перестрахования, что может привести к невыполнению страховых
обязательств;
-риск превышения операционных издержек, который может привести к трудностям при выполнении страховых обязательств;
-риск слишком большого индивидивидуального ущерба, который может привести к невыполнению других страховых обязательств;
-кумулятивный (объединённый) или катастрофический риски которые могут стать причиной невыполнения всех обязательств страховщика;
-риск, обусловленный организационно-правовой формой страховщика, который может быть причиной ограниченной ответственности страховщика по страховым выплат перед страхователеми,
может привести к невыполнению страховых обязательств.
Реализация технических рисков страховщика может привести к невыполнению им страховых обязательств.
Среди технических рисков страховщика можно выделить так называемые специальные риски – те, которые обусловлены его развитием и могут быть связаны с чрезмерным ростом страховой организации или её ликвидацией.
Инвестиционный риск страховщика есть неопределённая возможность недополучения инвестиционного дохода, обусловленная возможностью потери активов или недополучения доходов по ним,
которая может привести к нарушению финансовой устойчивости страховой организации и поэтому к невыполнению страховщиком обязательств по страховым выплатам.
К инвестиционным рискам страховщика, связанным непосредственно или косвенно с инвестиционной деятельностью страховой организации и обусловленным влиянием либо внутренних, либо внешних факторов, можно отнести следующие:
-риск неадекватного оценивания активов, обусловленный оценкой активов. Возникает, например, тогда, когда инвестиции были оценены слишком высоко и поэтому неверно, – страховщик считает, что имеющиеся у него акции будут обеспечивать доход выше, чем это есть на самом деле;
-риск обесценения активов, связан с активами и реализуется,
например, в том случае, когда инвестиции теряют свою стоимость из-за
изменений на рынке капитала, при смене курса валют и т. п.;
-риск несоответствия активов обязательствам, обусловлен соотношением активов и обязательств, может реализовываться, например,
втом случае, если обязательства предполагают одну доходность и ликвидность активов, а реально имеющиеся активы – другую, не отвечающую обязательствам;
-риск неликвидности активов, связан с ликвидностью активов компании. Влияние данного вида риска особенно существенно для рисковых видов страхования, договоры по которым носят краткосрочный характер и выполнение обязательств связано с ограниченным временным периодом. Для личного страхования риск неликвидности прежде всего влияет на возможность выполнения обязательств страховщика по выкупным суммам;
-риск нормы доходности, связан с расхождением между реальной рыночной нормой доходности и той, что обеспечивается сформированным инвестиционным портфелем компании. Риск может возникнуть, например,
если в инвестиционном портфеле большой удельный вес имеют ценные бумаги с фиксированной нормой доходности существенно меньшей, чем рыночная;
- риск участия, обусловленный тем, что страховщик владеет чужими акциями и поэтому может зависеть от трудностей той компании, чьи акции
он имеет. Примером может быть риск, связанный с участием страховщика
вдочерней компании;
-риск использования финансовых инструментов – производных ценных бумаг (фьючерсов, свопов, опционов и т. п.). Использование производных финансовых инструментов связано с потенциальным риском неправильной оценки кредитных, рыночных рисков и рисков ликвидности.
Кроме этого, неумение, недостаточный опыт работы страховщика с финансовыми инструментами также могут усилить возможное отрицательное влияние фактора использования производных ценных бумаг;
-риск законодательных изменений, влияющих на результаты инвестиционной деятельности страховой организации. Этот риск обусловлен возможностью принятия нормативных актов на уровне государства, непосредственно или опосредованно либо противоречащих целям инвестиционной деятельности страхового бизнеса, либо ограничивающих возможности инвестиционной деятельности страховых организаций;
-временной риск, обусловленный расхождением между временем получения дохода по инвестициям и временем выполнения страховых обязательств;
-риск концепции управления страховой организацией, связанный с выбором концепции управления, которая может повысить инвестиционный риск;
-риск маркетинговой стратегии, обусловленный выбором маркетинговой стратегии компании, которая может негативно повлиять на инвестиционную деятельность страховой организации.
Наличие названных выше инвестиционных рисков означает для страховщика возможность потери определённых видов активов и снижение возможности получения инвестиционного дохода по ним. Эти
риски ведут к непосредственному повышению риска невыполнения обязательств страховщика по той части инвестиций, которая отвечает страховым резервам, а также к косвенному повышению риска невыполнения обязательств по той части инвестиций, которая связана с собственными свободными средствами компании.
Реализация инвестиций рисков может привести к невыплолнению как страховых, так и нестраховых обязательств.
Недостаточность средств страховщика для выполнения им страховых и нестраховых обязательств, обусловленную его деятельностью как хозяйственной единицы, могут вызвать следующие нетехнические риски:
-риск неуправляемости, например, имеет место криминальная направленность деятельности персонала
-риск, связанный с выполнением нестраховых обязательств;
-риск неполучения средств от посредников;
-риск бизнеса, связанный с общим состоянием экономики.
2.2 Финансовые источники покрытия рисков страховщика
Получая от страхователя страховые взносы, страховщик берёт на себя ответственность по несению рисков, и для выполнения страховых обязательств, т. е. для покрытия рисков страхователей он формирует страховые резервы.
Размер формируемого страхового резерва тем ближе будет к размеру будущих страховых выплат, чем:
-лучше будут оценены риски;
-адекватнее будут методы расчёта страховых тарифов и страховых резервов;
- точнее будут соблюдаться предпосылки, принятые при расчёте страховых тарифов и резервов.
Но даже в таком, казалось бы, идеальном случае, когда правильно оценены риски, рассчитаны страховые тарифы и резервы, соблюдены принятые предпосылки может возникнуть ситуация недостаточности средств страховых резервов для выполнения обязательств по страховым выплатам, что может быть обусловлено, например, случайной природой наступление самого ущерба.
В этой ситуации дополнительным по отношению к страховым резервам финансовым источником выполнения страховых обязательств становятся собственные свободные средства (ССС).
Для рисков, которые не относятся к числу хорошо оцениваемых,
хорошо измеримых, также формируются страховые резервы. Однако для выполнения обязательств по страховым выплатам их средств будет недостаточно, и поэтому в данном случае для покрытия этих рисков страховщик также вынужден использовать ССС. Средств страховых резервов может не хватить также и при использовании не вполне адекватных методов расчёта страховых тарифов и страховых резервов, а
также при невыполнении принятых предпосылок, заложенных в их расчёт.
Для выполнения страховых обязательств страховщик использует два основных финансовых источника – страховые резервы и собственные свободные средства.
Основными финансовыми источниками страховщика, которые используются для выполнения обязательств по страховым выплатам,
являются страховые резервы и собственные свободные средства.
Источниками покрытия инвестиционных рисков в страховой организации могут быть собственные свободные средства и резервы организации, предусмотренные её организационно-правовой формой.