Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО "ЛеМаз"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
51
Кроме этого, высокий уровень доходность от вложений в компанию делает
ее привлекательным объектом инвестирования. Это значит, что собственники
заинтересованы в дальнейшем развитии предприятия, поэтому в случае
возникновения незначительных дисбалансов в финансовой сфере они, скорее,
вложат дополнительные ресурсы для поддержания работы компании. Как
результат, период окупаемости собственного капитала составил на конец
периода исследования 3,56 лет.
Показатель рентабельности производственных фондов ООО «ЛеМаз»
составляет 613,92%, что на 14 096,43% меньше значения на конец 2016 г.
Тот факт, что в 2018 г. ООО «ЛеМаз» на каждый рубль продаж заработало
0,0545 рублей прибыли от продаж, говорит о продуманном управлении
операционными расходами. Снижение операционной маржи на 5,99% в 2016-
2018 гг. говорит о недостаточной активности менеджмента по обеспечению
стабильной эффективности операционной деятельности компании.
Рейтинговая оценка позволяет подытожить финансовое состояние и
эффективность организации. Для этого используется классическая градация
финансового состояния от D до AAA (Таблица 16).
Таблица 16
Рейтинговая оценка ООО «ЛеМаз»
Показатель
Вес
показателя
Рейтинговая
оценка
Средняя оценка
Оценка
с
учетом
веса
Предпоследний
период
2018
Рентабельность
реализованной
продукции по
чистой прибыли
0,15
1
0
0,35
0,0525
Рентабельность
активов
0,15
1
1
1
0,15
Финансовая
автономия
0,15
1
1
1
0,15
Текущая
ликвидность
0,1
1
1
1
0,1
Прирост
сбыта(без НДС)
0,1
-1
-1
-1
-0,1
Рентабельность
реализованной
продукции по
прибыли от
0,1
0
0
0
0
52
продаж
Темп прироста
собственного
капитала
0,1
1
-1
-0,3
-0,03
Быстрая
ликвидность
0,05
1
1
1
0,05
Коэффициент
обеспечения
оборотных
активов
собственными
средствами
0,05
1
1
1
0,05
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,05
1
0
0,35
0,0175
Итого
1
-
-
-
0,44
Градация полученного результата представлена в таблице 17.
Таблица 17
Градация полученного результата
Балл
Рейтинг
Состояние
От
(включительно)
До
1
0,8
ААА
Отличное
0,8
0,6
АА
Очень хорошее
0,6
0,4
А
Хорошее
0,4
0,2
ВВВ
Положительное
0,2
0
ВВ
Нормальное
0
-0,2
В
Удовлетворительное
-0,2
-0,4
ССС
Неудовлетворительное
-0,4
-0,6
СС
Плохое
-0,6
-0,8
С
Критическое
-0,8
-1
D
Потенциальный
банкрот
Исходя из полученных показателей и коэффициентов, финансовое
состояние организации хорошее (А).
2.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных
показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости
организации от внешних источников финансирования.
53
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «ЛеМаз»
представлена в таблице 18.
Таблица 18
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «ЛеМаз»
Коэффициент
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Собственные
оборотные
средства , тыс. руб.
2 871
6 005
5 912
3 134
-93
3 041
Коэффициент
обеспечения оборотных
активов собственными
средствами
0,93
0,88
0,7
-0,05
-0,18
-0,23
Маневренность
собственных оборотных
средств
0
0,03
0,08
0,03
0,05
0,08
Коэффициент
обеспечения
собственными
оборотными средствами
запасов
106,33
193,71
11,48
87,38
-182,23
-94,85
Коэффициент
финансовой автономии
0,93
0,88
0,7
-0,05
-0,18
-0,23
Коэффициент
финансовой зависимости
1,08
1,14
1,44
0,06
0,3
0,36
Коэффициент
финансового левериджа
0,08
0,14
0,44
0,06
0,3
0,36
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
1
1
1
0
0
0
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
1
1
1
0
0
0
Коэффициент
финансовой
устойчивости (покрытия
инвестиций)
0,93
0,88
0,7
-0,05
-0,18
-0,23
Коэффициент
мобильности активов
0
0
0
0
0
0
ООО «ЛеМаз» имело в своем распоряжении на конец 2018 г. собственных
оборотных средств для покрытия потребности в оборотном капитале в размере
5 912 тыс. руб. Происходит повышение показателя на 3 041 тыс. руб. за 2016-
2018 гг. Положительное значение показателя говорит о том, что ООО «ЛеМаз»
54
может самостоятельно покрыть часть потребности в оборотных активах без
привлечения банковского или товарного кредитования.
На конец 2018 г. ООО «ЛеМаз» формировало 69,59% своих оборотных
активов за счет собственных оборотных средств, что указывает на приемлемый
уровень финансовой гибкость. Это снижает риск ухудшения стабильности и
ритмичности операционного процесса.
Индикатором достаточной маневренности собственных оборотных средств
является соответствующий показатель, который на конец периода исследования
равен 0,08.
На конец 2018 г. ООО «ЛеМаз» способно самостоятельно сформировать 1
147,96% запасов, необходимых для поддержания устойчивости ежедневной
деятельности, обеспечения сотрудников всеми необходимыми ресурсами для
реализации основной деятельности компании. В случае потери доступа к
внешним источникам финансирования предприятие сможет продолжать
работать. О повышении риска возникновения перебоев в ежедневной
деятельности ООО «ЛеМаз» в течение периода 2016-2018 гг. говорит снижение
доли собственных средств для формирования необходимых запасов на 94,85
пунктов.
Первая группа показателей финансовой устойчивости обращает внимание
аналитика на способность предприятия самостоятельно сформировать
достаточный объем финансовых ресурсов для формирования необходимых
оборотных активов, в то время как вторая группа показателей строится на
отношении собственного капитала, обязательств всей суммы доступных
источников финансирования. ООО «ЛеМаз» сформировало 69,59% всех своих
активов за счет собственного капитала. В целом интересы кредиторов
защищены, а финансовая автономия находится в нормативных пределах, хотя
значение показателя снизилось на -0,23.
Соответственно, рассчитанный показатель финансовой зависимости ООО
«ЛеМаз» также в нормативном пределе и указывает на допустимую
зависимость от внешних поставщиков финансовых ресурсов в 2018 г., ведь на
55
каждый рубль собственного капитала ООО «ЛеМаз» приходится 1,44 рублей
пассивов. У ООО «ЛеМаз» есть 0,44 рублей заемного капитала на каждый
рубль собственного.
О высокой финансовой гибкости говорит существенная доля собственных
оборотных средств в собственном капитале. На конец 2018 г. значение
показателя составляет 100%.
В процессе привлечения источников для финансирования активов ООО
«ЛеМаз» компания использует, в первую очередь, краткосрочные источники
финансирования. Если ситуация на финансовом рынке изменится, доступ к
краткосрочному финансированию будет ограничен, то у предприятия могут
возникнуть проблемы. В 2018 г. 100% обязательств составляют текущие. У
ООО «ЛеМаз» есть 0,44 рублей заемного капитала на каждый рубль
собственного.
69,59% активов ООО «ЛеМаз» формируется за счет постоянного капитала
и долгосрочных обязательств, что говорит о зависимости от ситуации на
финансовом рынке. Ограничение краткосрочного финансирования приведет к
угрозе снижения деловой активности.
Низкая мобильность активов ООО «ЛеМаз» в 2018 г. означает, что
компания не сможет быстро адаптироваться к непредвиденным
обстоятельствам за счет продажи лишних оборотных активов и покупки
необходимых. На каждый рубль внеоборотных активов было 0 рублей
оборотных активов ООО «ЛеМаз».
Далее определим тип финансовой устойчивости ООО «ЛеМаз» (Таблица
19).
Учитывая избыток собственных оборотных средств в размере 5 974 тыс.
руб. для формирования необходимых запасов и обеспечения стабильной
ежедневной деятельности, утверждаем, что ООО «ЛеМаз» характеризуется
устойчивым финансовым состоянием.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3997