Материал: Інноваційний менеджмент

3. Методы оценки рисков [14, с.58]

Существуют два подхода к оценке рисков – качественный и количественный. Задача качественной оценки – определить возможные виды риска, оценка степени их опасности и выделить факторы, влияющие на уровень риска. Количественная оценка риска состоит в назначении риску некоторого числового значения. Количественная оценка существенно более сложная процедура по сравнению с качественной. Выделяют объективные и субъективные методы количественной оценки рисков. Объективные методы используют характеристики случайных процессов, полученных на основе данных, не зависящих от субъекта; субъективные методы базируются на экспертных оценках риска. В свою очередь, количественные методы оценивают риск или в абсолютном, или в относительном выражениях.

В абсолютном выражении риск измеряется размернными величинами, чаще всего это величина возможного убытка в денежном эквиваленте. В относительном выражении риск измеряется безразмерными показателями, являющиеся отношением двух или больше размерных величин (доли, проценты).

Риск в абсолютном выражении

1. В качестве меры риска служит вероятность возникновения потерь:

; где

R – количественная оценка риска

x – величина убытка

Выделяют три зоны предпринимательского риска (рис. 7.1)

Рис.7.1.Зоны риска

Зона допустимого риска соответствует области, в которой величина ожидаемых потерь не превышает предполагаемой прибыли

;

Зона критического риска. Величина возможных убытков в пределах от предполагаемой прибыли до расчетной выручки.

Зона критического риска. Величина возможных убытков приближается до стоимости всего имущества фирмы.

Существуют различные эмпирические шкалы риска, в которых риск определяется вероятностью нежелательного результата.

Эмпирическая шкала риска

Вероятность убытка (величина риска)	Градация риска
1	2
1	2
0,0-0,1	Минимальный риск
0,11-0,3	Малый риск
0,31-0,4	Средний риск
0,41-0,6	Высокий риск
0,61-0,8	Максимальный риск
0,81-1,0	Критический риск

2. В качестве меры риска иногда применяется произведение вероятности на величину убытка:

;

Где Р(х) – вероятность риска;

Q(x) – величина возможного убытка.

Такую меру риска называют «масштаб на вероятность».

3. В качестве меры риска принимается математическое ожидание соответствующей случайной величины

Где – М(х) – математическое ожидание;

q_k - величина убытка в k- состоянии;

p_k - вероятность убытка в k- состоянии.

Если q1… q_k - величина убытка в каждом из k- состояний, а p1… p_k - вероятности убытков в соответствующем состоянии, то математическое ожидание представляет собой среднюю величину убытка одного состояния.

Пример. Рассчитать математическое ожидание, если известно соотношение между вероятностью наступления убытка и величиной предполагаемых убытков.

Табл. 7.1. Градации риска в зависимости от величины коэффициента вариации

Риск в относительном выражении оценивается также с помощью коэффициентов риска, расчет которых приведен в работе [14].

4. Специальные методы оценки риска

Рассмотренные ранее методы количественной оценки риска не всегда применимы из-за отсутствия необходимой информации. Поэтому разработаны специальные методы оценки риска, к которым относят:

1. Оценка риска на базе анализа финансового состояния предприятия

2. Эвристические методы

3. Оценка риска на основе анализа критической точки (порога рентабельности)

4. Оценка риска с помощью дерева решений

5. Оценка риска с помощью метода аналогий и др.

Эвристические методы оценки рисков основывается на экспертных оценках возможных зон риска и последствий. Состоит из следующих этапов: [13,с.129]

1. Разработка полного перечня возможных рисков по всем фазам жизненного цикла проекта

2. Ранжирование рисков по их важности

3. Оценка вероятности каждого риска (в долях единицы)

4. Оценка вероятности каждого риска в баллах (например, по 100-бальной шкале).

5. Количественная оценка риска как произведение вероятности на его опасность

6. Ранжирование рисков по их количественной оценке.

Пример. Определить важность выявленных рисков на этапе запуска нового товара в производство.

Таблица 7.2.

Расчет выявленных рисков

Одна из современных методик экспертной оценки рисков приведена в работе [16, с. 343]. По этой методике риски по характеру воздействия делятся на простые и сложные.

При этом сложные риски являются объединением простых. Сокращенный алгоритм оценки рисков по этой методике:

1. Составление исчерпывающего списка (перечня) рисков.

2. Определение удельного веса каждого простого риска по всей их совокупности

3. Оценка вероятности наступления каждого простого риска

4. Количественная оценка каждого риска как произведение его удельного веса на вероятность наступления

5. Общая оценка риска проекта.

5. Методы снижения риска

В реальных хозяйственных ситуациях используются различные способы снижения уровня риска. Методы снижения риска одновременно рассматривается и как методы управления риском, которые по [17,с.172] разделяют на четыре типа:

1. Методы уклонения от риска

2. Методы локализации риска

3. Методы диссипации риска

4. Методы компенсации риска

Совокупная схема наиболее распространенных методов управления риском приведена на рис. 7.2.

7.5.1. Методы уклонения от риска

Эти методы наиболее распространены в хозяйственной практике. Пользуются предприниматели, предпочитающие работу без риска. Руководители отказываются от услуг ненадежных или неизвестных партнеров, стремятся работать только с убедительно подтвердившими свою надежность партнерами, не расширяет круг партнеров и т.д. Консервативная стратегия взаимоотношений с внешней средой. В результате хозяйствующие субъекты, придерживающиеся тактики уклонения, отказываются от инновационных проектов, если выполнимость их вызывает хотя бы малейшее сомнение.

Другая возможность уклонения состоит в попытке перенести риск на третье лицо. С этой целью прибегают к страхованию или поисков гарантов, перекладывая на них свой риск. Страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от вероятных решений, но также повышает ответственность руководителей предприятий, заставляя их серьезнее относится к разработке и принятию решений.

Рис.7.2 Классификация методов управления риском

Метод «поиска гаранта» широко используется как мелкими, так и крупными предприятиями. Мелкие фирмы «просятся под крыло» к крупным компаниям, а крупные компании стремятся заручится поддержкой органов государственного управления.

Широко применяется метод минимизации риска путем передачи (трансфера) риска кому-то другому. Передающая сторона – трансфер, принимающая сторона – трансфери. Выделяют три причины, по которым передача риска выгодна как для трансфера, так и для трансфери:

1. Потери, которые велики для передающей предпринимательской риск стороны, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей

2. Трансфери может знать лучше способы и иметь лучше возможности для сокращения возможных потерь, чем трансфер.

3. Трансфери может находится в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.

Основной способ передачи предпринимательского риска – через заключения контракта. Передача риска таким способом производится путем заключения следующих видов контрактов:

1. Строительные контракты. Все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная фирма.

2. Аренда. Широкое распространение получила финансовая аренда – лизинг, когда риски, связанные с арендованным имуществом, остаются лежать полностью или частично на собственнике.

3. Контракты на хранение и перевозку грузов. Фирма передает транспортной компании риски, связанные со случайной либо происшедшей по вине транспортной компании гибелью или порчей продукции.

4. Контракт-поручительство. В подобном контракте фигурирует всегда три стороны: первое лицо – поручитель, второе – принципал, третье - кредитор. Поручитель дает гарантии кредитору в том, что долг принципала будет возвращен вне зависимости от успеха или неудачи деятельности принципала. Кредитор с помощью сделки-поручительства предает риск невозврата кредита поручителю. Выгода принципала состоит в том, что он получает контракт с кредитором, который он не мог бы получить без поручительства.

7.5.2. Методы локализации и диссипации риска

Используются в тех случаях, когда можно достаточно четко выделить источники риска. Применяют многие крупные компании при внедрении инновационных проектов, освоении новых видов продукции, коммерческий успех которых вызывает большие сомнения. Как правило, это те виды продукции, для освоения которых требуется использование новейших научных достижений, еще не апробированных промышленностью. Для реализации таких высокорискованных проектов создают венчурные предприятия. Наиболее рискованная часть проекта локализуется в пределах созданной и небольшой фирмы; в тоже время сохраняются условия для эффективного подключения потенциала основной фирмы.

Для реализации небольших проектов вместо венчурной фирмы в структуре предприятия образовывается специальное подразделение, например опытный участок.

Методы диссипации риска заключаются в распределении общего риска путем объединения с другими участниками, заинтересованными в успехе проекта. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению сложных проблем в качестве партнеров другие предприятия. Для этого создаются различные консорциумы, ассоциации, финансово-промышленные группы.

К этой же группе методов относятся различные варианты диверсификации:

1. Диверсификация деятельности, заключающаяся в расширении ассортимента выпускаемой продукции, применении новых технологий, ориентация на разные сегменты рынка и др.

2. Диверсификация рынка сбыта, заключающаяся в стремлении работать на многих товарных рынках. Неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других.

Диверсификация закупок сырья и материалов – это взаимодействие со многими поставщиками, что позволяет снизить зависимость предприятия от поставщиков и проводить оптимальную политику ценообразования на сырье, отсечь ненадежных поставщиков и т.д.

7.5.3. Методы компенсации риска

К наиболее эффективным методам этого типа относится использование стратегического планирования. Суть снижения риска заключается в том, что первым этапом стратегического планирования является изучение внешнего окружения и потенциала предприятия, что позволяет снять значительную часть неопределенности, предугадать появление «узких» мест в производственном процессе и, как следствие, разработать комплекс предупреждающих мероприятий.

Стратегическое планирование логически связано с методом прогнозирования поведения возможных партнеров и действий конкурентов, изменений в секторах и сегментах рынка, на которых предприятие выступает продавцом или покупателем.

Метод мониторинга социально-экономической и нормативно-правовой среды заключается прежде всего в отслеживании и обработке текущей информации о интересующих фирму процессах. Полученные данные позволяют уловить новые тенденции и скорректировать тактические и стратегические планы.

Метод создания системы резервов состоит в создании на предприятии страховых запасов сырья, материалов, резервные фонды денежных средств и т.д.

6. Пути снижения внутренних предпринимательских рисков

Фирма должна использовать все возможные внутрифирменные источники снижения риска.

1. Проверять предполагаемых партнеров по бизнесу

2. Грамотно составлять контракты сделок

3. Планировать и прогнозировать деятельность фирмы

4. Очень тщательно подбирать кадры фирмы

Основное правило бизнеса «Доверяй, но проверяй».

Американские бизнесмены используют правило пяти «си» (все правила по-английски начинаются с буквы «си»).

Предпринимателю о партнере необходимо знать следующее:

1. Характер (character) – личность партнера, его репутацию в деловом мире, ответственность и готовность выполнить взятое обязательство

2. Финансовое состояние (capacity)– способность погасить взятую за счет текущих денежных поступлений или от продажи активов

3. Имущество (capital) – величину и структуру капитала

4. Обеспечение (collateral) – виды и стоимость активов, предлагаемых в качестве залога

5. Общие условия (conditions) – состояние экономической конъюнктуры и другие внешние факторы