Материал: Інноваційний менеджмент
6.6. Современные формы организации научно-производственной деятельности
Технопарки. Как правило, технопарки обязуются на базе крупных университетов в виде территориально обоснованного центра, включающего научные подразделения, промышленные предприятия, информационные и сервисные центры, жилищно-бытовые центры. Цель технопарков – коммерциализация научно-технической деятельности, обеспечение быстрого продвижения научных разработок в производственную сферу.
Технопарки призваны решать следующие основные вопросы:
Ускорение процессов передачи результатов фундаментальных и прикладных научных исследований в производство.
Обеспечение развития инновационного предпринимательства.
Содействуют привлечению промышленных и банковских ресурсов в инновационную сферу.
Для обеспечения эффективной работы технопарков для них создается льготный режим хозяйствования, а именно:
Новые фирмы, которые возникают в составе технопарков, освобождаются от оплаты регистрационных взносов.
В первые 2-3 года фирмы освобождаются от налога на прибыль, а в следующие 2-3 года налог на прибыль сокращается на 50 %.
Средства, направляемые фирмами на развитие технопарка. Исключаются из налогооблагаемой прибыли.
Фирмы, входящие в состав технопарка, освобождаются от налога на землю
Деятельностью технопарка управляет специальный орган, функции которого следующие:
Определение функциональной структуры технопарка.
Прием фирм в технопарк и проведение экспертизы их уставных документов.
Размещение фирм в существующих помещениях и обеспечение необходимыми земельными участками под новое строительство.
Контроль за соответствием деятельности фирм задачам функционирования технопарка в целом.
Создание венчурных фирм и венчурных фондов в границах технопарка.
Фирмы, входящие в технопарк, в основном являются самостоятельными за счет средств фирм-участников, а также за счет государственных и региональных субсидий, банковских кредитов, спонсорской помощи.
Создание и развитие технопарков возможно при наличии некоторых условий, важнейшие из которых следующие: [3,с.204]
Наличие университета или другого высшего учебного заведения, выполняющего роль ядра научного парка (синоним технопарка). Задачи университета – генерация новых перспективных идей для коммерческого использования; подготовка специалистов по заказам промышленных фирм; проведение квалифицированных консультаций или НИОКР по заказам заинтересованных фирм.
Наличие инкубатора малого бизнеса, позволяющего ученым, инженерам, начинающим предпринимателям апробировать новые идеи и получать квалифицированную помощь в оценке их перспективности.
Наличие венчурных фирм или иных источников для льготного финансирования для поддержки перспективных предпринимательских проектов.
Наличие всех необходимых экономических условий для успешной деятельности малого и среднего бизнеса, включая возможности приобретения или аренды земельных участков, строительства или аренды зданий, лизинга оборудования, получения местных налоговых льгот, предоставления необходимых финансовых услуг и услуг в области связи.
Выгодное географическое положение, близость к магистральным автомобильным, железнодорожным, воздушным трассам в сочетании в благоприятным климатом и экологическими условиями, что делает проживание в технопарке привлекательным для ученых, предпринимателей и обслуживающего персонала с их семьями.
Заинтересованность в деятельности технопарка не только администрации университета, но и государства, местных органов власти.
Технополис – структура, подобная технопарку, но территориально она расположена в границах конкретного небольшого города, развитие которого и обеспечивается через технополис. Технополис объединяет научно-производственные центры различного типа.
Бизнес-инкубаторы (фирмы-инкубаторы).
Обязательными структурными элементами технополиса является наличие фирмы-инкубатора. Главная задача инкубатора – оказание комплекса необходимых услуг начинающим предпринимателям.
Помимо финансовых, начинающему предпринимателю приходится решать множество новых для него организационных, правовых, экономических и чисто технических вопросов: как правильно провести маркетинговое исследование, зарегистрировать свою фирму, составить бизнес-план, где найти сотрудников необходимой квалификации, помещение под офис и т.д. Инкубатор помогает найти ответы на все эти вопросы, существенно снизить финансовые издержки и затраты начинающего предпринимателя за счет предоставления в аренду на определенный срок (обычно не более двух лет, в среднем – около года) рабочего помещения, необходимого оборудования, а самое главное – широкого спектра высококвалифицированной консультативной и информативной помощи по всем аспектам предпринимательской деятельности. При этом плата за оказываемые услуги (аренда помещения, лизинг оборудования и т.д.) является вполне умеренной за счет участия в финансировании инкубатора государства, местных органов власти, крупных промышленных предприятий. Государство и местные власти одинаково заинтересованы в развитии инкубаторов, которые по существу являются катализаторами научно-технического прогресса. Через них находят дорогу к рынку многие оригинальные идеи и решения, возникающие у изобретателей, ученых преподавателей университетов и др.
Большой интерес к созданию инкубаторов проявляют и местные учебные заведения. Инкубатор может служить полигоном для проверки коммерческой значимости результатов исследований и разработок сотрудников, студентов и аспирантов, здесь делают свои первые шаги в бизнесе некоторые выпускники университетов (отпадает необходимость переезда в поисках работы, сохраняются связи с университетом, облегчается адаптация к бизнесу).
Для крупных промышленных предприятий инкубаторы также представляют существенный интерес. Инкубатор для них – прежде всего источник информации о перспективных идеях или практических разработках, способных в будущем нарушить установившееся рыночное равновесие. Выигрыш во времени на ранних этапах освоения крупных нововведений дает компании стратегическое преимущество над конкурентами. Приобрести права на использование новой идеи, переманив к себе на работу ее автора или купив пакет акций созданной им компании часто намного дешевле, чем начинать собственные исследования в этой области.
Как правило, фирма-инкубатор не является благотворительной организацией. Деятельность большинства инкубаторов строится на принципах самоокупаемости. Длительность пребывания новообразной фирмы в инкубаторе в большинстве случаев ограничивается тремя годами. За это время фирма должна стать полностью самостоятельной.
За рубежом инкубаторы классифицируют по трем типам:
Бесприбыльные, которые финансируются за счет местных бюджетов
Прибыльные, которые финансируются за счет местных бюджетов
Филиалы высших учебных заведений, которые предоставляют свою опытную и лабораторную базу, вычислительную технику, библиотеку, необходимые консультации, возможность повышения квалификации и т.д.
На Украине созданы бизнес-инкубаторы при высших учебных заведениях в Киеве (Национальный политехнический университет), Днепропетровске – на базе госуниверситета; Львове – на базе львовской политехники и др.
Основные принципы минимизации финансовых рисков венчурного бизнеса
В работе [1] выполнен подробный анализ возможных механизмов минимизации финансовых рисков венчурного бизнеса. Как было указано раньше, еще до принятия окончательного решения об участии в венчурном финансировании инвесторы оценивают не только содержание самих проектов, предоставленных в форме бизнес-плана, но и уровень подготовки предпринимателей, их личные качества, возможные риски и возможные пути их уменьшения.
При принятии положительного решения инвесторы активно участвуют в управлении проектами с целью предупреждения возможности их неудачного завершения.
Возможно следует разделить ответственность за реализацию венчурного проекта в целом. На предпринимателя – владельца идеи следует возложить 100% ответственность за новизну идеи и возможность ее практической реализации; на инвесторов – 100%ответственность за организацию процесса превращения идеи в товар или технологию.
Формы участия в управлении проектами крайне многообразны и охватывают все стадии инвестиционного цикла. В полном соответствии с стадиями инновационного цикла выделяют пять возможных стадий минимизации финансовых рисков.
Минимизация рисков в процессе выбора форм организации венчурного финансирования новой формы и привлечения новых инвесторов.
Минимизация рисков в процессе отбора предпринимательских инновационных проектов для дальнейшего финансирования.
Минимизация рисков на стадии создания новой инновационной фирмы и подбора персонала для реализации выбранного проекта.
Минимизация рисков на стадиях реализации инновационного проекта.
Минимизация рисков в процессе подготовки первичного публичного размещения акций новой фирмы.
Минимизация финансовых рисков в процессе выбора организационных форм венчурных капиталовложений
Простейшая организационная форма – прямое финансирование инвестором заинтересовавшего его предпринимательского проекта.
Рис. 6.6 Прямое финансирование инвестором проекта
Такая форма характеризуется наибольшим финансовым риском, но в то же время при благоприятном исходе обеспечивает и самую высокую прибыль.
Практика венчурного бизнеса показала, что в процессе выработки инвестиционных решений фактор риска обычно превышает фактор потенциальной выгоды, т.е. инвесторы предпочитают рисковать осторожно. Поэтому инвесторы рискового капитала предпочитают диверсифицировать свои усилия, разделяя финансовый риск и возможную прибыль. Основные формы диверсификации – распределение финансовых средств среди нескольких предпринимателей и совместное финансирование одного предпринимательского проекта.
По первой форме диверсификации неудачный исход одного или нескольких проектов будет компенсирован за счет других успешных проектов (рис.6.7.)
Рис.6.7. Диверсификация средств инвестора между проектами
Практика показывает, что несмотря на самый тщательный отбор, из каждых 10 проектов 4-5 заканчиваются полной неудачей, 3-4 приводят к появлению жизнеспособных, но не приносящих заметной прибыли фирм и только 1-2 проекта дают блестящие результаты, ради которых и существует венчурный бизнес.
Вторая форма диверсификации заключается в совместном финансировании проектов, что уменьшает суммы, которыми рискует каждый отдельный инвестор и создает общую заинтересованность в успешном завершении проекта. Кроме того, такой подход обеспечивает в ряде случаев эффект синергии от объединения специальных знаний, деловых связей и управленческого опыта (рис.6.8.)
Объединение двух рассмотренных форм диверсификации привело к созданию совместного венчурного фонда, от имени которого осуществляется рисковые инвестиции (рис.6.9)
Рис. 6.8. Совместное финансирование проекта
Рис.6.9. Инвестиции венчурного фонда
Такие фонды получили широкое распространение. Они имеют статус финансового партнерства с ограниченной ответственностью. Их участники получают прибыль и несут убытки пропорционально вложенным средствам. В США насчитывается до 600 подобных фондов. На их долю приходится более 75% рискового капитала. Суммарный объем венчурного фонда оговаривается при его формировании и колеблется в широких пределах – от 5-10 млн. долларов до 1 млд. долларов в периоды благоприятной конъюнктуры.
Повышенный риск предъявляет особые требования к управлению венчурных фондов. Развитие венчурного бизнеса связано с формированием института профессиональных управляющих , получающих специальное вознаграждение по результатам своей деятельности.
В состав организаторов и учредителей венчурных фондов очень часто входят и специализированные фирмы, которым поручается управление фондом. Услуги по управлению оплачиваются очень высоко – до 3% общего объема фонда рискового капитала в течении 7-12 лет, на которые рассчитано существование венчурного фонда.
После реализации программы полученный венчурным фондом доход распределяется между его участниками пропорционально первоначальным взносам. Исключение составляет фирма, управляющая венчурным взносом. Ее доля может в соответствии с контрактом составлять 20-30% прибыли независимо от первоначального финансового взноса. Тем самым признаются уникальные управленческие навыки профессиональных менеджеров венчурного бизнеса.
Минимизация финансовых рисков в процессе отбора предпринимательских проектов для венчурного финансирования
Процесс поиска и отбора новых идей определяет дальнейшую судьбу проекта. От того, несколько верным окажется сделанный выбор, зависит и судьба капиталовложений, и масштабы дальнейших усилий инвесторов по организационно-управленческой поддержке проектов, включая дополнительные затраты в случае возникновения форс-мажорных обстоятельств.
Предположения о финансировании обычно поступают венчурным фондам от самих учредителей новых инновационных компаний. Иногда с такими предположениями обращаются и другие венчурные фонды, заинтересованные в разделении финансовых рисков и проведении совместной экспертизы проекта. Статистика свидетельствует, что средний американский венчурный фонд получал за год около 470 предложений, т.е. больше одного инновационного проекта в сутки. Для крупных венчурных фондов нормой является еженедельный просмотр около 100 предложений. Поэтому существует потребность в совершенных и обоснованных с экономической точки зрения критериях и алгоритмах выбора из множества потенциальных проектов, каждый из которых отличается по степени риска, прибыльности, потребности в ресурсах и т.д.
Такая оценка усложняется тем, что полезная для принятия решения информация крайне ограничена и обладает высокой степенью неопределенности. В этих условиях основным источником информации становится бизнес-план, подготовленный самим предпринимателем. Именно вокруг бизнес-плана строятся отношения между предпринимателем и инвесторами.
Предприниматель должен уговорить инвесторов предоставить необходимые финансовые ресурсы. Он должен убедить их в состоятельности идеи, рентабельности капиталовложений, прибыли с учетом всех трудностей, которые подстерегают новую форму в рыночной стихии.
Процедура отбора предложений на основе бизнес-плана представлена на рис. 6.10.
Рис. 6.10. Схема отбора предложений для венчурного финансирования
После регистрации поступивших предложений проводятся их быстрая оценка, в ходе которой отбрасывается более половины проектов. Оставшаяся часть проходит короткую проверку и сопоставление по степени приоритетности. Во время встречи с автором инвесторы оценивают уровень подготовки, управленческие навыки, будущие намерения создателя новой компании, а также необходимый размер финансирования. Оценив саму идею и новатора, венчурный фонд разрабатывает контрпредложение, в котором выдвигает свои условия финансирования. Параллельно с согласованием взаимоприемлемых условий инвесторы организуют сбор информации, характеризующей потенциальных клиентов. Эта информация используется на заключительных этапах отбора предложений для венчурного финансирования.
В целом процедура анализа и отбора предложений занимает около 30% времени инвесторов. По американским данным, процесс принятия решений занимает от 50 до 60 дней, т.е. не более двух месяцев. За это сравнительно короткое время принимается решение, на основе которого делаются высокорискованные капиталовложения на срок от 3 до 10 лет без всякой предварительной гарантии их возвращения.
На первом месте при оценке инновационного проекта стоит критерий уровня квалификации и практического опыта управленческого персонала создаваемой компании. Инвесторы рискового капитала ставят успешную реализацию нововведения в прямую зависимость от управленческих навыков инициаторов проекта. Связано это с тем, что успех или неудача проекта во многом определяется правильностью выбора стратегии, умением подобрать и сплотить коллектив сотрудников, заинтересовать их в результатах своей деятельности.
Технические аспекты нововведения не вызывают у инвесторов большого интереса. Венчурные фирмы вполне доверяют компетенции предпринимателей в специальных вопросах. Залогом такой компетенции служит и высокая доля участия в финансировании проекта самих учредителей новой компании.