Дипломная работа: Анализ дебиторской и кредитной задолженности организации (на примере АО "Тюменская энергосбытовая компания")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
53
финансирования свидетельствует о привлечении заемных средств для
финансирования инвестиционной деятельности Общества.
Коэффициент маневренности за анализируемый период увеличился (с
минус 0,14 до минус 0,12), его увеличение свидетельствует об увеличении
собственного оборотного капитала. Отрицательное значение коэффициента
маневренности свидетельствует о том, что собственные источники
финансирования используются для финансирования внеоборотных активов, а
оборотный капитал Общества сформирован за счет заемных источников.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
текущих активов за анализируемый период увеличился (с минус 2,44 до минус
0,1), что свидетельствует об увеличении величины собственного оборотного
капитала. Отрицательное значение коэффициента свидетельствует о
формирования оборотных средств за счет заемных источников
финансирования.
Для анализа показателей ликвидности Общества составлена
аналитическая таблица (Приложение К) — Расчет оценка динамики
показателей ликвидности АО «Тюменская энергосбытовая компания» за 2015–
2016 гг. На основе данной таблицы можно сделать выводы о каждом
рассчитанном коэффициенте ликвидности АО «Тюменская энергосбытовая
компания».
Коэффициент абсолютной ликвидности за период с 2015 г. по 2016 г.
возрастает (с 0,3 до 0,61). Значение данного коэффициента на конец 2016 г.
превышает минимальное приемлемое значение (0,2), и свидетельствует о том,
что 61% краткосрочных обязательств предприятия может быть покрыто его
денежными средствами. Причиной увеличения коэффициента абсолютной
ликвидности является высокая доля денежных средств (4,5%) и ее увеличение в
структуре активов (с 1,45 до 4,5%) на конец 2016 г.
Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемый период
возрастает (0,79 до 0,95). Значение данного коэффициента на конец 2016 г.
немного ниже рекомендуемого значение (1), и свидетельствует о том, что 95%
54
краткосрочных обязательств могут быть покрыты денежными средствами и
дебиторской задолженностью. Рост коэффициента быстрой ликвидности на
конец 2016 г. происходит вследствие роста денежных средств и краткосрочной
дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период
возрастает (0,99 до 1,08). Значение данного коэффициента на конец 2016 г.
выше минимального приемлемого значения (1) и свидетельствует о том, что
оборотных средств Общества достаточно для своевременного погашения его
краткосрочных обязательств.
Анализ ликвидности баланса Общества за 2016 г. проводится на основе
данных аналитической таблицы 5.
Таблица 5
Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа
ликвидности
Сумма, млрд.р.
На начало
На конец
А 1
1 936 284
П 1
5 217 938
А 1
6 090 145
П 1
5 764 448
А 2
2 936 064
П 2
1 162 380
А 2
3 151 046
П 2
4 191 918
А 3
1 436 616
П 3
15 302
133
А 3
1 523 049
П 3
14 413 517
А 4
127 081
850
П 4
111 707
363
А 4
124 706
155
П 4
111 100 512
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
Активы предприятия по степени ликвидности: А1 — высоколиквидные
активы (денежных средств); А2 — быстрореализуемые активы (краткосрочная
дебиторская задолженность); А3 — медленно реализуемые активы (запасы,
налог на добавленную стоимость, долгосрочную дебиторскую задолженность и
55
прочие оборотные активы); А4 — труднореализуемые активы (внеоборотные
активы). Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения
обязательств: П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская
задолженность); П2 — среднесрочные обязательства (краткосрочные заемные
средства, оценочные обязательства, прочие заемные средства); П3 —
долгосрочные обязательства; П4 — постоянные пассивы (собственный капитал)
[30, с. 219].
Согласно анализу таблицы 2.4 можно сделать следующие выводы.
Баланс предприятия за анализируемый период не является абсолютно
ликвидным, система неравенств: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 — не
выполняется. На начало 2016 г. высоколиквидные активы предприятия не
покрывали его срочные обязательства, на конец 2016 г. неравенство А1> П1
выполняется в связи с ростом денежных средств на расчетных счетах
Общества, значит оно является платежеспособным. У Общества достаточно
денежных средств для покрытия кредиторской задолженности.
На начало 2016 г. быстрореализуемые активы Общества покрывали его
среднесрочные обязательства, на конец года положение изменилось: А2 П2.
Неравенство не выполняется, значит, Общество не имеет достаточного уровня
краткосрочной дебиторской задолженности и возможность ее быстрого
извлечения для оплаты своих среднесрочных обязательств. За анализируемый
период неравенство А3 > П3 не выполняется, медленно реализуемые активы
Общества не могут своевременно погасить его долгосрочные заемные средства,
вследствие проведения инвестиционной деятельности Общества. Значение
неравенства А4 П4 также не выполняется вследствие того, что часть заемных
средств и собственный капитал инвестируется во внеоборотные активы
Общества.
Вследствие проведения финансового анализа можно сделать следующие
выводы. Для финансирования инвестиционной деятельности Обществом
привлекаются заѐмные источник, но их величина в структуре источников
финансирования не высока на конец 2016 г. — 17,99%.
56
Для увеличения финансовых показателей, Обществом проводится
работа над увеличением величины денежных средств на расчетных счетах, на
конец 2016 г. темп их прироста составил 214,53%.
Величина дебиторской задолженности Общества увеличивается (темп
прироста составляет 6,63%), что в свою очередь оказывает влияние на
уменьшение коэффициента оборачиваемости оборотных активов и увеличения
их периода обращения. Вследствие предпринятых действий по увеличению
денежных средств на расчетных счетах показатель абсолютной ликвидности на
конец 2016 г. находится на приемлемом уровне — 0,61. Однако, имеются
проблемы с величиной быстрой и текущей ликвидности, показатели имеют
пограничную, но близкую величину к приемлемому уровню.
Ликвидность баланса не соблюдается вследствие сосредоточения части
заемных источников и собственного капитала во внеоборотных активах
Общества. У АО «Тюменская энергосбытовая компания» также имеются
некоторые проблемы с показателями финансовой устойчивости. Коэффициент
финансовой независимости имеет приемлемое значение и превышает норму,
однако коэффициент собственных и заемных средств повышается и
свидетельствует о привлечении заемных средств Обществом. Ниже
приемлемого уровня коэффициент маневренности и коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов,
однако показывают тенденцию к повышению вследствие увеличения уровня
собственного оборотного капитала.
2.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей АО «Тюменская
энергосбытовая компания»
Анализ дебиторской задолженности АО «Тюменская энергосбытовая
компания» проводится с целью выяснения эффективности управления
дебиторской задолженностью; выявления дебиторов, которые составляют
наибольший риск для АО «Тюменская энергосбытовая компания».
Для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью на
предприятии АО «Тюменская энергосбытовая компания» за период 2015–2016
57
гг. разработана система коэффициентов. В аналитической таблице 6
представлены данные по рассчитанным коэффициентам эффективности.
Таблица 6
Показатели оценки эффективности управления дебиторской
задолженностью АО «Тюменская энергосбытовая компания» за
2015–2016 гг.
Показатели
Расчѐт
На 31.12.
2015 г.
На 31.12.
2016 г.
Изменения
за год (+,-)
1.Оборотные активы, млрд.р.
Аоб
6 307 964
10 764 240
4 456 276
2. Выручка (нетто) от реализации товаров,
продукции, работ, услуг, млрд. р
В
51 952 083
52 075 991
123 908
3.. Дебиторская задолженность, млрд.р.
ДЗ
3 130 361
3 337 956
207 595
3.1Средняя величина дебиторской
задолженности за период, млрд. р.
ДЗ ср.
3107230
3 234159
126929
4. Число дней в отчетном году
Д
365
365
5. Покупатели и заказчики, млрд. р.
ДЗ пок
2 182 041
2 678 256
496 215
6. Просроченная дебиторская
задолженность, млрд.р
ДЗ прос.
1154567
1476156
321 588
7. Сомнительная дебиторская
задолженность, млрд.р.
ДЗ сомн.
169 818
64 546
-105 272
8. Коэффициенты эффективности
управления дебиторской задолженностью
8.1 Доля дебиторской задолженности
оборотных активах, %
(1.1)
49,63
31,01
-18,62
8.2Доля деб. задолженности выручке,%
(1.2)
6,03
6,41
0,38
8.3 Оборачиваемость дебиторской
задолженности
(1.3)
16,72
16,10
-0,62
8.4 Период погашения ДЗ, дни
(1.4)
21,83
22,67
0,84
8.5 Доля дебиторской задолженности
покупателей и заказчиков, %
(1.5)
69,71
80,24
10,53
8.6 Доля просроченной дебиторской
задолженности в общей сумме
дебиторской задолженности, %
(1.6)
36,88
44,22
7,34
8.7 Доля сомнительной дебиторской
задолженности в общей сумме
дебиторской задолженности, %
(1.7)
5,42
1,93
-3,49
8.8 Доля просроченной дебиторской
задолженности в выручке предприятия, %
(1.8)
2,22
2,83
0,61
8.9 Доля сомнительной дебиторской
задолженности в выручке предприятия, %
(1.9)
0,33
0,12
-0,20
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2876