Дипломная работа: Банки как участники рынка ценных бумаг на примере ПАО "Сбербанк"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
55
основы функционирования единичных частей и научно технических операций
экономического рынка и его регулирования.
Основными инструментами оценки состояния и моделирования
возможностей формирования развития фондового рынка являются:
- степень капитализации РЦБ;
- фондовые индексы.
Развитие отечественного фондового рынка в течении последнего
десятилетия ведется в условиях глобализации, подъема интернационализации
РЦБ, повышения объема трансграничных инвестиционных сделок и
увеличения конкурентной борьбы глобальных экономических центров
43
.
Значимой проблемой развития отечественного экономического рынка в
контексте всемирной конкурентоспособности остается развитие в Российской
Федерации международного финансового центра (МФЦ). Потребность
формирования МФЦ была осуществлена в 2008 году, когда мировой финансовый
упадок обнаружил резкую необходимость в диверсификации отечественной
экономики за счет формирования конкурентоспособной экономической сферы и
рынка финансового сервиса. Была реализована рабочая группа по организации
МФЦ в РФ при Совете при Президенте РФ по развитию экономического рынка
РФ. На сегодняшний день длится осуществление созданных проектов в этой
направленности, тем не менее, она значительно замедлилась согласно
ухудшившимся экономическим условиям.
Центральный Банк Российской Федерации установил главные пути
формирования российского РЦБ на 2016 - 2018 гг.
44
Самое главное это предоставление последующего развития РЦБ для
увеличения результативности перераспределения денежных средств и
расширения способности привлечения внешних денежных средств для
организаций с целью изменения и поддержания нормативной основы. Банк
России пересматривает ряд мировоззренческих подходов в управлении работы
43
Булатов В. В. Экономический рост и фондовый рынок /В. В. Булатов. - Москва : Наука , 2012.- 577 с
44
Капитан М. Е. Паевые фонды: Современный подход к управлению деньгами: учебник / М. Е. Капитан, Д. С.
Барановский.- Москва: Феникс, 2014. - 223 с
56
профессиональных участников РЦБ и инфраструктурных компаний. Важным
нюансом является устранение тонких мест в управлении профессиональных
участников РЦБ согласно отсутствию требований к экономической
устойчивости.
Важным нюансом работы профессиональных участников РЦБ является
их операционная стойкость в напряженных ситуациях. Центральный Банк РФ
собирается установить условия к организации систем регулирования рисками
высококлассных участников РЦБ, кроме того и их операционной
непрерывности
45
.
Таким образом, осмотрев теоретические аспекты функционирования
деятельности банков на рынке ценных бумаг, проанализировав содержание
нормативно-правовых актов, регулирующих деятельность банков в качестве
профессиональных участников на РЦБ, автором предложено расширение
перечня функций, обусловленное условиями и уровнем развития экономики
России на современном этапе.
2.2. Основные проблемы осуществления операций банков на рынке
ценных бумаг
Коммерческие банки как многоцелевые кредитно-финансовые
учреждения являются соучастниками рынка ценных бумаг. Абсолютно во всех
государствах в настоящее время прибыль коммерческих банков от операций с
ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют значимую роль в
формировании доходов. Увеличение и разнообразие форм участия
коммерческих банков на фондовом рынке привели к компании крупных
финансово банковских групп во главе с коммерчески ми банками,
концентрирующими около себя сравнительно независимые подразделения -
инвестиционные фонды, брокерские компании, трастовые фирмы,
консультационные компании. В соответствии с Российским Законом «О банках
45
Никифорова В. Д. Государственные и муниципальные ценные бумаги: учебное пособие / В. Д. Никифорова. -
Санкт-Петербург: СПбГУЭФ, 2013. - 105 с
57
и банковской деятельности» коммерческим банкам разрешено:
- производить, приобретать, реализовать, хранить ценные бумаги,
осуществлять другие действия с ними;
- проявлять брокерские и консалтинговое обслуживание;
- реализовывать расчеты согласно поручению клиентов, в том числе
по операциям с ценными бумагами;
- осуществлять управление ценными бумагами согласно поручению
клиента (конфиденциальные либо трастовые операции)
46
.
Отмеченные виды деятельности охватывают обширную область
вероятных операций с ценными бумагами. Одновременно с этим, в силу
неимения для банков России ограничений в осуществлении действий на
фондовом рынке, ими могут реализовываться определенные виды
предпринимательской деятельности. К подобным типам деятельности относятся:
брокерская работа; торговая деятельность; депозитарная работа; расчетно-
клиринговая работа согласно переводу ценных бумаг и денежных средств, во
взаимосвязи с операциями с ценными бумагами; работа по ведению и
сбережению реестра акционеров; работа компании торговли ценными бумагами.
Целями проводимых банком действий с ценными бумагами являются:
развитие и повышение денежных средств; вовлечение ссудных денег с целью
приме нения в функциональных операциях и инвестициях; приобретение
валютной при были от операций с ценными бумагами; получение доходов от
вложений в фондовые инструменты; содействие в уставном капитале
акционерных сообществ с целью контролирования собственности; применение
ценных бумаг в качестве залога.
Проанализируем более подробно экономическую направленность разных
операций коммерческого банка с ценными бумагами. Все виды операций банков
с ценными бумагами можно систематизировать по ряду признаков,
46
Коваленко Н.П. Угрозы банкротства российских организаций и способы преодоления последствий влияния
мирового экономического кризиса // Университетская наука региону: сборник научных трудов по материалам
IV-й ежегодной научно-практической конференции Северо-Кавказского федерального университет/ общая
редакция: В.Ф. Лубенцов. 2017. С. 95-102
58
отображающих интерес как банка, так и его контроля
47
.
Для привлечения денежных средств с целью пополнения ресурсов либо
финансирования инвестиционных проектов единичных событий банк способен
выпустить акции и облигации. При выпуске акций вначале банк представляет в
качестве продавца, а далее - предметом официального имущества акционеров.
Если же банк вы пускает облигации, в таком случае он является продавцом, далее
- должником, потребители облигаций выступают в качестве кредиторов. Выпуск
банком своих акций или же облигаций дает возможность приобрести с
наименьшими издержками требуемые финансовые ресурсы для расширения
сферы и размера предоставляемых услуг. Размещение выпуска собственных
акций и облигаций способно реализовываться посредством реализации их как
предварительно ограниченному конкретному окружжению инвесторов, так и
популяризации на конкурсной основе немалому количеству инвесторов.
В ряде ситуаций для распространения своих акций и облигаций банк
способен заинтересовать посредников, в качестве которых могут выступать
фондовые брокеры и дилеры.
Коммерческие банки могут выкупать свои раньше выпущенные акции с
дальней шей их перепродажей. Чаще всего приобретение акций на рынке
осуществляется с по мощью поддержки снижающего курса либо дальнейшего их
погашения. Порой акции приобретаются банками с целью льготной перепродажи
их работникам и начальству в цель их поощрения. Нечасто банки прибегают к
выкупу акций с целью дальнейшего их погашения. Коммерческие банки,
основанные в виде акционерных обществ, за счёт по гашения акций могут
уменьшать уставный фонд, снижать количество акционеров. С целью
расширения инвестиционных способностей и предоставления инвесторам
других инвестиций банки имеют шансы заниматься изъятием ценных бумаг с
целью замены их иными типами бумаг. У инвестора при этом возникает
47
Безрукова Т.Л., Борис О.А., Коваленко Н.П., Основы дифференциации инновационных предприятий с позиции
финансирования их деятельности // Современные проблемы функционирования предпринимательских структур
в условиях перехода экономики на инновационный путь развития: сборник научных трудов по материалам
Международной научно-практической конференции / под редакцией Т.Л. Безруко вой. 2013. С. 43-45.
59
возможность приобрести себе бумаги с наиболее выгодными условиями по
лучения заработка. Банки, кроме того, могут возвратить обратно (отменять)
облигации для их преждевременного закрытия. Рентабельность закрытия долга
для банка является заманчивой в силу конкретных приспособленческих
суждений.
Особая роль принадлежит посредническим операциям банков между
эмитентами ценных бумаг и инвесторами. Главной проблемой при этом является
приобретение пре дельно допустимой прибыли за счет посреднических услуг
при распространении ценных бумаг. Более прибыльными вплоть до настоящего
времени считались действия РЕПО коммерческих банков с муниципальными
ценны ми бумагами ГКО/ОФЗ. Они использовались Банком России с целью
кратковременного влияния на ликвидность банковской системы. Репо - это
финансовая операция, присутствие которой одна сторона продает ценные бумаги
другой стороне и в тоже время берет на себя обязательства приобрести их в
конкретный день либо согласно запросу второй стороны. Обязательству на
противоположное приобретение соответствует обязанность на обратную
реализацию, что берет на себя другая сторона. При этом противоположное
приобретение ценных бумаг осуществляется по цене, отличающейся от цены
начальной продажи. Отличие среди цен реализации и приобретения
предполагает ту прибыль, которую должен получить коммерческий банк,
выступающий в качестве покупателя ценных бумаг, обуславливается размером
ставки репо. Ставки репо могут быть фиксированные и плавающие, среди них
имеются переходные виды. Экономическое значение операции репо заключается
в том, что одна сторона - Банк России - предоставляет денежные средства на
период другой стороне - основными дилерами рынка ГКО/ ОФЗ - за конкретную
оплату
48
.
При исполнении иных посреднических действий банки имеют право
реализовывать: всю покупку ценных бумаг с перепродажей; дополнять ценные
48
Герасимова В.А., Эмиссионные операции с ценными бумагами // Финансы, денежное обращение и кре дит.
2015. №7. С.114-116
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5522