Дипломная работа: Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по улучшению ее финансового состояния на примере ПАО "КАМАЗ"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
49
Таблица 8
Коэффициент быстрой ликвидности ПАО «КАМАЗ»
за 2015 – 2017гг.
Год
Полученное значение
Оптимальное значение
2015
0,91
≥ 1
2016
1
≥ 1
2017
0,82
≥ 1
Полученные значения говорят о том, что коэффициенты быстрой
ликвидности ПАО «КАМАЗ» не всегда соответствуют нормативному
значению. Оптимальное значение данного коэффициента наблюдалось у
ПАО «КАМАЗ» только в 2016г. и означало, что данное предприятие было
способно погашать все свои краткосрочные обязательства за счет денежных
средств и легко реализуемых активов. Наибольшее снижение коэффициента
быстрой ликвидности произошло у предприятия в 2017г., что означает
способность ПАО «КАМАЗ» погашать только 80% своих краткосрочных
обязательств за счет денежных средств и легко реализуемых активов.
Рассчитаем следующий финансовый коэффициент ПАО «КАМАЗ» –
коэффициент платежеспособности. Для этого воспользуемся следующей
формулой:
Коэффициент платежеспособности = Собственный капитал /
(Наиболее срочные пассивы + Краткосрочные пассивы + Долгосрочные
обязательства) (18)
2015г. = 40 712 809 / (30 281 150 + 10 396 200 + 30 949 479) =
40 712 809 / 71 626 829 = 0,57
2016г. = 41 920 739 / (36 558 908+ 12 373 382 + 41 584 066) =
41 920 739 / 90 516 356 = 0,46
2017г. = 44 643 562 / (39 602 137 + 16 767 942 + 43 050 970) =
44 643 562 / 99 421 049 = 0,45
Оптимальным значением данного коэффициента является показатель
в интервале 0,5 – 0,7.
50
Таблица 9
Коэффициент платежеспособности ПАО «КАМАЗ»
за 2015 – 2017гг.
Год
Полученное значение
Оптимальное значение
2015
0,57
0,5 – 0,7
2016
0,46
0,5 – 0,7
2017
0,45
0,5 – 0,7
Коэффициент платежеспособности оценивает способность
предприятия в долгосрочном периоде рассчитываться по всем своим
обязательствам.
Произведенный расчет выявил, что оптимальный уровень
коэффициента платежеспособности наблюдался у ПАО «КАМАЗ» только в
2015г. В последующие 2 года произошло снижение данного показателя, не
позволившее достигнуть даже минимального нормативного значения. Данное
снижение произошло за счет существенного увеличения долгосрочных и
краткосрочных обязательств на фоне незначительного увеличения
собственного капитала предприятия.
Далее произведем расчет коэффициента финансовой устойчивости
ПАО «КАМАЗ». Его расчет осуществляется следующим образом:
Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал +
Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса (19)
2015г. = (40 712 809 + 30 949 479) / 113 836 094 = 71 662 288 /
113 836 094 = 0,63
2016г. = (41 920 739 + 41 584 066) / 135 077 178 = 83 504 805 /
135 077 178 = 0,62
2017г. = (44 643 562 + 43 050 970) / 148 164 253 = 87 694 532 /
148 164 253 = 0,59
Оптимальным значением коэффициента финансовой устойчивости
является показатель в интервале 0,8 – 0,9.
51
Таблица 10
Коэффициент финансовой устойчивости ПАО «КАМАЗ»
за 2015 – 2017гг.
Год
Полученное значение
Оптимальное значение
2015
0,63
0,8 – 0,9
2016
0,62
0,8 – 0,9
2017
0,59
0,8 – 0,9
Произведенные расчеты коэффициента финансовой устойчивости
показали, что у ПАО «КАМАЗ» наблюдается неустойчивое финансовое
положение. Полученные коэффициенты финансовой устойчивости
предприятия значительно ниже нормативных показателей и ежегодно
продолжают снижаться и демонстрируют зависимость ПАО «КАМАЗ» от
кредиторов, а также показывают возникновение существенных рисков
дальнейшей неплатежеспособности предприятия.
Следующим этапом финансового анализа ПАО «КАМАЗ» является
определение его финансовой эффективности, которую помогают определять
коэффициенты рентабельности.
Начнем определение финансовой эффективности ПАО «КАМАЗ» с
расчета коэффициента рентабельности активов. Расчет данного
коэффициента осуществляется по формуле:
Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль/Активы (20)
2015г. = -3 304 489 / 113 836 094 = -2,9
2016г. = 1 203 161 / 135 077 178 = 0,89
2017г. = 3 016 992 / 148 164 253 = 2
Оптимальным значением данного коэффициента является показатель
> 0.
Таблица 11
Коэффициент рентабельности активов ПАО «КАМАЗ»
за 2015 – 2017гг.
Год
Полученное значение
Оптимальное значение
2015
-2,9
> 0
2016
0,89
> 0
2017
2
> 0
52
Расчет коэффициентов рентабельности активов ПАО «КАМАЗ»
выявил, что в 2015г. данный показатель имел отрицательное значение и имел
существенное отклонение, в несколько раз, от нормативного значения.
Отрицательное значение данного показателя было обусловлено понесенными
ПАО «КАМАЗ» убытками по итогам 2015г. Данный показатель
свидетельствует о том, что в 2015г. предприятие недостаточно эффективно
управляло своим имуществом, что и привело к снижению коэффициента
рентабельности.
В 2016г. значение данного коэффициента было положительным и
превысило нормативное значение. В 2017г. значение данного коэффициента
значительно увеличилось, что говорит о качественном использовании ПАО
«КАМАЗ» своего имущества в финансово-хозяйственной деятельности, то
есть о рентабельности его активов.
Продолжим оценивать финансовую эффективность ПАО «КАМАЗ» и
рассчитаем коэффициент рентабельности собственного капитала
предприятия. Для данного расчета используется следующая формула:
Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая
прибыль / Собственный капитал (21)
2015г. = -3 304 489 / 40 712 809 = -8,12
2016г. = 1 203 161 / 41 920 739 = 2,87
2017г. = 3 016 992 / 44 643 562 = 6,76
Оптимальным значением коэффициента рентабельности собственного
капитала является показатель > 0.
Таблица 12
Коэффициент рентабельности собственного капитала
ПАО «КАМАЗ» за 2015 – 2017гг.
Год
Полученное значение
Оптимальное значение
2015
-8,12
> 0
2016
2,87
> 0
2017
6,76
> 0
53
Полученные показатели говорят о том, что собственный капитал ПАО
«КАМАЗ» эффективно работал на предприятие и приносил хорошую
прибыль только в 2016г. и в 2017г. Что же касается 2015г., то способность
капитала предприятия генерировать чистую прибыль имело отрицательное
значение.
Далее произведем расчет рентабельности продаж ПАО «КАМАЗ».
Для этого воспользуемся следующей формулой:
Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/Выручка (22)
2015г. = -3 304 489 / 86 659 376 = -3,8
2016г. = 1 203 161 / 119 768 391 = 1
2017г. = 3 016 992 / 145 216 534 = 2,07
Оптимальным значением данного коэффициента является показатель
> 0.
Таблица 13
Коэффициент рентабельности продаж ПАО «КАМАЗ»
за 2015 – 2017гг.
Год
Полученное значение
Оптимальное значение
2015
-3,8
> 0
2016
1
> 0
2017
2,07
> 0
Расчет коэффициентов рентабельности продаж показал, что с каждого
рубля проданной продукции ПАО «КАМАЗ» заработал в 2016г. 1 руб., в
2017г. – 2,07 руб. В 2015г. ПАО «КАМАЗ» понес убытки, которые составили
3,8 руб. на каждый рубль проданной продукции.
Далее необходимо произвести оценку деловой активности ПАО
«КАМАЗ», которая определяется такими коэффициентами, как: коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент
оборачиваемости запасов.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности. Формулой для расчета послужит:
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4756