Дипломная работа: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации (на примере МКУ "ЦБ учреждений образования")

Скачать файл

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам

где ВР - выручка от реализации продукции (работ, услуг) в свободных

оптовых ценах.

Период оборота дебиторской задолженности зависит от ликвидности

дебиторской задолженности, как и наоборот. Ликвидность – способность ак-

тивов с минимальной потерей стоимости превращаться в денежные средства.

Ликвидность любой функционирующей компании проявляется через лик-

видность активов и баланса. Степень ликвидности зависит от времени, необ-

ходимого для этого, - чем быстрее, тем ликвиднее.

Компания, использующая неэффективные формы расчетов с дебитора-

ми, временно может приостановить оплату собственных обязательств, таким

образом поддерживать ликвидность на надлежащем уровне. Конечно, такая

политика быть долгосрочной не может, потому одним из главных вопросов,

который требует особого изучения, является определение нормирования

(предельной суммы) кредиторской и дебиторской задолженности, которая не

повлечет кризис расчетов.

Определение ликвидности связывается с моментом погашения деби-

торской задолженности (ликвидации).

Дебиторская задолженность в полной мере не может быть отнесена к

ликвидным оборотным средствам, поскольку она является ликвидной только

в той мере, в которой ее погашение возможно за разумный период (заранее

оговоренный).

В процессе оценки ликвидности дебиторской задолженности следует

опираться на два показателя: коэффициент оборачиваемости дебиторской за-

долженности (Кдз) и средний срок покрытия дебиторской задолженности

(СП), которые связаны соотношением

СП = КОдз × (t / РК), (9)

где РК - среднегодовая реализация в кредит,

t - количество дней в году.

СП отображает среднее число дней, на протяжении которых счета де-

биторов остаются неоплаченными. Данный показатель необходимо сравнить

с существующими сроками кредитования. Если фактический средний срок

покрытия дебиторской задолженности составит 60 дней, а срок погашения

таковой, согласно договору, 40 дней, часть дебиторской задолженности про-

срочена. КОдз является обратной СП величиной, и показывает, сколько за

год «обернутся» счета дебиторов[7, с. 141].

Один из критериев определения ликвидности актива служит оценка

разницы между стоимостью немедленной продажи и стоимостью приобрете-

ния. Увеличение периода оборота дебиторской задолженности (жизненного

цикла) связано с потерей стоимости.

Дебиторская задолженность – это монетарный актив, поскольку выра-

жена она в денежных единицах, должна погашаться денежными средствами.

Известно, что стоимость денег во времени – это непостоянная величина, она

меняется под влиянием таких факторов, как ставка дисконта и риск. Соглас-

но теории приведенной стоимости, деньги сегодня стоят дороже будущих,

поскольку их можно немедленно инвестировать, они станут приносить про-

центы.

Если компанией принимается решение предоставления отсрочки пла-

тежа либо о реструктуризации задолженности, дебиторская задолженность

должна переоцениваться с использованием дисконтирования.

Так, при несвоевременном погашении дебиторской задолженности

проводится оценка стоимости дебиторской задолженности для определения

ее рыночной реальной стоимости, для дальнейшей реализации. Рыночная

стоимость – стоимость с учетом риска ликвидности и невозврата с учетом

фактора времени. На текущий момент отсутствует единая методология оцен-

ки цены дебиторской задолженности и, и применяется комбинированный ме-

тод с применением трех разных подходов: затратного, доходного и рыночно-

го, внутри которых бывают варианты и разные методы расчетов.

Доходный подход – это процедура оценки стоимости, отталкиваясь от

того принципа, что цена непосредственно связана со стоимостью всех чистых

будущих доходов, которые принесет объект. Приведенная сумма будущих

доходов к текущей стоимости служит ориентиром, несколько много может

заплатить потенциальный инвестор за оцениваемый долг. Данный подход яв-

ляется основанием для оценки рыночной стоимости дебиторской задолжен-

ности. Можно точно установить сумму и срок погашения по каждой задол-

женности. Далее, определив ставку дисконтирования, следует привести к на-

стоящему моменту времени ожидаемые платежи.

Сравнительный (рыночный) подход основывается на рыночной инфор-

мации, он учитывает текущие действия покупателя и продавца. Такой подход

предусматривает применение информации вторичного рынка, где котируют-

ся похожие долговые инструменты.

Имущественный (или затратный) подход основан на том, что активы

организации (машины, здания, оборудование, запасы, финансовые вложения,

дебиторская задолженность) оцениваются по стоимости создания таковых на

дату оценки. Иными словами, стоимость дебиторской задолженности в ис-

пользовании затратного подхода оценивается в виде затрат на создание ана-

логичной партии товаров (работ, услуг) по установленным ранее ценам.

В практике оценки не используют простое среднеарифметическое зна-

чение показателя цены. Усреднение небольшого числа показателей ведет к

результату, который может не отражать действительную рыночную стои-

мость. Общепринятая процедура– это изучение роли каждого подхода и оп-

ределение степени влияния такового на итоговую величину стоимости любой

продажи и вынесение мнения о мере ее сопоставимости с объектом оценки.

Итоговая величина оцениваемого объекта обычно исчисляется как средне-

взвешенная величина скорректированных цен сопоставимых объектов. Про-

цесс оценки дебиторской задолженности обычно проводится для дальнейшей

реализации.

Так, механизм ликвидации и образования дебиторской задолженности

может представляться как жизненный цикл дебиторской задолженности, ко-

торый включает предварительный этап – на нем формируются количествен-

ные и качественные показатели дебиторской задолженности, основной этап

от образования до ликвидации (погашения) посредством списания или опла-

ты дебиторской задолженности. На любом этапе целесообразно осуществ-

лять мероприятия, направленные на увеличение денежных поступлений в

счет погашения дебиторской задолженности, на сокращение срока оборота,

повышение степени ликвидности при минимальной потере в стоимости деби-

торской задолженности.

Анализ кредиторской задолженности в предшествующем периоде со-

стоит в выявлении потенциала формирования финансовых заемных средств

организации за счет данного источника.

Анализ включает следующие этапы.

I этап. Исследование динамики суммы кредиторской задолженности

компании в предшествующем периоде, определение изменений ее удельного

веса в объеме привлекаемого заемного капитала.

II этап. Исследование оборачиваемости кредиторской задолженности

организации, определение ее роли в формировании финансового цикла.

Понимается под финансовым циклом организации разрыв между сро-

ками платежа по обязательствам перед поставщиками и получением средств

от покупателей. Увеличение срока оборота кредиторской задолженности яв-

ляется одним из путей для сокращения финансового цикла компании.

Показатели оборачиваемости – это важнейшие показатели, характери-

зующие эффективность управления кредиторской задолженностью. Исследо-

вание оборачиваемости позволяет сделать следующие выводы о:

- рациональности размера оборота средств в год в расчетах; ускорение

оборачиваемости средств в расчетах влечет приток других активов организа-

ции, погашение кредиторской задолженности;

- уменьшении себестоимости продукции; с увеличением числа оборо-

тов уменьшается доля постоянных расходов, относимая на себестоимость;

- ускорении оборота на иных стадиях производственного процесса,

продажи продукции (работ); сокращение оборачиваемости кредиторской за-

долженности сопровождается увеличением скорости оборота денежных

средств, обязательств и запасов организации.

Основная цель анализа состоит в определении времени и скорости обо-

рачиваемости задолженности и резервов ускорения на разных этапах дея-

тельности организации.

С целью оценки оборачиваемости кредиторской задолженности приме-

няют коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности отталки-

ваясь от выручки от продажи и себестоимости реализованных товаров.

о. КЗ

= В / КЗ

ср

, (10)

где К

о. КЗ

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженно-

сти;

КЗ

ср

- средний остаток кредиторской задолженности в рассматривае-

мом периоде.

о. КЗ

= С

/ КЗ

ср

, (11)

где С

- себестоимость реализованной продукции.

В виде средней величины кредиторской задолженности принимается в

расчет ее среднее хронологическое значение. Могут применяться кварталь-

ные, годовые или месячные отчетные данные. В процессе отсутствия квар-

тальных или месячных данных для расчета средней величины используется

упрощенный расчет: среднее значение величины на конец и начало периода.

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризуется пока-

зателями продолжительности одного оборота кредиторской задолженности.

Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2999

Смотрите также:




_1966(~1
_files_materials_5053_prog.ntr
_Антонян Ю.М., Сексуальные преступления. Чикатило и другие
_РГР № 1 (2)
- Габариты и масса 27
!Фармакология препаратов для терапии заболеваний дыхательных путей
'Образ–Я' и его развитие средствами диалога