Наименование образовательного
учреждения
Выпускная квалификационная работа
по дисциплине: «Экономика организации»
г.
Содержание
Введение
Глава 1. Методические основы финансового обоснования инвестиционного проекта
1.1 Анализ финансового состояния корпорации - необходимый этап финансового обоснования инвестиционного проекта
1.2 Критерии принятия инвестиционных решений в корпорации с использованием стандартных форм финансовой отчетности
.3 Оценивание экономической целесообразности будущих инвестиционных решений
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации ООО «МАШИНОТРАКТОРНАЯ СТАНЦИЯ»
.1 Общая характеристика ООО «МАШИНОТРАКТОРНАЯ СТАНЦИЯ»
2.2 Анализ и оценка экономического потенциала организации
.3 Оценка финансовой устойчивости, ликвидности платежеспособности и кредитоспособности
.4 Анализ и оценка результативности деятельности организации
Глава 3. Обоснование инвестиционных решений организации ООО «МАШИНОТРАКТОРНАЯ СТАНЦИЯ»
3.1 Оценка приемлемого значения стоимости капитала, используемого в качестве ставки дисконтирования денежных потоков инвестиционного проекта
3.2 Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта (экспресс-анализ)
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Становление рыночных отношений в России, когда хозяйствующим субъектам предоставлена полная юридическая, экономическая и предпринимательская самостоятельность, требует адекватного развития рыночных механизмов и методов управления, обусловливает необходимость формирования достоверной, прозрачной и информативной финансовой отчетности, которая должна дать возможность любому субъекту хозяйствования использовать формируемую в среде бухгалтерского учета систему показателей для привлечения клиентов и доказательства своей надежности как потенциального партнера. В этих условиях от руководителей и лиц, принимающих управленческие решения, требуется умение «читать» и анализировать отчетность, что позволяет сделать правильный прогноз успешности партнерства, своевременно оценив имущественное и финансовое положение партнера.
Финансовая отчетность - важнейшая часть информационной системы, формируемая в рамках организации. Квалифицированный пользователь отчетности в результате ее анализа получает возможность оценить не только достигнутые результаты, но и возможности организации во всех сферах финансово-хозяйственной деятельности. Анализ отчетных данных позволяет понять причины изменения финансовых результатов и финансового состояния организации и выявить их характер и динамику.
В современных условиях в экономической литературе возрастает интерес к проблемам качества корпоративной отчетности и разработки системы показателей, позволяющей с достаточной степенью точности прогнозировать эффективность бизнеса на краткосрочную и долгосрочную перспективу.
Актуальность выбранной темы данной выпускной квалификационной работы обусловлена следующими факторами:
финансовая отчетность обладает наибольшей информативностью, т.к. составляется по итогам производственной и хозяйственной деятельности организации в целом за год. Результаты ее анализа позволяют идентифицировать финансовое положение организации, выявить изменения в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе, определить основные факторы, вызвавшие изменения в финансовом состоянии, прогнозировать основные тенденции в финансовом состоянии.
анализ финансовой отчетности позволяет организациям формировать мнение об эффективности использования финансовых ресурсов, т.е. способствует достижению цели роста рыночной стоимости организации (бизнеса).
в результате анализа финансовой отчетности определяются важнейшие характеристики организации, свидетельствующие, в частности, о ее успехе или угрозе банкротства.
По оценкам специалистов, до недавнего времени коэффициент использования финансовой информации для управленческих решений составлял 10-12%. В этой связи трудно переоценить значение анализа финансовой отчетности.
В настоящее время в условиях рыночной экономики отчетность является средством эффективного взаимодействия организации и соответственно потребителей данной информации. Финансовая отчетность является единственно доступной и официально открытой как на российском, так и на международном уровне. Однако, цель и суть процесса наращивания стоимости бизнеса организации в российских условиях часто искажаются, а роль финансовой отчетности принижается.
Цель данной выпускной квалификационной работы - определение теоретических и практических аспектов анализа финансовой отчетности.
Соответственно цели, определим задачи к решению в данной работе следующим образом:
определение назначения, цели и задач анализа финансовой отчетности с позиции пользователя;
рассмотрение стандартных приемов и методов анализа финансовой отчетности;
анализ методических аспектов анализа финансовой отчетности коммерческих организаций на основе нормативных актов;
характеристика основных положений анализа финансового состояния организации на основе данных форм финансовой отчетности;
раскрытие методических аспектов обоснования эталонных значений финансовых показателей для анализа консолидированной отчетности.
В качестве объекта исследования в рамках темы данной выпускной квалификационной работы было выбрано предприятие ООО «МТС» (далее, предприятие) - коммерческая организация, расположенная в (адрес). Основной вид деятельности - (вид деятельности).
В качестве теоретической методологической базой данной выпускной
квалификационной работы использованы нормативные документы РФ, методики ведущих
отечественных ученых (А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Л.Н. Гиляровской, О.В.
Ефимовой, М.В. Мельник), информационные материалы международных аналитических
агентств.
Глава 1. Методические основы финансового обоснования инвестиционного проекта
1.1 Анализ финансового состояния корпорации - необходимый
этап финансового обоснования инвестиционного проекта
Финансовое состояние - экономическая категория, которая показывает состояние капитала при его кругообороте и выявлении способностей субъекта хозяйствования к саморазвитию на конкретный момент времени. Иными словами, оно отражает вероятность финансирования собственной деятельности. При осуществлении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности кругооборот капитала происходит без перерывов. При этом меняется лишь структура средств и источники его формирования, а также появляются потребности в финансовых ресурсах. В связи с этим финансовое состояние организации определяется его платежеспособностью.
На финансовое состояние организации влияют финансовые ресурсы. Они нужны для того, чтобы обеспечить его нормальное функционирования. В этой связи необходимо понимать целесообразность их размещения и эффективность применения, финансовые отношения с иными юридическими и физическими лицами, платежеспособность и финансовую устойчивость, а также эффективность операционной, финансовой и иного вида деятельности организации. Финансовое состояние организации складывается из следующих факторов:
производственных показателей интенсивного и экстенсивного применения производственных мощностей;
организационных сбалансированных управленческих структур;
факторов обращения, которые выражаются в управлении дебиторской и кредиторской задолженностями, надежностью поставщиков и пр.
Показатели финансового состояния необходимы для того, чтобы понимать наличие, размещение и применение финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов позволяет увидеть объективную оценку финансовой устойчивости, благодаря которой можно вовремя определить вероятность наступления банкротства, а также произвести расчет эффективного использования финансовых ресурсов.
Показатели, которые определяют финансовое состояние организации, включают в себя платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность, деловую активность и анализ движения денежных потоков на предприятии.
Финансовое состояние делится на устойчивое, неустойчивое (предкризисным) и кризисное. Если предприятие способно вовремя платить, финансировать свою деятельность в полном объеме, оставаться в строю после непредвиденных потрясений и поддерживать должный уровень своей платежеспособности даже в худшие времена, это говорит о том, что оно обладает устойчивым финансовым состоянием. Если же все вышеперечисленные факторы или один из них исключается, то - наоборот.
Финансовое положение обладает:
краткосрочной перспективой, в которой речь идет о ликвидности и платежеспособности организации;
долгосрочной перспективой, в которой имеется в виду финансовая устойчивость организации.
На финансовое состояние организации и его устойчивость влияет оптимальная структура источников капитала и активов организации, в частности, соотношение основных и оборотных средств, уравновешенность активов и пассивов организации исходя из функциональности.
Текущей платежеспособностью называют внешнее проявление финансового состояния организации. Финансовая устойчивость представляет собой внутреннюю его сторону, которая дает стабильную платежеспособность в длительной перспективе. Ее основу представляет сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.
Суть финансовой устойчивости заключается в эффективном формировании, распределении и применении финансовых ресурсов.
Финансовая устойчивость организации заключается в способности субъекта хозяйствования действовать и развиваться, сохраняя равновесие собственных активов и пассивов при изменении внутренней и внешней среды. При этом она гарантирует платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгий период в рамках дозволенного уровня риска. Чтобы достичь устойчивого финансового состояния, необходимо иметь в достаточной мере собственный капитал, высококачественные активы, высокую степень рентабельности, учитывающую операционные и финансовые риски, достаточную ликвидность, стабильный доход и широкие возможности для того, чтобы иметь возможность для привлечения заемных средств.
Устойчивость организации зависит от:
положения организации на рынке товаров;
производства и выпуска дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;
потенциала продукции в деловой среде;
влияния внешних кредиторов и инвесторов;
неплатежеспособности дебиторов;
эффективности хозяйственных и финансовых операций, а также много другого.
Платежеспособность отражает финансовое положение организации, позволяющее вовремя оплачивать взносы по обязательствам при помощи наличных денежных средств. Кроме того, она характеризует готовность к возмещению кредиторских задолженностей в период платежа при помощи текущих поступлений денежных средств. В таком случае предприятие называют платежеспособным, то есть у него есть возможность вовремя и в полном объеме осуществлять оплату по своим обязательствам, вытекающим из торговых, кредитных и других видов операций, которые носят денежный характер, реализуя текущие активы. Анализ платежеспособности проводят с помощью бухгалтерского баланса, который позволяет оценить и спрогнозировать финансовую деятельность и дать полную картину финансовой стабильности внешним инвестором. Благодаря платежеспособности можно привлечь внешние источники денежных средств.
Характеризуя платежеспособность, учитывают денежные средства расчетных счетов в банках, кассах организации, а также убытки, просроченные дебиторские и кредиторские задолженности, не оплаченные своевременно кредиты и займы. Платежеспособность оказывает влияние на формы и условия коммерческих сделок. Улучшая платежеспособность организации, необходимо брать в рассмотрение политику управления оборотными капиталами, так как их целью является уменьшение финансовых обязательств.
Оценка платежеспособности по балансу производится исходя из ликвидности оборотных активов, определяющихся временными интервалами, отведенными, чтобы превратить их в денежные средства.
Ликвидность баланса представляет собой возможность субъекта хозяйствования перевести активы в наличные средства для оплаты своих обязательств. Иными словами, речь идет об уровне погашения долгов при помощи активов организации, при этом период, за который они станут денежной наличностью должен оправдывать период оплаты обязательств.
Ликвидность рассматривается как период для продажи активов, и как объем выручки после продажи. Стоит учесть оперативность продажи активов с большой скидкой.