Анализируя ликвидность баланса, необходимо сравнить сгруппированные по ликвидности активы с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы согласно периоду их погашения.
Если отсутствует краткосрочная ликвидность, то это говорит о том, что не в полной мере воспользовалась деловыми возможностями при их наличии. В результате, из-за низкого уровня ликвидности у администрации организации свободные действия сводятся на нет. Из-за этого предприятие не в состоянии оплачивать имеющиеся долги, а также нести ответственность по возникшим обязательствам. Таким образом, возникает необходимость в продаже долгосрочных финансовых вложений и активов. В крайнем случае, возникает просрочка, неплатежеспособность и последующее банкротство.
Чтобы признать предприятие банкротом, необходимо, чтобы к нему имелись невыполненные требования по финансовым и имущественным претензиям от юридических и физических лиц. В результате, с помощью расчетов и анализа коэффициентов ликвидности можно понять уровень обеспеченности имеющихся обязательств финансовыми ресурсами.
На уровень ликвидности баланса организации влияет его платежеспособность. Анализ ликвидности представляет собой сравнение средств по активу, которые группируются исходя из уровня уменьшающейся ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными исходя из срочности их погашения.
Вместе с абсолютными показателями, позволяющими оценить ликвидность и платежеспособность, можно рассчитать относительные показатели. Они интересны руководителям компании и внешним субъектам анализа в виде коэффициентов абсолютной ликвидности, которые представляют интерес поставщикам сырья и материалов, а также имеющейся ликвидности, что весьма любопытно инвесторам.
Главной задачей анализа финансово-экономического состояния организации можно представить изучение показателей, которые представляют его финансовую устойчивость. Благодаря данному показателю можно оценить уровень запасов и затрат собственных и заемных источников их формирования, соотношение объемов собственных и заемных средств для финансирования запасов и затрат, а также систему абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели представляют собой структуру собственных, привлеченных и заемных средств на предприятии в денежных единицах. Относительные показатели выявляют зависимость собственных, заемных и привлеченных средств, а также помогают грамотно направить их использование. Кроме того, они показывают коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, материальными запасами, маневренность собственного капитала, коэффициент инвестирования долгосрочных финансовых ресурсов, структуры привлеченного капитала, кредиторской задолженности и иных пассивов, а также многое другое.
Финансовая устойчивость говорит об увеличении доходности перед расходами организации. Она свидетельствует о свободном маневрировании денежных средств, а также освещает их эффективное использование, позволяющее делать производство и реализацию продукции непрерывной и без перебоев в системе.
Финансовая устойчивость - основа стабильности организации на рынке. Важно учесть зависимость внешних и внутренних факторов. Внутренние факторы отражают:
отрасль, в которой действует предприятие;
структуру выпускаемых товаров и услуг, а также их долю в общем платежеспособном спросе;
сумму оплаченного уставного капитала;
издержки, их динамику в сравнении с денежными доходами;
состояние имущества и финансовых ресурсов, которые включают в себя запасы и резервы, их состав и структуру.
Внешние факторы отражают зависимость организации от экономических условий хозяйствования, развитости НТП, платежеспособного спроса и доходности потребителей, налоговую кредитную политику правительства, законодательные акты, контролирующие работу организации, внешнеэкономические связи, общественные ценности и пр. Хозяйствующий субъект не может влиять на данные факторы и, в связи с этим, ему необходимо адаптироваться к их влиянию.
Из-за разновидности факторов устойчивость принято делить по видам. Рассматривая ее в рамках организации и руководствуясь влиянием факторов на него, можно выделить внутреннюю и внешнюю, общую (ценовую) и финансовую устойчивость.
Внутренняя устойчивость представляет собой общее финансовое состояние организации, имеющее стабильный результат, находящийся на высоком уровне его функционирования. Чтобы прийти к этому, важно оперативно реагировать на изменения внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивость организации отражает стабильность экономической среды, в которой действует предприятие. Ее можно добиться с помощью системы управления рыночной экономикой в рамках государства.
Анализ финансовой устойчивости базируется на относительных показателях из-за того, что абсолютные показатели баланса при инфляции гораздо труднее привести в сопоставимый вид. Относительные показатели рассматриваемого организации сравнивают со следующими факторами:
общественные нормы оценки уровня риска и вероятностью банкротства;
схожими сведениями иных организаций, благодаря чему можно понять сильные и слабые стороны организации, а также его возможности;
схожей информацией прошлых лет, которая позволяет определить тенденцию увеличения или уменьшения уровня финансового состояния.
Общая устойчивость организации представляет собой движение денежных потоков, обеспечивающих непрерывный рост дохода против расхода. Финансовая устойчивость отражает стабильное увеличение доходности перед расходами, позволяет свободно пользоваться денежными средствами организации. Их эффективное использование позволяет делать процесс производства и реализации продукции бесперебойными. Исходя из этого, финансовая устойчивость создается в ходе всей производственно-хозяйственной деятельности, представляя собой главный компонент устойчивости организации.
Чтобы обеспечить финансовую устойчивость организации, необходимо, чтобы капитал имел гибкую структуру и мог увеличиваться. Иными словами, чтобы доходность превышала расходы. Таким образом, можно обеспечить платежеспособность организации и самофинансирование. На финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность влияют итоги производственной, коммерческой и финансовой деятельности. При успешном выполнении производственных и финансовых планов, можно увидеть заметное улучшение финансового состояния организации.
Финансовая устойчивость - это показатель того, что у организации имеется необходимый запас прочности, который сможет защитить предприятие от рисков резкого изменения внешних факторов.
Показатель рентабельность представляет собой обще отражение финансовых итого деятельности. Он выявляет эффективность работы организации, производственный, предпринимательский, инвестиционный доход, а также окупаемость затрат и пр. Данный фактор в полном объеме отражает итоги хозяйственной деятельности организации, отражая эффективность пользования ресурсами.
Основные показатели рентабельности группируют следующим образом:
) показатели прибыльности продукции, расчет которых производится исходя из полученной выручки от реализации продукции, исполнения определенного вида работ или оказания услуг, а также затрат на их производство и реализацию. Сюда включают рентабельность продаж и основной деятельности (окупаемости затрат);
) показатели прибыльности имущества состоят из рентабельности активов, основных средств, а также иных внеоборотных активов и рентабельности оборотных активов;
) показатели прибыльности используемого капитала, расчет которого производится на базе инвестированного капитала, отражая рентабельность собственного и перманентного капитала.
Эффективная деятельность организации отражается показателями деловой активности, которая представляет собой результат работы организации исходя из количества авансированных ресурсов или их потребления при производстве. Она обусловлена динамичным развитием хозяйствующего субъекта, достижением имеющихся целей и темпами оборачиваемости средств, которые влияют на суммарность годового оборота. Суммарность оборотов и их оборачиваемостью оказывает влияние на относительную величину условно-постоянных расходов. Таким образом, из-за быстрых оборотов уменьшается расходование.
С точки зрения финансов, деловая активность отражает темп оборачиваемости средств. При анализе деловой активности, изучают уровень и динамику разных финансовых коэффициентов, которые представляют собой показатели оборота. Для этого используют две группы показателей:
общие показатели оборачиваемости, включающие в себя коэффициенты и время оборачиваемости, а также высвобождение и привлечение оборотных средств;
показатели уровня активности, выраженные в коэффициентах общей оборачиваемости капитала, отдачи нематериальных активов, собственного капитала и фондоотдачи.
Увеличение темпа оборачиваемости на конкретной стадии кругооборота средств позволяет ускорить оборот и на иной стадии. Оборачиваемость средств, которые вложены в имущество организации, оценивается с точки зрения темпа и временного промежутка оборачиваемости. Таким образом, темп оборачиваемости показывает количественный показатель оборотов, приходящихся на период проведения анализа авансируемого на создание оборотных средств финансовых ресурсов организации.
Временной промежуток, за который осуществляется оборот, отражает средний срок возврата денежных средств, которые ранее были вложены в производственно-коммерческие операции, обратно в хозяйственную деятельность организации.
Важным условием финансового благосостояния организации принято считать поступление денежных средств, которые могут перекрыть его обязательства. При отсутствии запаса таких ресурсов на счетах организации, можно утверждать, что компания имеет финансовые затруднения. В то же время большой показательно говорит о том, что организация несет убытки из-за инфляции и обесценивания денег, а также из-за того, что шанс и не смогла их разместить с выгодой для себя, тем самым не получила дополнительный доход. Из-за этого важно проводить анализ движения денежных средств, позволяющий понимать рациональное управление денежными потоками организации.
Целью подобного анализа является:
выявление причин дефицита (избытка) денежных средств;
понимание источников их поступления и выявление направлений расходования, что позволяет контролировать текущую ликвидность и платежеспособность организации;
оценка способностей организации, позволяющей генерировать денежные средства по сумме и срокам, позволяющим планировать расходы и платежи.
Движение финансовых ресурсов на предприятии происходит в виде денежных потоков. Чтобы оценить финансовое состояние хозяйствующего субъекта, необходимо понимать величину денежного потока и интенсивность его движения в анализируемом периоде времени.
Анализ движения денежных средств поддерживает оптимальность показателя и структуры вложенного капитала в денежном эквиваленте для того, чтобы получить максимальный объем денежного потока в заданный период времени.
Показатель платежеспособности организации показывает возможности и способности своевременного и полного исполнения платежных обязательств, в то время как ликвидность - темп их осуществления.
Финансовая устойчивость позволяет свободно использовать денежные средства и находить пути их эффективного применения, что способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Рентабельность - общий показатель финансовых итогов организации, который сопоставляет вложенные ресурсы и конечный результат деятельности организации.
Деловая активность дает возможность вовремя принять решение по целенаправленности организации путем активного взаимодействия с партнерами. Исходя из оптимизации движения денежных потоков, организация может найти новые источники поступления денежных средств. Чтобы определить общую финансовую устойчивость организации, нужно прибегать ко всем показателям. Тогда итог комплексного анализа финансового состояния поможет найти решения, которые исключат отрицательное влияние внешних и внутренних факторов. Благодаря систематическому финансово-экономическому анализу можно разработать эффективную систему планирования и прогнозирования, провести рейтинговую оценку финансового состояния и инвестиционной привлекательности организации.
Чтобы принять финансовое решение, важно сформировать группировку доходов и расходов, прибыли и убытков для понимания основного источника доходов и направления их использования. Кроме того, важно провести объективный анализ зависимости внутренних и внешних факторов (в частности, налогообложения) на плодотворную работу организации. Для этого важно оперативно снабжать аналитиков компании исходными сведениями по оценке финансовой устойчивости в удобной для изучения форме.