Материал: 4710
51
С начала 90-х гг. Банк России стимулировал кредитные организации к привлечению денежных средств на более длительные сроки через установление менее высоких норм резервных требований по обязательствам от 91 дня и более. Аналогичный подход применялся в отношении средств в рублях и иностранной валюте; средств физических и юридических лиц (см. Приложение Б).
Нормы резервных требований влияют на масштабы и направления развития банковской системы, на стимулирование или дестимулирование отдельных банковских операций.
Во многих странах не применяются нормы резервирования по обязательствам свыше двух – трёх лет либо они снижены до минимума.
Внастоящее время обязательные резервы равномерно распространяются на все виды кредитных учреждений. Однако создание преференций в части обязательного резервирования для отдельной категории банков делает их развитие более выгодным2.
Выполнение резервных требований уменьшает объём ресурсов, находящихся в распоряжении банка, что приводит к увеличению стоимости привлечения банками средств, необходимых для предоставления требуемого объёма кредитов. Таким образом, нормы резервирования влияют на динамику кредитной эмиссии через стоимость кредита.
Изменение норматива обязательного резервирования позволяет регулировать ликвидность банковской системы в краткосрочном периоде. Больше половины развивающихся стран и ряд развитых государств используют резервные требования в целях управления банковской ликвидностью.
Резервные требования представляют собой некоторое подобие налога на банки. Деньги на резервном счёте не приносят дохода, снижается средняя величина дохода, приносимого банковскими активами. «Резервный налог» взимается либо прямо с депозитного института, либо уплачивается за счёт клиентов посредством уменьшения ставок по депозитам, повышения ставок по кредитам.
Принудительное привлечение Центральным банком дешёвых ресурсов позволяет извлекать ему доход монопольного характера.
Внекоторых случаях резервные требования играют пруденциальную роль, используются как средства страхования депозитов.
2 Примечание: Например, в США применение схемы обязательного резервирования до 1980 г. лишь к банкам-членам ФРС вызвало сокращение числа членов ФРС. Распространение с 1980 г. резервных требований на все депозитные институты повлияло на прекращение оттока из состава ФРС.
52
В практике Центрального банка РФ получения кредитов рефинансирования,
участия в депозитных операциях ЦБ зависит от полноты и правильности формирования резервных требований кредитными организациями. Соблюдение резервных требований является важным критерием оценки финансового состояния банка. При нарушении нормативов обязательных резервов с кредитной организации в судебном порядке взыскивается штраф.
Мировой опыт преподносит множество вариантов применения схем резервных требований.
Нормы резервных требований могут устанавливаться к активам или пассивам. Резервные требования к объёму кредитов или их избытку устанавливались в прошлом во Франции и Италии.
Резервные требования применяются к объёму показателя или приращению объёма за установленный период. В большинстве стран используется второй вариант, особенно удобный при введении схемы резервирования.
Нормы резервирования действуют обобщённо или избирательно: к общей сумме пассива или к его отдельным статьям; при появлении новых видов банковских обязательств или роста объёма уже существующих, требующих включение в резервную базу.
Возможна дифференциация норм резервирования в зависимости от типа кредитного учреждения, его размеров; виды депозитов; особое значение для развивающихся стран имеет валютная дифференциация резервных требований.
Средства фонда обязательного резервирования могут храниться на беспроцентных счетах либо с небольшими выплатами3. Чаще всего выплата процента осуществляется в странах с высокими нормами резервирования.
Форма хранения резервов также многообразна. В качестве резервов могут использоваться следующие активы:
-счета и депозиты в Центральном банке ;
-государственные ценные бумаги и корпоративные обеспеченные облигации;
-депозиты в иностранной валюте за рубежом (для валютных пассивов);
-наличные денежные средства и высоколиквидные активы.
В некоторых схемах обязательного резервирования используется процедура вычета из резервов.
Вычет из резервов – это сумма, на которую кредитная организация, имеющая льготы, может сократить резервные отчисления на резервный счёт в Центральном банке.
Вычеты могут устанавливаться в фиксированной сумме или путём снижения
3 Примечание: Выплаты по резервам – процентные платежи, начисляемые на остатки денежных средств на счетах обязательного резервирования.
53
норматива резервирования.
Всоответствии с действовавшим до 2004 г. Положением № 37 от 30.03.1996 г. «Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке РФ» кредитные организации, отвечающие требованиям ЦБ, могли в любой рабочий день обратиться в учреждение Банка России с просьбой о предоставлении в течение отчётного года права на внутримесячное (на один и более дней в период с 5 по 25 число каждого месяца) снижение нормативов обязательных резервов в размере не более 5 % от суммы обязательных резервов.
Встранах еврозоны одноразовый вычет для всех кредитных организаций составляет сто тысяч евро, что избавляет многие провинциальные банки от необходимости держать обязательные резервы в Центральном банке.
Всхемах обязательного резервирования используются различные периоды расчёта резервов и периоды поддержания или хранения резервов. Период расчёта резервов – это период времени в днях, в течение которого рассчитывается резервная база. В России период расчёта равен одному месяцу, такая схема используется в Японии, Франции и других странах. В США среднедневная база резервирования определяется за двухнедельный срок, начинающийся каждый второй вторник месяца и заканчивающийся спустя 14 дней в понедельник.
Период поддержания или хранения резервов – период времени в днях, на
протяжении которого хранятся резервы. ЕЦБ использует период поддержания резервов с лагом, равным одному месяцу, начиная с 24-го календарного дня текущего месяца и заканчивая 24-м календарным днём следующего месяца. В США период поддержания резервов продолжается с четверга до среды двух последних недель месяца.
Период поддержания и период расчёта резервов могут не совпадать. Это позволяет классифицировать резервные обязательства на три группы в зависимости от лага между двумя периодами:
− запаздывающие резервы – период расчёта резервов предшествует периоду их хранения4;
− полузапаздывающие резервы – период расчёта резервов частично совпадает с периодом поддержания;
− своевременные резервы – период расчёта и поддержания совпадают. Большинство центральных банков предпочитают запаздывающие резервы.
В течение периода поддержания обязательных резервов допускается
4 Примечание: Временной лаг, к примеру, в 30 дней между началом периода расчёта и началом периода выполнения обязательных резервов применяется с июля 1998 г. ФРС.
54
возможность их усреднения.
Усреднение – обязанность по поддержанию средней хронологической величины остатков на корреспондентском счёте не ниже усреднённой величины обязательных резервов. Такой подход к понятию «усреднение» начал использоваться с Положения ЦБ РФ № 255 от 29.03.2004 г. В некоторых источниках под «усреднением» понимается требование поддержания резервов не на ежедневной, а на средней хронологической основе, например, на среднемесячной основе.
Для понимания современного механизма формирования и регулирования обязательных резервов в РФ, установленных Положением № 342-П от 07.08.09 г. «Об обязательных резервах кредитных организаций», следует дополнительно рассмотреть ряд понятий.
Резервируемые обязательства (резервная база) – обязательства кредитной организации в валюте РФ и иностранной валюте.
Нормативная величина обязательных резервов – размер (сумма) обязательных резервов, подлежащий депонированию в Банке России, рассчитанный путём применения норматива (нормативов) обязательных резервов к средней хронологической величине резервируемых обязательств за отчётный период.
Период усреднения – период с первого числа месяца, следующего за отчётным, по первое число второго месяца, следующего за отчётным, включительно.
Коэффициент усреднения – числовой множитель, значение которого находится в интервале от 0 до 1, устанавливаемый советом директоров Банка России для расчёта усреднённой величины обязательных резервов и публикуемый в «Вестнике Банка России».
Усреднённая величина обязательных резервов – размер обязательных резервов, рассчитываемый путём применения коэффициента усреднения к нормативной величине обязательных резервов, подлежащей поддержанию на корреспондентском счёте в течение периода усреднения.
Расчётная величина обязательных резервов – размер обязательных резервов, рассчитываемый как разность между нормативной и усреднённой величинами обязательных резервов, подлежащих депонированию на счёте для хранения обязательных резервов, открытом в Банке России.
Отчётный период – период с первого числа отчётного месяца по первое число месяца, следующего за отчётным, включительно.
55
Регулирование размера обязательных резервов – комплекс мероприятий, осуществляемых уполномоченным учреждением Банка России в целях обеспечения соответствия размера обязательных резервов, фактически депонированных кредитной организацией на счетах по учёту обязательных резервов, расчётной величине обязательных резервов.
Период регулирования обязательных резервов – три рабочих дня, начиная со дня, установленного кредитной организацией для представления расчёта размера обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России.
Недовзнос – сумма превышения расчётной величины обязательных резервов над размером обязательных резервов, фактически депонированных кредитной организацией на счетах по учёту обязательных резервов, подлежащая перечислению кредитной организацией на указанные счета в период регулирования обязательных резервов.
Перевзнос – сумма превышения размера обязательных резервов, фактически депонированных кредитной организацией на счетах по учёту обязательных резервов, над расчётной величиной обязательных резервов, подлежащая возврату Банком России на корреспондентский счёт кредитной организации в период регулирования обязательных резервов.
Положение Банка России № 342-П «Об обязательных резервах кредитной организации» распространяется на все кредитные организации.
Правила формирования и регулирования обязательных резервов в РФ сводятся к следующим нормам:
- резервные требования применяются как метод денежно-кредитной политики в целях регулирования общей ликвидности банковской системы и контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора;
−решения о величине нормативов обязательных резервов принимает Совет директоров Банка России в зависимости от целей денежно-кредитной политики
иконкретных задач по управлению ликвидностью банковской системы в целом;
−законодательно определяется максимальная величина нормы резервирования (не более 20 % от обязательств кредитной организации);
−законодательно запрещается единовременно изменять норму резервирования больше чем на пять пунктов;
−обязанность выполнения резервных требования возникает с момента получения лицензий на осуществление банковских операций и является условием для их осуществления;