Дипломная работа: Анализ бухгалтерской отчетности организации (на примере АО "Балкомхлебпродукт")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
50
показателя свидетельствует о высоком уровне финансовой зависимости
предприятия от заемных источников финансирования. Данный вывод
подтверждает также значение коэффициента соотношения заемного и
собственного капитала, которое в течение 2016 – 2018 гг. увеличилось с 4,23 до
5,22. Это значит, что к концу 2018 г. общая сумма заемных средств превысила
стоимость собственного капитала более чем в 5 раз при нормативном значении
коэффициента 0,4-0,5.
Значение коэффициента соотношения долгосрочной задолженности и
постоянного капитала свидетельствует о том, что в общей сумме постоянного
капитала предприятия в 2016 – 2018 гг. преобладали заемные источники. С одной
стороны данный фактор может быть оценен положительно, так как привлечение
долгосрочных кредитов и займов, не требующих немедленного погашения,
обеспечивает рост рентабельности собственного капитала. С другой стороны,
при высокой доле заемных средств в общей сумме постоянного капитала
увеличивается долговая нагрузка предприятия, что ухудшает его финансовое
состояние.
Для сохранения минимальной финансовой зависимости предприятие
должно стремиться к повышению уровня мобильности активов, который
характеризуется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных
средств. Значение данного показателя во многом определяется отраслевой
принадлежностью предприятия. Тем не менее на исследуемом предприятии он
имеет приемлемое значение с точки зрения возможностей обеспечения
финансовой стабильности, так как преобладание в общей стоимости имущества
оборотных активов обеспечивает более высокую ликвидность предприятия.
Коэффициент соотношения основных средств и собственного капитала
свидетельствует о том, что формирование производственно – технической базы
предприятия осуществлялось преимущественно за счет привлекаемых
предприятием долгосрочных кредитов и займов.
Полное несоответствие нормативу можно отметить по коэффициенту
обеспеченности запасов собственными средствами. Нормативное значение
51
данного показателя составляет 0,6-0,8. Это значит, что запасы предприятия
должны на 60-80% финансироваться за счет собственных средств, а на
оставшуюся сумму – за счет краткосрочных заемных средств. Между тем
результаты расчетов показали, что в 2016 – 2018 гг. предприятие вообще на
располагало собственными средствами для финансирования запасов.
Таким образом, результаты выполненных расчетов позволяют сделать
вывод о недостаточном уровне финансовой устойчивости АО
«Балкомхлебпродукт».
2.3. Анализ деловой активности и рентабельности по данным
бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия
Важным источником информации о финансовых результатах
деятельности предприятия является отчет о финансовых результатах. По данным
этой формы отчетности был выполнен анализ динамики основных показателей
прибыли предприятия. Результаты расчетов приведены в таблице 10.
Таблица 10
Показатели динамики основных показателей прибыли АО
«Балкомхлебпродукт»
показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017 г./
2016 г.
2018 г./
2017 г.
Валовая прибыль,
тыс. руб.
178346
189356
238693
+11010
+49337
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
71782
81460
107433
+9678
+25973
Сальдо прочих
доходов и расходов,
тыс. руб.
(55330)
(64954)
(101476)
-9624
-36522
Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
16452
16506
5957
+54
-10549
Чистая прибыль,
тыс. руб.
12888
13101
4295
+213
-8806
Из таблицы видно, что валовая прибыль АО «Балкомхлебпродукт» из
года в год увеличивалась. В 2018 г. абсолютный прирост данного показателя
составил 49337 тыс. руб. Такая же динамика наблюдается в отношении прибыли
от продаж. В сравнении с 2017 г. показатель увеличился на 25973 тыс. руб.
52
Сальдо прочих доходов и расходов было рассчитано как разность общей
величины прочих доходов (проценты к получению, прочие доходы) и прочих
расходов (проценты к уплате, прочие расходы). В 2016 – 2018 гг. сальдо прочих
доходов и расходов оставалось отрицательным. Причем в сравнении с 2017 г. оно
увеличилось на 36522 тыс. руб., что в свою очередь привело к снижению
прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Таким образом, резервы роста
финансового результата АО «Балкомхлебпродукт» и прежде всего прибыли до
налогообложения и чистой прибыли могут быть реализованы при условии
снижения процентов к уплате и прочих расходов.
Величина прибыли предприятия во многом определяется уровнем его
деловой активности. Уровень деловой активности характеризует показатели
оборачиваемости активов, кредиторской задолженности и собственного
капитала, расчет которых выполнен в таблице 11.
Таблица 11
Показатели деловой активности АО «Балкомхлебпродукт»
наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
абсолютное
отклонение
2017г. /
2016 г.
2018 г. /
2017 г.
выручка, тыс. руб.
1223285
1311270
1420855
+87985
+109585
средняя стоимость
активов, тыс. руб.
563171,5
669159,5
778619
+105988
+109459,5
средняя стоимость,
оборотных активов,
тыс. руб.
282557,5
359337,5
463198
+76580
+103860,5
Средняя стоимость
запасов, тыс. руб.
160997
218440
296508,5
+57443
+78068,5
Средняя стоимость
дебиторской
задолженности, тыс.
руб.
114956,5
135694
157221
+20737,5
+21527
средняя стоимость
кредиторской
задолженности (в
т.ч. по кредитам и
займам), тыс. руб.
226461,5
276079,5
345942,5
+49618
+69863
средняя стоимость
собственного
капитала, тыс. руб.
108581,5
119144,5
127842,5
+10563
+8698
коэффициент
оборачиваемости
активов
2,17
1,95
1,82
-0,22
-0,13
53
коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
4,33
3,65
3,07
-0,68
-0,58
коэффициент
оборачиваемости
запасов
7,60
6,00
4,79
-1,6
-1,21
коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
10,64
9,66
9,03
-0,98
-0,63
коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
5,40
4,75
4,10
-0,65
-0,65
коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
11,26
11,10
11,11
-0,16
+0,01
продолжительность
одного оборота
активов, дни
165,90
184,61
197,80
+18,71
+13,19
продолжительность
одного оборота
оборотных активов,
дни
83,14
98,63
117,26
+15,49
+18,63
продолжительность
одного оборота
запасов, дни
47,37
60
75,16
+12,63
+15,16
продолжительность
одного оборота
дебиторской
задолженности, дни
33,83
37,27
39,86
+3,44
+2,59
продолжительность
одного оборота
кредиторской
задолженности, дни
66,67
75,79
87,80
+9,12
+12,01
продолжительность
одного оборота
собственного
капитала, дни
31,97
32,43
32,40
+0,46
-0,03
Продолжительность
операционного
цикла, дни
81,2
97,27
115,62
16,07
18,35
Продолжительность
финансового цикла,
дни
14,53
21,48
27,82
6,98
6,34
Результаты выполненных расчетов свидетельствуют об устойчивом
снижении деловой активности АО «Балкомхлебпродукт» за период 2016 – 2018
гг., что проявилось в замедлении оборачиваемости как активов, так и капитала
предприятия. Из таблицы 11 видно, что коэффициент оборачиваемости активов
54
АО «Балкомхлебпродукт» в 2018 г. сократился по сравнению с предыдущим
годом в 0,13 раза, что привело к росту продолжительности одного оборота
активов на 13,19 дней. Такая ситуация во многом объясняется замедлением
оборачиваемости оборотных активов предприятия на 18,63 дня, что было
вызвано увеличением продолжительности оборота всех основных их элементов.
Так, продолжительность оборота запасов увеличилась на 15,16 дней, а
дебиторской задолженности – на 2,59 дней.
Положительно можно оценить тот факт, что оборачиваемость
дебиторской задолженности предприятия более чем в 2 раза превысила
оборачиваемость кредиторской задолженности. Это значит, что часть
задолженности может быть погашена за счет средств, полученных в счет оплаты
счетов дебиторами. В то же время из таблицы видно, что средняя стоимость
кредиторской задолженности в 2018 г. превысила более чем в 2 раза стоимость
дебиторской задолженности. Это значит, что для погашения кредиторской
задолженности предприятию помимо средств, поступающих от дебиторов,
необходимо привлекать и другие оборотные активы.
Результаты расчетов также указывают на увеличение продолжительности
оборота кредиторской задолженности на 12 дней по сравнению с данными
прошлого года. Это указывает на то, что у предприятия сократились
возможности оплаты счетов.
Важнейшими индикаторами деловой активности предприятия являются
показатели, характеризующие продолжительность операционного и
финансового цикла. Из таблицы видно, что в 2018 г. продолжительность
операционного цикла увеличилась на 18,35 дней, а прирост продолжительности
финансового цикла составил 6,34 дня. Основной причиной роста показателей
является замедление оборачиваемости оборотных активов.
Уровень деловой активности в свою очередь оказывает определяющее
влияние на уровень рентабельности деятельности предприятия. По данным
отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса был выполнен расчет
трех групп показателей рентабельности:
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2708