рассказано далее.
Одним из важнейших условий бизнес-плана является полнота представления информации. Это означает, что он должен содержать все данные, которые могут быть необходимы потенциальному инвестору или деловому партнеру для принятия решения [6].
Однако важно, чтобы информация была не только полной, но и полезной: не следует включать в бизнес-план то, что не повлияет на принятие потенциальным инвестором (деловым партнером) положительного решения. Например, данные о среднесписочной численности работников предприятия-инициатора проекта могут быть полезными и интересными, а вот подробное описание социальной структуры персонала (сколько работает мужчин и женщин, сколько работников имеют высшее или среднее образование, у скольких стаж работы превышает пять лет и т. п.) может оказаться лишним. Еще один пример: если реализация проекта подразумевает наличие у предприятия лицензий на определенные виды деятельности, то перечень этих лицензий с указанием сроков действия каждой из них необходимо включить в бизнес-план; подробно же рассматривать законодательные и нормативные акты, регламентирующие деятельность предприятия, не рекомендуется: достаточно кратко перечислить подобные документы с указанием даты, номера и названия органа, их издавшего.
Каждый бизнес-план должен охватывать период времени, достаточный для завершения предлагаемого проекта или выхода на запланированный уровень производства, реализации, строительства и др.: никого не заинтересует проект, не представленный в бизнес-плане полностью – от начала до получения конкретного результата [2].
Важнейшей чертой любого бизнес-плана является реальность и достоверность его реализации. Все выводы и предложения, содержащиеся в нем, должны опираться на доказательства, подкрепленные конкретными фактами и примерами. Должна также прослеживаться аналогия между представленными в бизнес-плане данными и текущим состоянием дел либо сложившейся рыночной тенденцией. Все значительные расхождения следует прокомментировать с приведением конкретных аргументов; в противном случае бизнес-план будет выглядеть авантюрным и вызовет отрицательную реакцию у потенциального инвестора (делового партнера). В частности, если в течение последних нескольких лет ежегодный прирост прибыли компании составлял 5 %, а согласно прогнозным показателям бизнес-плана по завершении проекта он составит 20 %, следует подробно объяснить, за счет чего именно произойдет такое существенное увеличение. Например, внедрение новой технологии (необходимость финансирования которой аргументируется в представленном бизнес-плане) приведет к экономии рабочей силы на 8 %, энергозатрат – на 3 %, а сырья – на 2 %, в то же время объем реализации продукции увеличится на 15 % за счет улучшения ее потребительских свойств. Все цифры должны подтверждаться соответствующими расчетами, желательно представленными динамически, то есть в сравнении с прошлыми периодами.
Отсюда вытекает еще одно требование, предъявляемое к бизнес-плану: он должен быть объективным, без преувеличений. Опытный инвестор даже после краткого знакомства с предлагаемым планом поймет, реален он или нет, и в последнем случае потеряет интерес не только к данному проекту, но и к компании как потенциальному партнеру. Необъективность и недостоверность представленной информации может отрицательно сказаться на деловой репутации предприятия-инициатора проекта.
Все характерные особенности, присущие данному проекту, необходимо тщательно проанализировать и детально рассмотреть. Например, важно грамотно оценить точку безубыточности, если предполагаемый спрос на продукцию будет носить сезонный характер. Если же реализация проекта подразумевает существенную модернизацию производства и, как следствие, сокращение работников, то в бизнес-плане необходимо уделить внимание возникающим в связи с этим социальным вопросам.
Любой план должен быть комплексным, то есть включать в себя систему взаимосвязанных и согласованных мер в различных областях и направлениях деятельности субъекта хозяйствования. Кроме того, бизнес-план должен представлять возможности и направления его дальнейшего развития, то есть быть перспективным.
Невозможно все предусмотреть заранее: текущие обстоятельства так или иначе вносят коррективы в созданные ранее планы, поэтому бизнес-план не должен быть набором законсервированных мероприятий. Напротив, он обязан предусматривать при необходимости возможность изменений в процессе его реализации, то есть быть гибким. Разумеется, эта гибкость должна иметь разумные рамки, в противном случае бизнес-план вообще не имеет смысла.
Бизнес-план должен также быть надежным и достоверным инструментом контроля, то есть с помощью системы конкретных показателей позволять отслеживать соблюдение сроков выполнения работ, объемов производства (строительства), поставок и реализации, а также соответствие фактических показателей плановым данным.
Одно из существенных требований, предъявляемых к бизнес-плану, – он должен быть написан доступным языком с использованием принятой терминологии и четких, недвусмысленных формулировок: потенциальный партнер вряд ли будет разбираться в неконкретных определениях и изучать малопонятные показатели.
Еще одно важное требование, которое соблюдается далеко не всегда, – это компактность. Оптимальный объем стандартного бизнес-плана – не более 30 печатных листов формата А4: всю необходимую информацию вполне возможно вместить в такой объем. Потенциальный инвестор (деловой партнер), увидев толстую папку бумаг, может сразу потерять интерес к проекту, возможно, перспективному и взаимовыгодному.
Не следует забывать о требованиях, предъявляемых к оформлению бизнес-плана. Содержащаяся в нем информация должна быть представлена удобно и понятно, чтобы читатель мог легко ориентироваться в ней. Для этого каждый раздел бизнес-плана, кроме разделов «Введение» и «Резюме» (более подробно типовая структура разделов стандартного бизнес-плана рассматривается далее), должен иметь соответствующие выводы в конце или перечень основных положений в начале. Благодаря такому подходу потенциальный инвестор (деловой партнер) сможет быстро получить полное представление о проекте, ознакомившись с выводами каждого раздела.
Все разделы бизнес-плана, а также включенные в него другие объекты (таблицы, иллюстрации, графики и т. п.) должны быть пронумерованы. Желательно сделать это в «связанном» виде (например, в разделе 1 рисунки имеют нумерацию рис. 1.1, рис. 1.2 и т. д., а таблицы – табл. 1.1, табл. 1.2 и т. д.).
Основной текст бизнес-плана должен содержать только информацию, относящуюся к сути проекта. Все объемные элементы документа (формы бухгалтерской и финансовой отчетности, результаты исследований и т. п.) должны быть оформлены в виде приложений и расположены в конце документа [18].
Типовые методики составления бизнес-плана разработаны ЮНИДО, МБРР, ЕБРР. С учетом основных принципов, лежащих в основе разработки бизнес-планов в мировой практике, подготовлен ряд отечественных методик. Различия этих методик состоят в степени детализации.
- резюме проекта (краткая характеристика);
- характеристика продукции или услуг;
- положение дел в отрасли;
- анализ рынка;
- производственная деятельность;
- стратегия маркетинга;
- управление реализацией инвестиционного проекта;
- оценка рисков и способы их страхования;
- финансовый план;
- приложения.
Выделяют следующие основные разделы бизнес-плана инвестиционного проекта:
1. Титульная страница - содержит название компании, ее юридический и фактический адреса, телефоны, e-mail и адрес сайта (если есть), наименование и полные реквизиты собственников компании, наименование и очень кратко (одним предложением) - суть проекта, информацию об исполнителях проекта и дату его составления.