Материал: 4710
66
винформационной системе «Рейтер», других средствах информации после 13.00 часов московского времени (но не позднее 16.15 часов московского времени).
Сроки привлечения средств по депозитам, привлекаемым на аукционной основе, составляют от 4 недель до 3 месяцев.
Количество заявок, подаваемых кредитной организацией, Банком России не ограничивается.
Кредитная организация может подавать на аукцион конкурентные заявки, то есть заявки, в которых она указывает размер процентной ставки, по которой готова разместить депозит в Банке России, и неконкурентные заявки, в которых процентные ставки кредитной организацией не указываются, и это выражает намерение кредитной организации разместить депозит в Банке России по средневзвешенной процентной ставке, рассчитанной Банком России по результатам аукциона.
При этом максимальная доля неконкурентных заявок кредитной организации (то есть соотношение совокупного объёма по сумме поданных кредитной организацией неконкурентных заявок к совокупному объёму по сумме всех заявок данной кредитной организации, поданных на данный аукцион) не может превышать 50 процентов.
Депозитные аукционы могут производиться с назначением Банком России максимальной начальной процентной ставки либо без её назначения.
Заявки кредитных организаций, принятые к аукциону, ранжируются по величине предложенной кредитными организациями процентной ставки, начиная с минимальной, вплоть до уровня, признаваемого Банком России в качестве ставки отсечения.
Окончательное решение о ставке отсечения и объёме средств, привлекаемых
вдепозиты, принимается Банком России после анализа поступивших заявок кредитных организаций. При этом сложившаяся по результатам аукциона ставка отсечения может не совпадать по величине с максимальной начальной процентной ставкой, назначенной Банком России до проведения аукциона. При исчерпании установленного объёма средств, привлекаемых в депозит, возможно пропорциональное сокращение суммы каждой заявки кредитной организации. При этом договоры-заявки кредитных организаций, по которым сумма сокращённого депозита меньше установленной в официальном сообщении Банка России минимальной суммы депозита, удовлетворяются Банком России.
Депозитные аукционы Банка России проводятся одним из следующих способов:
-по «американскому» способу, при котором договоры-заявки (вошедшие в список удовлетворённых) удовлетворяются по предлагаемым кредитным
67
организациям процентным ставкам, которые не превышают либо равны ставке отсечения, устанавливаемой Банком России по результатам аукциона;
- по «голландскому» способу, при котором договоры-заявки (вошедшие в список удовлетворённых) удовлетворяются по ставке отсечения, устанавливаемой Банком России по результатам аукциона.
Банк России практикует проведение депозитных аукционов по «американскому» способу.
Аукционы признаются несостоявшимися, если на аукцион не подаётся заявок или подаётся менее двух.
В соответствии с Положением 203-П проценты по депозитам, привлечённым Банком России (размещённым в Банке России), начисляются по формуле простых процентов, начиная со дня, следующего за днём фактического привлечения Банком России (размещения кредитной организацией) денежных средств в депозит, до дня (даты) возврата депозита включительно, исходя из количества календарных дней в году (365 или 366 дней соответственно).
День (дата) перечисления кредитной организацией средств в депозит не учитывается при расчёте суммы процентов по депозиту.
Уплата процентов по депозиту, привлечённому Банком России (размещённому в Банке России), производится Банком России одновременно с возвратом кредитной организации суммы депозита.
Уплата процентов по депозиту на стандартном условии «до востребования» осуществляется Банком России в следующем порядке: при нахождении средств кредитной организации на счёте по учёту депозита до востребования, открытом в уполномоченном подразделении Банка России, от семи календарных дней и более – еженедельно по средам (в случае, если среда является нерабочим днём, проценты уплачиваются кредитной организации в следующий за ним рабочий день) и одновременно с возвратом кредитной организации суммы депозита.
Надлежащим исполнением кредитной организацией обязательств по депозитной операции считается своевременное и полное списание денежных средств с корреспондентского счёта кредитной организации (корреспондентского субсчёта кредитной организации, открытого Московскому филиалу кредитной организации – при совершении с региональной кредитной организацией депозитной операции с использованием системы «Рейтерс-Дилинг») в подразделении расчётной сети Банка России для размещения в депозит в Банке России (в срок и в сумме, установленные договором-заявкой или документарным подтверждением переговоров).
68
Документами, подтверждающими надлежащее исполнение кредитной организацией обязательств по депозитной операции, являются:
-платёжное поручение кредитной организации (Московского филиала кредитной организации – при совершении с региональной кредитной организацией депозитной операции с использованием системы «РейтерсДилинг») на перечисление средств в депозит, открываемый в Банке России, оформленное в соответствии с установленными Банком России правилами и представленное в подразделение расчётной сети Банка России;
-выписка из корреспондентского счёта кредитной организации (корреспондентского субсчёта кредитной организации, открытого Московскому филиалу кредитной организации – при совершении с региональной кредитной организацией депозитной операции с использованием системы «РейтерсДилинг») в подразделении расчётной сети Банка России, подтверждающая факт списания денежных средств с корреспондентского счёта кредиткой организации (корреспондентского субсчёта кредитной организации, открытого Московскому филиалу кредитной организации – при совершении с региональной кредитной организацией депозитной операции с использованием системы «РейтерсДилинг») для перечисления на счёт по учёту депозита, открытый в уполномоченном учреждении (подразделении) Банка России.
В случае неисполнения (ненадлежащего исполнения) кредитной организацией обязательств по депозитной операции Банк России на следующий рабочий день после установленного срока перечисления средств в депозит начисляет штраф за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательств по депозитной операции, исходя из суммы депозита, установленной договоромзаявкой или документарным подтверждением переговоров, за один день в размере двойной ставки рефинансирования Банка России, действующей на дату, установленную для перечисления денежных средств в депозит, открываемый в Банке России, делённой на 365 (366) дней.
Взыскание Банком России суммы штрафа производится без распоряжения владельца счёта инкассовым поручением с корреспондентского счёта кредитной организации, открытого в Банке России, а при отсутствии возможности взыскания суммы штрафа с указанного счёта – с корреспондентского(их) субсчётов кредитной организации, открытого(ых) в подразделении(ях) расчётной сети Банка России в очерёдности, установленной законодательством.
Официальная статистика Банка России даёт представление об активности использования депозитных операций как инструмента денежно-кредитной
69
политики. Влияние на среднесрочную и краткосрочную ликвидность характеризуется временной структурой привлечённых средств по депозитным операциям Банка России на денежном рынке.
Термины и определения
Абсорбирование ликвидности Депозитный аукцион
Кредитные организации-контрагенты Банка России Конкурентная заявка Неконкурентная заявка Активная депозитная операция Пассивная депозитная операция Система «Рейтерс-Дилинг»
Система электронных торгов Московской межбанковской валютной биржи (СЭТ ММ ВБ)
Фиксированная процентная ставка Процентная ставка, определяемая на аукционе
Генеральное соглашение о проведении депозитных операций Двусторонний договор-заявка Депозитные операции на стандартных условиях Минимальная сумма депозита
3.3. Рефинансирование кредитных организаций
Функция Центрального банка по поддержанию финансовой стабильности тесно связана с его ролью кредитора последней инстанции5.
Как кредиторы последней инстанции, центральные банки создают систему рефинансирования, которая позволяет кредитовать коммерческие банки с целью недопущения системных кризисов.
Система рефинансирования Банка России получила старт в своём развитии в 1995 г. с принятием «Временного положения о кредитных аукционах» (Экономика и жизнь. 1994. № 9). На заре рыночной экономики Банк России осуществлял централизованное распределение кредитных ресурсов. Целями кредитования были финансирование сельского хозяйства, топливно-
5 Понятие «кредитора последней инстанции» в экономический оборот ввёл в XIX веке Уолтер Бейджхот
(Bagehot) в своей работе «TheJombarolStreer», вышедшей в 1873 г.
70
энергетического комплекса, обслуживание завоза товаров и топлива на Крайний Север.
С1995 г. по 1996 г. Банк России начал апробацию предоставления кредитов на аукционной основе. Отсутствие ликвидного обеспечения у банковзаёмщиков, невозможность получения централизованных средств для региональных банков (лаг во времени, отсутствие технических возможностей) сдерживали развитие данного инструмента. Банк России провёл всего двадцать восемь аукционов, на которых выдавались кредиты на два месяца без ограничения минимальной суммы. Решения о выдаче кредитов принимала Правительственная комиссия по вопросам денежно-кредитной политики.
Сразвитием рынка государственных ценных бумаг проблема ликвидного обеспечения кредитов Банка России была снята. В соответствии с положением о порядке предоставления Банком России ломбардного кредита банкам от 13.03.1996 г. № 36 Банк России начал практику предоставления кредитов под залог государственных ценных бумаг.
Для активных операторов рынка ценных бумаг в 1996 г. Банк России предложил однодневные расчётные кредиты банкам (Положение о порядке предоставления ЦБ РФ однодневных расчётных кредитов банкам от 09.07.1996 г. № 296). Данный вид кредитов обеспечивал стабилизацию работы платёжной системы.
В 1997 г. механизм рефинансирования совершенствовался по пути расширения списка ценных бумаг. В Ломбардный список вошли ОФЗ-ПК, выпускаемые в соответствии с постановлением Правительства от 15.05.1995 г. № 458.
В условиях выдачи ломбардных кредитов введена практика поправочных коэффициентов для проверки достаточности обеспечения.
С24.11.1997 г. для банков Московского региона был введён режим постоянно действующего «ломбардного окна», основанный на постоянной блокировке ценных бумаг на соответствующем счёте ДЕПО и обеспечивающий получение кредитов рефинансирования в любой момент времени по мере необходимости. В начале 1998 г. этот порядок был распространён на все банки.
В 1998 г. Банк России расширил перечень видов кредитов. С принятием Положения о порядке предоставлений Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг № 19-П от 06.03.1998 г., на смену необеспеченным однодневным расчётным кредитам пришли кредиты «овернайт». Для региональных банков, пользующихся валовой (непрерывной) или порейсовой обработкой платёжных документов в течение операционного дня, были предложены внутридневные кредиты.