Дипломная работа: Анализ бухгалтерской отчетности организации на примере АО "Тапсинский морской торговый порт"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
56
K
OC
(2016)=-226343/1472806=2.9907
Таблица 2.19
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Формула
Значение
Изменени
е
Нормативное
ограничение
2014
2015
2016
2015
2016
1. Коэффициент
обеспеченности
запасов источниками
собственных
оборотных средств
Ec/Z
-
2.782
9
-
2.543
-
2.248
5
0.24
0.295
более 1.
Оптимально
0.6 – 0.8
2. Коэффициент
соотношения заемных
и собственных средств,
К
З/С
ЗК/ИС
0.724
7
0.531
2
0.441
7
-
0.194
-
0.089
5
меньше 1;
отрицательная
динамика
Окончание таблицы 2.19
3. Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости), КА
ИС/В
0.579
8
0.653
4
0.693
6
0.073
6
0.040
2
0.5 и более
(оптимальное
0.6-0.7)
4. Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств, КМ/И
М/F
0.154
1
0.250
9
0.302
0.096
8
0.051
1
1 и более
5. Коэффициент
маневренности, КМ
ЕС/ИС
-
0.087
7
-
0.066
5
-
0.051
4
0.021
2
0.015
1
Оптимальное
значение 0.2-
0.5;
положительна
я динамика
6. Индекс постоянного
актива, КП
FИММ/ИС
1.494
4
1.223
5
1.107
3
-
0.271
-
0.116
менее 1
7. Коэффициент
реальной стоимости
имущества, КР
КР=(СОС+
ZС+ZН)/В
0.580
4
0.525
5
0.446
7
-
0.054
9
-
0.078
8
8. Коэффициент
долгосрочного
привлечения заемных
средств, КД
КД=KТ/(И
С+KТ)
0.296
1
0.147
6
0.071
3
-
0.149
-
0.076
3
9. Коэффициент
финансовой
устойчивости, Ку
Ку=(ИС+K
Т)/В
0.823
7
0.766
5
0.746
9
-
0.057
2
-
0.019
6
0.8-0.9
10. Коэффициент
концентрации заемного
капитала, Кк
Кк=ЗК/В
0.420
2
0.347
0.306
4
-
0.073
2
-
0.040
6
0.5 и менее
11. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
К
СОС
=ОС/В
4.341
4
3.257
2.990
7
-
1.084
-
0.266
0.1 и более
57
средствами, К
ОС
Обобщающий
коэффициент
финансовой
устойчивости
ФУ=1+2К
Д+КА+1/К
З/С
+КР+КП
5.626
7
5.580
1
5.654
2
-
0.046
6
0.074
1
Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая
организация характеризуется достаточно высокой независимостью от
внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации
по состоянию на отчетную дату составил 0.6936 (доля собственных средств в
общей величине источников финансирования на конец отчетного периода
составляет 69.4%). Полученное значение свидетельствует об оптимальном
балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный
показатель свидетельствует о хорошем финансовом положении.
Коэффициент выше нормативного значения 0.5, при котором заемный
капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. О
достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что
на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами составил 2.9907, т.е. 299.1% собственных средств организации
направлено на пополнение оборотных активов.
Коэффициент финансового левериджа равен 0.4417. Это означает, что
на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия,
приходится 0.44 руб. заемных средств. Спад показателя в динамике на 0.0895
свидетельствует об ослаблении зависимости организации от внешних
инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором усилении финансовой
устойчивости.
Коэффициент маневренности повысился с -0.0665 до -0.0514, что
говорит о повышении мобильности собственных средств организации и
повышении свободы в маневрировании этими средствами.
Значение коэффициента постоянного актива говорит о высокой доле
основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных
средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет
58
собственных средств на 110.7%. Следовательно, на конец анализируемого
периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных
источников, что может обеспечить относительно высокий уровень
платежеспособности в долгосрочном периоде. При этом сократились
финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные
активы за счет собственных средств.
Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.7469 и не соответствует
нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение
коэффициента уменьшилось на 0.0196.
Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств
позволяет отнести предприятие к низкой группе риска потери
платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок.
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по
состоянию на конец анализируемого периода составило -2.2485, что не
соответствует норме. За рассматриваемый период значение коэффициента
выросло на 0.295.
Коэффициент краткосрочной задолженности показывает
преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств, что
является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры
баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.
Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2016:
К
утр.платеж.
=(К
ТЛкп
+3/Т*(К
ТЛкп
–К
ТЛнп
))/2 (2.22)
К
утр.платеж.
=(0.9163+3/12*(0.9163-0.8575))/2=0.5
На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что
говорит о том, что предприятие не сможет сохранить свою
платежеспособность.
Выводы по разделу: Доля собственных средств в оборотных активах
выше 10%, что соответствует нормативам минимального уровня устойчивого
59
финансового состояния. Финансовое состояние с точки зрения состояние
запасов и обеспеченность их источниками формирования является
кризисным (на грани банкротства Z > Ec+K
T
+Kt), так как в ходе анализа
установлен недостаток собственных оборотных средств, собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов и общей величины
основных источников формирования запасов. Большинство коэффициентов
финансовой устойчивости ниже нормативных значений, следовательно, за
анализируемый период организация имеет низкую рыночную финансовую
устойчивость. Отрицательная динамика почти всех полученных
коэффициентов свидетельствует о снижении рыночной финансовой
устойчивости.
2.4. Анализ финансовых результатов организации
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль характеризуют
деятельность предприятия, т.к. их величина показывает соотношение
эффекта с затратами или ресурсами. В таблице приведены исходные данные
и расчет показателей рентабельности. Все показатели могут рассчитываться
на основе прибыли от реализации и чистой прибыли (табл. 2.20).
Рентабельность активов
ROA=П/Активы (2.23)
ROA(2015)=2432760/7192341=33.82
ROA(2016)=3160199/6876619=45.96
Рентабельность собственного капитала
R
K
=Чистая прибыль/Капитал (2.24)
60
R
K
(2015)=2432760/4375109=55.6
R
K
(2016)=3160199/4535962=69.66
Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)
Rч=Чистая прибыль/V (2.25)
Rч(2015)=2432760/5187785=46.89
Rч(2016)=3160199/5547802=56.96
Рентабельность производственной деятельности (экономическая)
R
ПД
=Чистая прибыль/Себестоимость (2.26)
R
ПД
(2015)=2432760/1566578=155.29
R
ПД
(2016)=3160199/1702490=185.62
Рентабельность производственных фондов
Rf=П/(OC+Z) (2.27)
Rf(2015)=/4098177=0
Rf(2016)=/3477125.5=0
Таблица 2.20
Расчет и динамика показателей рентабельности
Показатели
2015
2016
Изменен
ия
Темпы
роста
1. Выручка, V
5187785
5547802
360017
106.94
2. Себестоимость реализованной
продукции
1566578
1702490
135912
108.68
3. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-
п.2)
3213490
3402269
188779
105.87
4. Прибыль до налогообложения
2994022
3927749
933727
131.19
5. Чистая прибыль
0
0
0
-
6. Средняя стоимость
4098177
3477125.
-621051.5
84.85
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2787