–боротьба проти монополізму на товарному ринку;
–прискорення товарообігу з урахуванням світового розподілу праці;
–кваліфіковане посередництво між продавцями і покупцями;
–інформаційне забезпечення учасників товарних ринків.
Допоміжні функції формуються залежно від ступеня розвитку ринкових відносин у країні та рівня державно-правового регулювання біржової діяльності. До допоміжних функцій насамперед зараховують:
–стандартизацію біржових контрактів;
–арбітраж між учасниками біржових угод;
–розрахункові операції;
–різноманітні послуги клієнтам;
–формування державного і місцевого бюджетів.
Не отримання прибутку самими біржами, а надання можливостей своїм членам отримувати прибуток за рахунок торгівлі або виконання наказів клієнтів – основна мета біржі. Саме тому, що членство на біржі дає можливість одержувати прибуток, окремі особи й організації погоджуються сплачувати за привілей бути членом біржі. Товарна біржа створюється шляхом укладення засновниками відповідної угоди.
Засновники біржі – це, як правило, члени ініціативної групи, що є організаторами її створення. Засновники біржі формують з власних внесків статутний фонд, призначений для придбання основних фондів, формування оборотних засобів та резервного фонду, достатнього для страхування ризиків.
Членами товарної біржі є засновники, а також прийняті до її складу згідно зі статутом біржі вітчизняні та іноземні юридичні й фізичні особи, які зацікавлені у придбанні, реалізації та обміні профільної для біржі продукції на постійній основі. У разі прийняття нового члена біржі на місце, що звільнилося, або, як виняток, на додатково створене місце він має права і обов'язки засновника.
11
Членство на біржі визначається паями, які забезпечують право на участь у біржовій діяльності та управлінні біржею, а також на першочергове користування її послугами. Вступний внесок члена біржі має дорівнювати вартості «біржового місця», що визначається, виходячи з попиту та пропозиції.
Члени товарної біржі мають законодавчо визначені права і можуть самі або через свого посередника виконувати такі дії:
–здійснювати біржові операції на біржі та одержувати за це винагороду;
–брати участь у вирішенні питань діяльності біржі, бути обраними до
їїкерівних органів;
–здійснювати всі правочинності, що випливають зі сплати пайового або вступного внеску;
–відкривати брокерські контори;
–користуватись всіма послугами біржі.
Член товарної біржі зобов’язаний:
–дотримуватися статуту біржі, Правил біржової торгівлі, рішень загальних зборів членів біржі та Біржового комітету (Ради біржі);
–провадити розрахунки за своїми угодами відповідно до правил біржової торгівлі та своєчасно інформувати Біржовий комітет (Раду біржі)
про зміни у своєму фінансовому становищі, що можуть негативно вплинути
на виконання його зобов’язань перед третіми особами та біржею;
–сплачувати членські внески;
–вести облік здійснюваних угод за формою, визначеною Правилами біржової торгівлі;
–не розголошувати конфіденційні відомості та комерційну таємницю про діяльність.
Кількість членів біржі регулюється її засновниками або за дорученням Біржовим комітетом і встановлюється, виходячи з максимального поєднання інтересів усіх учасників біржових торгів. На товарних біржах нашої держави,
12
як правило, кількість членів біржі становить 60–80 юридичних осіб. Так, на Українській аграрній біржі – 56 юридичних осіб, а вартість місця становить
29 тис. грн. Кількість повних членів на товарних біржах США залежить від багатьох чинників і коливається від 1402 на Чиказькій торговій біржі з вартістю місця 340 тис. дол. США до 192 – на Товарній біржі Канзас-Сіті і відповідно вартістю місця 30 тис. дол. США.
До участі у біржовій торгівлі в операційний зал допускаються
учасники торгів, якими є уповноважені Біржовим комітетом особи, як зі складу членів біржі, так і спеціально для цього найняті, які, як правило,
мають досвід біржової роботи. Ними можуть бути брокери, дилери, трейдери,
клерки, маклери та інші особи. Крім того, в операційний зал допускаються особи, зокрема персонал біржі, головний керуючий, голова правління,
державний комісар і відповідальний член біржової ради, а також особи,
присутність яких дозволена біржових радою.
Біржові угоди по придбанню, продажу або обміну біржового товару на умовах біржових торгів можуть здійснюватися тільки через біржових посередників, якими є:
–брокери – члени біржі, які укладають контракти на продаж або купівлю товарів на замовлення клієнтів і отримують за свою роботу винагороду у вигляді комісійних;
–дилери – члени біржі, що здійснюють біржове або торгове посередництво за свої кошти і від свого імені. Вони мають місце на біржі,
проводять котирування; їх прибутки формуються за рахунок різниці між ціною покупця і продавця біржового товару, а також за рахунок зміни курсів цінних паперів і валют;
–трейдери (біржові спекулянти) – члени біржі, які торгують для себе;
–маклери (джобери) – біржові посередники, які купують і продають тільки для себе і за свої кошти, на відміну від брокерів, які укладають угоди з клієнтами за їх кошти;
–маклери, що ведуть біржові торги;
13
–оператори (помічники маклера), які фіксують укладення угоди у своєму колі (секторі);
–клерки – службовці, що виконують різні обов’язки в торговому залі
біржі.
Склад учасників, які укладають угоди визначається правилами біржової торгівлі і може відрізнятися в залежності від того, якою є біржа – відкритою або закритою.
На відкритій біржі укладати угоди в приміщенні біржового залу мають право: члени біржі та їх представники; брокери, акредитовані на біржі;
постійні й разові відвідувачі, які отримали право на участь у біржових торгах.
На закритій біржі укладати угоди мають право: члени біржі та їх представники; брокери, акредитовані на біржі.
Разові і постійні відвідувачі обмежені у своїх правах як учасники біржової торгівлі порівняно з членами біржі та їх представниками.
Права та обов’язки учасників біржової торгівлі визначаються внутрібіржевими нормативними документами, перш за все статутом біржі й Правилами біржової торгівлі.
Центральною фігурою серед учасників біржової торгівлі вважається брокер, який є сполучною ланкою між біржею і клієнтами.
Брокер виконує такі функції:
–консультаційна робота;
–розміщення товарів у просторі та часі (дистрибуція);
–надання послуг щодо купівлі та продажу активів;
–хеджування цінових та курсових ризиків.
Брокери працюють з брокерською фірмою за контрактами. Під час зустрічі з клієнтом брокер надає йому інформацію щодо цін на біржі, він же,
як правило, радить, коли потрібно здійснювати ту чи іншу операцію. Під час торгівлі брокер підбирає конкретних продавців та покупців, тобто знаходить саме того покупця, якому цей товар є необхідним. Він надає клієнтові
14
допомогу в управлінні фінансовими та товарними активами, даючи змогу через укладення ф’ючерсних та опціонних контрактів хеджувати цінові та курсові ризики. Крім цього, саме брокер через укладення строкових контрактів допомагає розмістити товар у просторі та часі. Брокер покликаний допомогти своїм клієнтам. Його головною метою є розуміння цілей свого клієнта і пропонування послуг, які ці цілі задовольняють. Використовуючи брокерські послуги, клієнт біржі збільшує обсяг операцій без суттєвого зростання витрат, залучає висококваліфікованого торговельного посередника, який досконало знає ринок та його кон’юнктуру. За свою роботу брокери отримують комісійні. Розмір цієї винагороди залежить від тієї вигоди, яку вони приносять клієнтові. У країнах ринкової економіки ця винагорода складає 24–25% від валового доходу за угодою. На міжнародних біржах розмір цієї винагороди визначається правилами біржової торгівлі і становить від 0,001 до 3% від суми угоди або визначену суму, наприклад,
25 дол. США за опціон тощо.
Дилер – це теж біржовий посередник. Головною відмінністю дилерів та брокерів є те, що дилер – це посередник у широкому розумінні цього слова,
він приймає участь у процесі укладення угод безпосередньо (сам купує активи і сам їх продає), вкладаючи власний капітал, приймаючи на себе всі ризики. Брокер – це посередник у вузькому розумінні цього слова, він лише зводить продавців і покупців, одержуючи за це винагороду у вигляді комісійних.
Управління товарною біржею здійснюють три органи, які мають різний рівень компетенції:
–загальні збори членів товарної біржі;
–Біржовий комітет;
–Виконавча дирекція.
Загальні збори членів біржі як вищий орган управління товарною біржею та законодавчий орган внутрішньобіржової діяльності виконують такі функції: здійснюють загальне керівництво біржею і біржовою торгівлею;
15