Дипломная работа: Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по улучшению ее финансового состояния на примере ПАО "КАМАЗ"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
44
Кредиторская задолженность составляет основную часть
краткосрочных обязательств предприятия (26,6% в 2015г.; 27,07% в 2016г.;
26,73% в 2017г.).
Доля кредиторской задолженности в общем объеме обязательств ПАО
«КАМАЗ» в процентном соотношении практически неизменна, но, при этом
суммарное количество кредиторской задолженности продолжает
увеличиваться.
Вторая часть краткосрочных обязательств ПАО «КАМАЗ»
представлена краткосрочными заемными средствами. Их суммарное и
процентное соотношение выросло за последние 3 года, а в 2017г.
наблюдалось их резкое увеличение (9,13% в 2015г.; 9,16% в 2016г.; 11,32% в
2017г.), которое существенно отразилось на финансовом состоянии
предприятия, поспособствовав преобладанию заемного капитала над
собственным капиталом ПАО «КАМАЗ».
Проведенный горизонтальный и вертикальный финансовый анализ
итоговых финансовых показателей ПАО «КАМАЗ» за 2015г., 2016г. и 2017г.,
отраженных в бухгалтерском балансе предприятия, позволили определить
состав и структуру активов и обязательств предприятия, а также рассмотреть
динамику изменения активов и пассивов предприятия по степени их
ликвидности и срочности погашения.
Произведенные расчеты позволили выявить незначительное
преобладание у ПАО «КАМАЗ» оборотных активов, которые представлены
краткосрочной дебиторской задолженностью, запасами и денежными
средствами, над внеоборотными активами, которые представлены
финансовыми вложениями и основными средствами, и существенное
преобладание обязательств, которые представлены долгосрочными и
краткосрочными кредитами, а также кредиторской задолженностью, над
собственными средствами предприятия, которые включают в себя уставный
капитал и переоценку внеоборотных активов предприятия.
45
Кроме того, ПАО «КАМАЗ» имело существенное увеличение
показателей всех групп активов и пассивов в 2016г. и значительное
изменение показателей данных групп активов и пассивов в 2017г., за счет
снижения количества наиболее ликвидных активов, увеличения медленно
реализуемых и трудно реализуемых активов и значительного увеличения
краткосрочных заемных средств.
Результаты данной части финансового анализа ПАО «КАМАЗ»
говорят о том, что предприятию за 2016г. и 2017г. удалось погасить свои
убытки, образовавшиеся в 2015г., придя к положительным финансовым
итогам в 2016г., а также существенно увеличить количество чистой прибыли
в 2017г.
Несмотря на это, у ПАО «КАМАЗ» наблюдается риск возникновения
неплатежеспособности, в связи с преобладанием краткосрочных и
долгосрочных обязательств и снижением количества наиболее ликвидных
активов и ростом трудно реализуемых активов.
Проведенный финансовый анализ ПАО «КАМАЗ» не будет полным
без определения показателей финансовых коэффициентов предприятия,
которые направлены на выявление точных значений уровня
платежеспособности, ликвидности, рентабельности, финансовой
устойчивости и других значений, способствующих определению
финансового состояния предприятия.
2.3.Оценка финансовых коэффициентов ПАО «КАМАЗ»
Заключительным этапом финансового анализа является расчет
финансовых коэффициентов. Они позволят сделать окончательный вывод о
финансовом состоянии ПАО «КАМАЗ», а также поспособствуют разработке
управленческих решений в отношении финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
46
Для определения финансового состояния ПАО «КАМАЗ» произведем
расчет следующих финансовых показателей:
коэффициента текущей ликвидности, коэффициента абсолютной
ликвидности, коэффициента быстрой ликвидности – данные коэффициенты
помогут определить краткосрочную платежеспособность предприятия;
коэффициента платежеспособности – данный коэффициент
поможет определить платежеспособность предприятия в долгосрочной
перспективе;
коэффициента финансовой устойчивости – данный коэффициент
позволит определить структуру источников капитала предприятия, от
которого и зависит его устойчивое положение;
коэффициента рентабельности активов, коэффициента
рентабельности собственного капитала, коэффициента рентабельности
продаж – данные коэффициенты помогут определить финансовую
эффективность работы предприятия;
коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности,
коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициента
оборачиваемости запасов – данные коэффициенты помогут определить
уровень деловой активности предприятия;
коэффициента вероятности наступления банкротства – данный
коэффициент позволит оценить риск наступления банкротства предприятия.
На взгляд автора данной выпускной квалификационной работы,
представленный перечень финансовых коэффициентов как нельзя лучше
позволяет установить финансовое состояние ПАО «КАМАЗ».
Начнем расчет финансовых коэффициентов ПАО «КАМАЗ» за 2015г.,
2016г. и 2017г. с установления уровня его ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы /
Краткосрочные обязательства (15)
47
2015г. = 57 480 942 / (10 396 200 + 30 281 150) = 57 480 942 /
40 677 350 = 1,4
2016г. = 74 298 889 / (12 373 382 + 36 558 908) = 74 298 889 /
48 932 290 = 1,5
2017г. = 77 209 390 / (16 767 942 + 39 602 137) = 77 209 390 /
56 370 079 = 1,37
Оптимальным значением данного коэффициента является показатель
≥ 2.
Таблица 6
Коэффициент текущей ликвидности ПАО «КАМАЗ»
за 2015 – 2017гг.
Год
Полученное значение
Оптимальное значение
2015
1,4
≥ 2
2016
1,5
≥ 2
2017
1,37
≥ 2
Произведенные расчеты показали, что за последние 3 года данный
показатель так и не достиг нормативного значения. Это говорит о том, что
ПАО «КАМАЗ», на протяжении всего этого времени, испытывает трудности
при расчетах по своим краткосрочным обязательствам за счет своих
оборотных активов.
Далее, определим коэффициент абсолютной ликвидности. Он
рассчитывается по формуле:
Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства +
Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства (16)
2015г. = (13 977 746 + 4 205 462) / (10 396 200 + 30 281 150) = 18 183
208 / 40 677 350 = 0,45
2016г. = (20 407 353 + 4 534 160) / (12 373 382 + 36 558 908) = 24 941
513 / 48 932 290 = 0,51
2017г. = (13 354 658 + 6 013 282) / (16 767 942 + 39 602 137) = 19 367
940 / 56 370 079 = 0,34
48
Оптимальным значением данного коэффициента является показатель
≥ 0,2.
Таблица 7
Коэффициент абсолютной ликвидности ПАО «КАМАЗ»
за 2015 – 2017гг.
Год
Полученное значение
Оптимальное значение
2015
0,45
≥ 0,2
2016
0,51
≥ 0,2
2017
0,34
≥ 0,2
Полученные значения говорят о том, что коэффициент абсолютной
ликвидности ПАО «КАМАЗ» за весь рассматриваемый период соответствует
его оптимальному показателю и даже превышает его. Это означает, что в
целом, предприятие способно рассчитываться по своим краткосрочным
обязательствам исключительно за счет денежных средств. Показатель 2017г.
опустился до своего минимально допустимого значения из-за
одновременного увеличения количества краткосрочных обязательств ПАО
«КАМАЗ» и сокращения денежных средств.
Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности ПАО «КАМАЗ». Для
его расчета необходимо воспользоваться следующей формулой:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Краткосрочная дебиторская
задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные
средства) / Краткосрочные обязательства (17)
2015г. = (18 994 275 + 4 205 462 + 13 977 746) / (10 396 200 +
30 281 150) = 37 177 483 / 40 677 350 = 0,91
2016г. = (26 167 031 + 4 534 160 + 20 407 353) / (12 373 382 +
36 558 908) = 51 108 544 / 48 932 290 = 1
2017г. = (26 720 421 + 6 013 282 + 13 354 658) / (16 767 942 + 39 602
137) = 46 088 361 / 56 370 079 = 0,82
Оптимальным значением данного коэффициента является показатель
≥ 1.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4756