Материал: 5041

Вопросы для практических занятий

1.Какая цель, задачи, этапы анализа материальных ресурсов?

2.Какая методика анализа применяется при оценке обеспеченности предприятия материальными ресурсами?

3.Что является информационным обеспечением анализа материальных ресурсов?

4.Как проводится анализ показателей, характеризующих эффективное использование материальных ресурсов?

5.Как проводится факторный анализ материалоёмкости?

6.Как проводится анализ ритмичности поставок и качество материальных ресурсов?

7.Как проводится факторный анализ рентабельности материальных

ресурсов?

8.Как проводится анализ материальных запасов по бухгалтерскому балансу?

9.Как сделать сводный подсчёт резервов выпуска продукции, снижения себестоимости за счёт эффективного использования материальных ресурсов.

10.Как проводится маркетинговый анализ и прогнозирование выручки?

4.9. Анализ финансовых результатов

На величину финансовых результатов оказывают влияние разные факторы. По сути, это все факторы финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно достаточно точно определить с помощью методов факторного анализа. Другие факторы оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели.

На изменение прибыли от продажи, по мнению Н.П. Кондракова, оказывает влияние изменение:

–объёма продажи продукции;

–структуры (ассортимента) проданной продукции;

–затрат на 1 рубль продукции.

Рост объёма продукции, улучшение структуры продукции за счёт увеличения удельного веса продукции с более высоким уровнем рентабельности, снижение затрат на 1 рубль продаж оказывают положительное влияние на прибыль от продаж.

Влияние этих факторов можно определить следующим образом:

1. Влияние изменения объёма проданной продукции определятся по формуле

ПОП (К 2 1) П0 ,

где К 2 – индекс объёма продаж в оценке полной себестоимости проданной

деятельности) отчётного и базисного периода (коммерческие расходы + управленческие расходы + себестоимость проданной продукции).

71

2. Влияние изменений структуры и ассортимента проданной продукции определяется так:

Пасс (К1 К2 ) П0 ,

где К1 – индекс выручки (В1:В0), где В1 , В0 – выручка отчётного и базисного периода.

3. Влияние изменения уровня затрат на 1 рубль выручки от продаж определяется по формуле

Результативность, экономическая эффективность (целесообразность функционирования) помимо абсолютных показателей прибыли измеряется и относительными показателями эффективности (рентабельности).

В общем, виде показатель рентабельности исчисляется по формуле

Экономическая эффективность – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для получения этого эффекта. Значения показателей рентабельности нельзя суммировать в пространстве и времени.

Вкачестве числителя может выступать прибыль валовая, прибыль от продажи, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, реинвестированная прибыль.

Взнаменателе могут быть средняя величина активов в целом или по отдельным составным частям, например внеоборотных активов, оборотных активов; чистых активов. Аналогично можно использовать собственный капитал, перманентный капитал, выручку от продаж, себестоимость проданной продукции.

Имеется два подхода по сущности экономической эффективности – ресурсный и затратный.

Различие между категориями «ресурсы» и «затраты» достаточно очевидно. В качестве характеристики ресурса можно использоваться какой-либо из показателей его стоимостной оценки, а в качестве затрат – часть стоимости, относимая на затраты в отчётном периоде, т.е. амортизация. И соответственно получится рентабельность затрат основных средств.

На практике рентабельность понимается в широком смысле, нежели эффективность использования ресурсов или затрат.

Использование различных сочетаний показателей позволяет рассчитывать самые разнообразные показатели рентабельности, характеризующие эффективность деятельности предприятия в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить эффективность. Поэтому выбор рентабельности зависит от алгоритма расчёта, точнее, от того, какой показатель эффекта (прибыли)

72

используется в расчётах. Неслучайно в мировой практике учётно-аналитической практике известны различные интерпретации показателей прибыли, а какого-то единого универсального показателя эффективности не существует.

Обзор экономической литературы позволяет выделить следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность основной деятельности (рентабельность ресурсов или затрат) определяется по формуле

прибыль от продаж Род сумма расходов от продаж .

Она характеризует сумму прибыли от продаж, приходящуюся на каждый рубль затрат на продажу продукции. Чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем рентабельнее деятельность предприятия. Оно должно придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат.

2. Рентабельность продаж рассчитывается по формуле

Рп прибыль от продаж . выручка

Она отражает соотношение прибыли от продаж к выручке, полученной в отчётном периоде. Определяет, сколько рублей прибыли, получено предприятием в результате продажи продукции (товаров, услуг, товаров) на один рубль выручки. Оптимальным является пропорциональный рост показателей в числителе и в знаменателе.

3. Рентабельность внеоборотных активов:

Рва средние остатки внеоборотных активов .

Данный показатель отражает эффективность использования внеоборотных активов предприятия. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные активы. При расчёте и анализе этого показателя следует оценить реальную стоимость внеоборотных активов, имеющихся на балансе предприятия (так как их оценка может быть занижена), и долю активной части основных средств, участвующих в производственном процессе и, соответственно, приносящих прибыль.

4. Рентабельность оборотных активов ( Роа )

Важнейшим направлением анализа абсолютных показателей финансовых результатов является факторный анализ чистой прибыли, так как он позволяет оценить степень эффективности управления налогообложением. Следует отметить, что текущий налог на прибыль является одним из наиболее сложных налогов в действующей системе налогообложения. И оптимизация его является предметом специальных исследований. В самом простом случае факторный анализ чистой прибыли отличается от рассмотренного факторного анализа прибыли от продаж только составом влияющих факторов – необходимо рассмотреть изменение отложенных налоговых активов, отложенных обязательств и текущего налога на прибыль. На практике рассмотрением вновь добавляющих факторов пренебрегают, ограничиваясь общей оценкой изменения прочих доходов и расходов, изменением выплат из чистой прибыли.

73

Результативность, экономическая эффективность (целесообразность функционирования) помимо абсолютных показателей прибыли измеряется и относительными показателями эффективности (рентабельности).

В общем, виде показатель рентабельности исчисляется по формуле

Экономическая эффективность – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для получения этого эффекта. Значения показателей рентабельности нельзя суммировать в пространстве и времени.

Вкачестве числителя может выступать прибыль валовая, прибыль от продажи, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, реинвестированная прибыль.

Взнаменателе могут быть средняя величина активов в целом или по отдельным составным частям, например, внеоборотных активов, оборотных активов; чистых активов, собственного капитала, перманентного капитала, выручка от продаж, себестоимость проданной продукции.

В.В. Ковалёв указывает на два подхода экономической эффективности – ресурсный и затратный.

Различие между категориями «ресурсы» и «затраты» достаточно очевидно. В качестве характеристики ресурса можно использоваться какой-либо из показателей его стоимостной оценки, а в качестве затрат – часть стоимости, относимая на затраты в отчётном периоде, т.е. амортизация. И соответственно получится рентабельность затрат основных средств.

На практике рентабельность понимается в широком смысле, нежели эффективность использования ресурсов или затрат.

Использование различных сочетаний показателей позволяет рассчитывать самые разнообразные показатели рентабельности, характеризующие эффективность деятельности предприятия в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить эффективность. Поэтому выбор рентабельности зависит от алгоритма расчёта, точнее, от того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчётах. Неслучайно в мировой практике учётно-аналитической практике известны различные интерпретации показателей прибыли, а какого-то единого универсального показателя эффективности не существует.

Обзор экономической литературы позволяет выделить следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность основной деятельности (рентабельность ресурсов или затрат) определяется по формуле

Она характеризует сумму прибыли от продаж, приходящуюся на каждый рубль затрат на производство и продажу продукции. Чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем рентабельнее деятельность предприятия. Оно должно придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат.

2. Рентабельность продаж рассчитывается по формуле

74

Рп прибыль от продаж . выручка

Она отражает соотношение прибыли от продаж к выручке, полученной в отчётном периоде. Определяет, сколько рублей прибыли получено предприятием в результате продажи продукции (товаров, услуг, товаров) на один рубль выручки. Оптимальным является пропорциональный рост показателей в числителе и в знаменателе.

3. Рентабельность внеоборотных активов:

Рва средние остатки внеоборотных активов .

Данный показатель отражает эффективность использования внеоборотных активов предприятия. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные активы. При расчёте и анализе этого показателя следует оценить реальную стоимость внеоборотных активов, имеющихся на балансе предприятия (так как их оценка может быть занижена), и долю активной части основных средств, участвующих в производственном процессе и, соответственно, приносящих прибыль.

4. Рентабельность оборотных активов ( Роа ):

Роа средние остатки оборотных активов .

Отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный в оборотные активы.

5. Рентабельность совокупных активов ( Рса ):

Рса средние остатки активов (имущество) .

Данный показатель характеризует эффективность и прибыльность использования активов предприятия. Отражает величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный в активы предприятия. Рентабельность активов – основной норматив (т.е. средняя величина в рыночной экономике), с ним соотносятся индивидуальные показатели рентабельности предприятий для обоснования их конкурентоспособности. Такой норматив рентабельности (или норма прибыли), как отношение прибыли до налогообложения к общей величине активов, является главным показателем межотраслевой конкуренции, основным показателем для определения эффективности инвестиционных проектов. Норма рентабельности или норма прибыли в настоящее время по данным зарубежных институтов экономического анализа составляет примерно 18 – 20 %. Поэтому в мировой рыночной экономике для определения эффективности проектов используется коэффициент 0,2.

6. Рентабельность акционерного капитала

прибыль до налогооблжения Рак средняя величина акционерного капитала .

Характеризует эффективность вложения средств собственниками. Определяет норму прибыли на вложенные в предприятие средства акционеров или учредителей. Является основным показателем в инвестиционном анализе.

75