Дипломная работа: Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по его улучшению (на примере АУ «ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ ТЕХНОЛОГО-ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ КОЛЛЕДЖ»)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
инвестиционную привлекательность и обеспечивает платежеспособность
предприятия.
Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки
финансового состояния предприятий рейтинговое число:
(1)
где К
о
— коэффициент обеспеченности собственными средствами;
К
тл
— коэффициент текущей ликвидности;
К
и
— коэффициент оборачиваемости активов;
К
м
— коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);
К
пр
— рентабельность собственного капитала.
При полном соответствии финансовых коэффициентов их
минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно
единице и организация имеет удовлетворительное состояние экономики.
Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы
характеризуется как неудовлетворительное.
В шестифакторной математической модели О.П.
Зайцевой предлагается использовать следующие частные коэффициенты:
- Куп — коэффициент убыточности предприятия,
характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;
-Кз — соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;
- Кс — показатель соотношения краткосрочных обязательств и
наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной
величиной показателя абсолютной ликвидности;
- Кур — убыточность реализации продукции, характеризующийся
отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции;
-Кфр — соотношение заёмного и собственного капитала;
-Кзаг — коэффициент загрузки активов как величина, обратная
коэффициенту оборачиваемости активов.
Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле
со следующими весовыми значениями:
(2)
Весовые значения частных показателей для коммерческих
организаций были определены экспертным путём, а фактический
комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным,
рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных
показателей:
К
уп
= 0; К
з
= 1; К
с
= 7; К
ур
= 0; К
фр
= 0,7; К
заг
= значение К
заг
в
предыдущем периоде.
Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного,
то вероятность банкротства велика, а если меньше — то вероятность
банкротства мала.
Из вышесказанного можно сделать вывод, что финансовый анализ
является инструментом, который дает возможность оценить текущее
(моментная оценка) и перспективное состояние (интервальная оценка)
предприятия, установить его кратковременную или долговременную
платежеспособность на основе использования обоснованно выбранных
методов анализа, в частности метода финансовых коэффициентов. Этот
метод является относительно простым в использовании, отличается
наглядностью толкование результатов, а также дает возможность
всесторонне (системно) оценивать финансовое состояние предприятия, а
значит - успешность его функционирования. Он предусматривает сравнение
рассчитанных показателей с нормативными, среднеотраслевыми или
показателями конкурентов. Отметим, что в разных странах мира эксперты
предлагают различные нормативные значения показателей, которые могут
динамически изменяться под воздействием внешних и внутренних факторов.
То есть это такое финансовое состояние предприятия, при котором оно
может свободно формировать финансовые ресурсы, маневрировать и
эффективно их использовать, обеспечивать финансовое равновесие между
собственным и заемным капиталом, сохраняя при этом платежеспособность.
Финансовая устойчивость формируется в процессе производственно-
хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей
устойчивости предприятия.
Как отмечает Лебедев Д.С. одним из важных условий принятия
управленческих решений является расчет финансовых показателей
(коэффициентов) на основе финансовой отчетности и использования их для
оценки финансового состояния предприятия.
Выделяют 6 групп показателей по следующим направлениям
финансового анализа: анализ имущественного положения; анализ
ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости;
анализ рентабельности; анализ и деятельности предприятия на рынке
капиталов.
В частности прибыль и рентабельность являются основными
качественными показателями, отражающими экономическую эффективность
предприятия и его финансовое состояние. Рентабельность и прибыль тесно
связаны между собой, поскольку рост рентабельности свидетельствует про
увеличение получаемой прибыли.
По мнению ученых, рентабельность выступает индикатором
доходности предприятия, характеризует эффективность вложенного
капитала, использование денежных и материальных средств.
Итак, доходность - это показатель, который характеризует
эффективность деятельности предприятия с точки зрения способности его
приносить прибыль и обеспечивать эффективное воспроизводство
используемых ресурсов. Доходность предприятия характеризуют два
показателя: прибыль и рентабельность.
Прибыль выражает абсолютный эффект без учета использованных
ресурсов, а рентабельность является одним из главных стоимостных
показателей эффективности производства, который характеризует уровень
отдачи активов и уровень стоимости капитала в процессе производства.
Важное место среди способов увеличения прибыли любого
предприятия является эффективное управление его доходностью, что
представляет собой процесс планирования поступлений и использования
денежных ресурсов, установление оптимальных соотношений в
распределении доходов предприятий [1].
Эффективность управления прибылью на предприятиях зависит от
качества анализа, реальности выявления резервов его увеличения,
формирования экономически обоснованных планов формирования и
использования прибыли. Одним из факторов роста прибыли является
снижение себестоимости продукции. При снижении себестоимости
продукции происходит экономия ресурсов, имеющихся в распоряжении
предприятия.
Снижение себестоимости является необходимым условием
стабилизации цен и экономического роста любого предприятия.
Значительное влияние на увеличение прибыли имеет обновление основных
средств.
Техническое перевооружение производства оптимизирует
экономические показатели деятельности предприятия. Следовательно, меры,
направленные на улучшение финансовой устойчивости предприятия,
содержащие в себе управление доходами и расходами, как составляющими
управления прибылью предприятий.
Финансовая устойчивость предприятия характеризует результат
текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую
информацию для инвесторов, а также отражает способность предприятия
отвечать по своим долгам и обязательствам. Мероприятия, направленные на
улучшение финансовой устойчивости предприятия, содержащие в себе
управление доходами и расходами, как составляющими управления
прибылью предприятия. Одним из важных направлений роста прибыли
является снижение себестоимости продукции является необходимым
условием стабилизации цен и экономического роста предприятия.
В процессе прогнозирования финансовых результатов деятельности
компании следует руководствоваться следующими рекомендациями:
• при прогнозировании следует рассматривать и анализировать все
возможные сценарии развития событий, а не только наиболее вероятные
значения определенного показателя. Важно проанализировать значение,
имевших место при крайне неблагоприятном и благоприятном состоянии
внешнеэкономической среды;
• качественная оценка тенденций будущего периода требует
достаточного объема информации о результаты деятельности предприятия за
прошлые периоды. Это будет способствовать повышению точности прогноза;
• для увеличения точности прогноза и уменьшения погрешности
следует учитывать возможные будущие изменения во внешней среде
функционирования предприятия и другие факторы, которые будут влиять на
его деятельность и не могут быть им нивелированы. К таким факторам
относятся, например, темпы инфляции, изменения в налоговом и
таможенном законодательстве, действия конкурентов, социальные и
геополитические факторы и тому подобное;
• прогнозирование финансовых результатов не должно быть
ограничено только получением количественных значений, поэтому оно
обязательно должно осуществляться с последующим проведением
перспективной финансовой диагностики.
Таким образом, прогнозирование финансового состояния предприятия
является основой для дальнейшего развития и расширения его финансово-
хозяйственной деятельности. На основе прогнозных показателей
рентабельности, платежеспособности, ликвидности, рационального
размещения оборотных и необоротных активов и т.п. оказывается
возможным формирование дальнейшей стратегии развития предприятия и
корректировки краткосрочных планов за счет изменения его тактических
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4576