Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО "ЛеМаз"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
46
Представленные ниже относительные показатели ликвидности позволят
лучше понять текущее положение дел в сфере формирования активов и
использования различных краткосрочных источников финансирования
(Таблица 13, рисунок 8).
ООО «ЛеМаз» демонстрирует снижение платежеспособности в течение
2016-2018 гг., так как на конец 2018 г. у ООО «ЛеМаз» было 3,29 рублей
оборотных активов на каждый рубль текущих обязательств против 13,38 в 2016
г. Значение показателя выше нормативного предела (≥2), что указывает на
способность предприятия выполнять свои обязательства своевременно в
течение ближайшего года.
Таблица 13
Динамика показателей ликвидности ООО «ЛеМаз»
Коэффициент
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Коэффициент текущей ликвидности
13,38
8,28
3,29
-5,1
-4,99
-10,09
Коэффициент быстрой ликвидности
13,26
8,24
3,09
-5,02
-5,15
-10,17
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,02
0,21
0,18
0,19
-0,03
0,16
Соотношение краткосрочной
дебиторской и краткосрочной
кредиторской задолженности
13,24
8,03
2,91
-5,21
-5,12
-10,33
Рисунок 8 - Динамика показателей ликвидности ООО «ЛеМаз»
0
2
4
6
8
10
12
14
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
13,38
13,26
0,02
8,28
8,24
0,21
3,29
3,09
0,18
2016 2017 2018
47
Показатель быстрой ликвидности ООО «ЛеМаз» говорит о способности
предприятия погасить в течение короткого периода времени 1 325,86% своих
текущих обязательств в 2016 г. На конец 2018 г. предприятие могло адекватно
отвечать по своим обязательствам в ближайшей перспективе (1-6 месяцев), так
как на каждую единицу краткосрочных долгов (долгов со сроком погашения до
одного года) у ООО «ЛеМаз» было 3,09 рублей активов, которые можно быстро
трансформировать в денежную форму.
На конец 2018 г. ООО «ЛеМаз» могло срочно погасить 18%
краткосрочных обязательств, что указывает на риск потери способности
отвечать по долгам в течение ближайшего месяца.
Данные 2018 г. указывают на проблемы в сфере управления дебиторско-
кредиторской задолженностью. На каждую единицу средств, которые
предоставили компании кредиторы, дебиторы ООО «ЛеМаз» отвлекают 2,91
рублей. Таким образом, дебиторы используют финансовые ресурсы
предприятия для финансирования собственной деятельности. Если это
позволяет компании наращивать сбыт и повышать рентабельность
собственного капитала, то такая ситуация является приемлемой. В противном
случае необходимо оптимизировать текущую политику управления
дебиторской задолженностью.
Показатели деловой активности ООО «ЛеМаз» (показатели
оборачиваемости) представлены в таблице 14.
Одним из показателей эффективности использования собственного
капитала является коэффициент его оборачиваемости. На каждый
привлеченный рубль резервов и собственного капитала ООО «ЛеМаз» продало
6,56 рублей работ, товаров и услуг в 2018 г. Растущая интенсивность
использования собственного капитала связана с увеличением выручки в
течение 2016-2018 гг. С другой стороны, увеличение суммы собственного
капитала ООО «ЛеМаз» имело противоположный эффект.
48
Каждый рубль ООО «ЛеМаз» обеспечил приток 5,1 выручки в течение
2018 г. На конец периода исследования каждый вложенный в основные
средства рубль позволил произвести и реализовать 0 рублей товаров и услуг.
Дебиторская задолженность ООО «ЛеМаз» совершала 5,53 оборота в год, а
период одного оборота составил 65,125 489 293 115 дней. Снижение
оборачиваемости на 2,73 указывает на то, что дебиторы отвлекают больший
объем финансовых ресурсов предприятия для своих собственных нужд. Данные
2018 г. указывают на проблемы в сфере управления дебиторско-кредиторской
задолженностью.
Таблица 14
Показатели деловой активности ООО «ЛеМаз» (показатели
оборачиваемости)
Коэффициент
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),
+,–
2017
2018
2018/ 2017
Оборачиваемость собственного капитала
9,02
6,56
-2,46
Оборачиваемость активов, коэффициент
трансформации
8,06
5,1
-2,96
Фондоотдача
0
0
0
Коэффициент оборачиваемости оборотных
средств (обороты)
8,06
5,1
-2,96
Период одного оборота оборотных средств
(дней)
44,64
70,58
25,94
Коэффициент оборачиваемости запасов
(обороты)
1
196,3
8
135,3
8
-1 061
Период одного оборота запасов (дней)
0,3
2,66
2,36
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (обороты)
8,26
5,53
-2,73
Период погашения дебиторской
задолженности (дней)
43,59
65,13
21,54
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (обороты)
65,65
21,68
-43,97
Период погашения кредиторской
задолженности (дней)
5,48
16,6
11,12
Период производственного цикла (дней)
0,3
2,66
2,36
Период операционного цикла (дней)
43,89
67,78
23,89
Период финансового цикла (дней)
38,41
51,18
12,77
49
Дебиторы привлекали ресурсы ООО «ЛеМаз» в среднем на 65,13 дней, а
ООО «ЛеМаз» погашало обязательства перед кредиторами в течение 16,6 дней.
Таким образом, дебиторы используют финансовые ресурсы предприятия для
финансирования собственной деятельности. Если это позволяет компании
наращивать сбыт и повышать рентабельность собственного капитала, то такая
ситуация является приемлемой. В противном случае необходимо
оптимизировать текущую политику управления дебиторской задолженностью.
Период операционного цикла ООО «ЛеМаз» составил около 67,78 дней.
Показатель означает период прохождения оборотных активов полного цикла от
денежной формы через форму материалов, запасов готовой продукции,
дебиторской задолженности обратно в денежную форму. Эффективность
производственного и сбытового процесса ООО «ЛеМаз» снизилась, и процесс
занимает на 23,89 дней дольше.
В отличие от операционного цикла, финансовый учитывает еще и период,
в течение которого происходит погашение кредиторской задолженности.
Длительность периода составила 51,18 дней.
Динамика показателей рентабельности ООО «ЛеМаз» представлена в
таблице 15, рисунке 9.
Таблица 15
Динамика показателей рентабельности ООО «ЛеМаз»
Коэффициент
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),
+,–
2017
2018
2018/ 2017
Рентабельность (пассивов) активов, %
85,9
21,87
-64,02
Рентабельность собственного капитала, %
96,12
28,13
-68
Рентабельность реализованной
продукции по прибыли от продаж, %
13,37
5,45
-7,93
Рентабельность реализованной
продукции по чистой прибыли, %
10,65
4,29
-6,36
Коэффициент реинвестирования, %
0
0
0
Коэффициент устойчивости
экономического роста, %
0
0
0
Период окупаемости активов, год
1,16
4,57
3,41
Период окупаемости собственного
капитала, год
1,04
3,56
2,51
50
Каждый рубль, направленный в активы ООО «ЛеМаз», позволил получить
0,2187 рублей чистой прибыли в 2018 г. Текущее высокое значение
коэффициента указывает на качественную работу управленцев и эффективное
использование доступных ресурсов. Факторами первого порядка, которые
определяли динамику рентабельности (убыточности) активов в 2016-2018 гг.
являются финансовый результат и балансовая стоимость активов. Снижение
чистой прибыли с 4 266 тыс. руб. до 1 676 тыс. руб. и увеличение
среднегодовой стоимости активов с 3 103 тыс. руб. до 8 496 тыс. руб. приводят
к ухудшению значения целевого показателя. Как результат, в 2018 г.
окупаемость активов ООО «ЛеМаз» составляет 4,57 лет.
Каждый рубль используемого в 2018 г. собственного капитала обеспечил
собственникам 0,2813 рублей чистой прибыли, которую можно выплатить в
форме дивидендов или реинвестировать обратно в деятельность компании.
Высокая рентабельность собственного капитала обеспечивает рост уровня
благосостояния собственников. Это связано как с непосредственной выплатой
дивидендов, так и с реинвестированием прибыли, что приводит к повышению
стоимости долевых ценных бумаг, которыми владеют собственники ООО
«ЛеМаз».
Рисунок 9 – Показатели рентабельности ООО «ЛеМаз»
0
20
40
60
80
100
2017 2018
85,9
21,87
96,12
28,13
13,37
5,45
10,65
4,29
Рентабельность (пассивов) активов, %
Рентабельность собственного капитала, %
Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж, %
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли, %
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3997