1
Реферат
Курсовая работа: 33, 5 табл., 15 источников, 1 прил.
Рынок ценных бумаг, фондовый рынок, облигации, первичный и вторичный рынки, биржа, банки, банковские операции на рынке ценных бумаг
Объект исследования - рынок ценных бумаг Республики Беларусь.
Предмет исследования - банковские организации.
Цель работы - изучение деятельности банков на рынке ценных бумаг.
Методы исследования: табличный, графический, аналогов, сравнений, относительных и абсолютных разниц.
Исследования и разработки: изучить роль, цели и задачи деятельности банков на рынке ценных бумаг; исследовать операции ОАО «Белинвестбанк» на рынке ценных бумаг; рассмотреть итоги деятельности и перспективы развития деятельности банков на рынке ценных бумаг Республики Беларусь.
Областью возможного практического применения являются операции ОАО «Белинвестбанк» на рынке ценных бумаг.
Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические и методологические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Роль, цели и задачи деятельности банков на рынке ценных бумаг
2. Операции ОАО «Белинвестбанк» на рынке ценных бумаг
3. Банки на рынке ценных бумаг Республики Беларусь: итоги деятельности и перспективы развития
Заключение
Список использованных источников
Приложение 1. Информация об эмиссии находящихся в обращении корпоративных облигаций в разрезе эмитентов
ВВЕДЕНИЕ
В экономике рыночного типа широкое развитие получил такой механизм регулирования экономических процессов, как рынок ценных бумаг. Это важнейший рыночный перераспределительный механизм финансовых ресурсов, денежных накоплений между субъектами хозяйствования, государством и населением.
Рынок ценных бумаг - это рынок, который через куплю-продажу ценных бумаг обеспечивает движение свободных денег. Он позволяет обеспечить перелив средств, из отраслей и предприятий, которые малоэффективны, в отрасли производства, которые используют эти средства наиболее прибыльно. рынок ценный эмитент эмиссия
В настоящее время рынок ценных бумаг - это важнейшее звено рыночной инфраструктуры всех промышленно-развитых стран. Деятельность банков на рынке ценных бумаг многогранна, поскольку они не только традиционно являются посредниками, связывающими интересы и денежные средства эмитентов и инвесторов, но и сами активно используют финансовые инструменты для формирования собственной ресурсной базы, размещения денежных средств в высоколиквидные и доходные ценные бумаги. Банки, оперируя с ценными бумагами как средством для достижения общих целей банковской деятельности, расширяя возможности по организации денежно-кредитных отношений, усиливают рыночный характер экономики. Ценные бумаги в сравнении с другими финансовыми инструментами в наибольшей степени подходят для рыночной экономики. Использование ценных бумаг позволяет банкам решать такие задачи, как мобилизация ресурсов, эффективное размещение средств, управление ликвидностью и др. Вышесказанное и обуславливает актуальность выбранной темы.
Объектом исследования является рынок ценных бумаг Республики Беларусь. Предметом - банковские организации.
Основной целью, при написании данной работы, выступает изучение деятельности банков на рынке ценных бумаг.
В процессе исследования предполагается:
изучить роль, цели и задачи деятельности банков на рынке ценных бумаг;
исследовать операции ОАО «Белинвестбанк» на рынке ценных бумаг;
рассмотреть итоги деятельности и перспективы развития деятельности банков на рынке ценных бумаг Республики Беларусь;
Основными источниками информационного обеспечения исследований по дипломной работе являлись: Гражданский кодекс Республики Беларусь, Банковский кодекс Республики Беларусь, нормативные акты Республики Беларусь, экономическая литература, в которой освещался предмет исследования, а также периодические издания и интернет-ресурсы.
1. РОЛЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценные бумаги выпускаются, прежде всего, с целью мобилизации и более рационального использования временно свободных финансовых ресурсов организации, банков, коммерческих структур и сбережений населения для создания новых или расширения и технического перевооружения уже действующих производств.
Коммерческий банк является одним из участников фондового рынка, который в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности и решает, осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ценные бумаги или проводить иные операции с ними.
Роль банков на рынке ценных бумаг можно рассматривать с трех позиций. Во-первых, в качестве непрофессионального участника банк может выступать эмитентом и инвестором. Во-вторых, являясь профессиональным участником рынка ценных бумаг, банк стремится максимизировать доходность операций на данном сегменте финансового рынка. И в-третьих (в отличии от большинства других участников) банк является неотъемлемой частью обслуживающей инфраструктуры рынка. В разных странах место, отводимое банкам на рынке ценных бумаг, различно. Тем не менее, можно сформулировать некоторые общие моменты взаимодействия банков с национальными и международными рынками ценных бумаг.
С конца 50-х гг. XX в. в мировой практике наблюдается активное проникновение коммерческих банков на рынок ценных бумаг как в прямой, так и в опосредованной формах. В тех странах, где место коммерческих банков на фондовых рынках ограничено законом (Япония, США, Канада), они находят косвенные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые операции, сотрудничество с брокерскими фирмами, кредитование инвестиционных компаний и т. п.
Можно сформулировать некоторые общие механизмы взаимодействия коммерческих банков с национальными и международными рынками ценных бумаг. Наиболее часто выделяют европейскую и американскую систему организации банковских операций на фондовом рынке. Рынок ценных бумаг США является одним из самых высокоразвитых. Однако законодательство США накладывает существенные ограничения на круг операций банков с ценными бумагами. Они могут без ограничения размещать и совершать сделки с государственными обязательствами США, с обязательствами штатов, их административных единиц. Вложения банков в эти ценные бумаги ограничены по объему. В Соединенных Штатах банкам запрещено покупать акции от своего имени, но это не говорит о том, что банк не может стать владельцем акций по другим основаниям. В США широко распространено такое понятие, как банковская холдинг-компания. Банковские холдинг-компании и их небанковские филиалы могут осуществлять более широкий диапазон операций с ценными бумагами. Многие из подобных организаций имеют право размещать и совершать сделки со всеми видами ценных бумаг (акциями, облигациями и другими ценными бумагами), но в ограниченных масштабах. Функции, запрещенные коммерческим банкам США, осуществляются инвестиционными банками, ограничения на фондовые операции которых менее жесткие. Однако по своей сущности инвестиционный банк не относится к классу коммерческих банков, так как в его операциях отсутствуют ключевые для коммерческого банка направления деятельности (ведение текущих счетов клиентов, депозитные операции и кредитование).
Европейский фондовый рынок менее развит, но банки играют на нем более важную роль. Это связано с тем, что существенные ограничения на круг банковских операций здесь отсутствуют. Представители банков являются главными участниками торгов на фондовой бирже. Регистрация ценных бумаг на бирже разрешается только на основании совместного обращения компании и действующего на бирже банка. Физические лица могут заключать сделки на фондовой бирже только при посредничестве банков. Обычно европейские банки приобретают акции промышленных предприятий крупными пакетами (25 % + 1 акция), дающими право блокировать невыгодные решения. В отличие от американских европейские банки являются универсальными и играют ведущую роль на фондовом рынке [1, с. 88].
Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.
Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к организации крупных финансовых групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные подразделения - инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и др.
Коммерческие банки активизируются на фондовом рынке путем создания всевозможных дочерних финансовых компаний, а также непосредственно участвуя в деятельности брокерских фирм. Стремление коммерческих банков расширить операции с ценными бумагами стимулируется, во-первых, высокой доходностью этих операций; во-вторых, относительным сокращением сферы эффективного использования прямых банковских кредитов. В результате интернационализации рынка ценных бумаг национальные коммерческие банки расширяют объемы своих операций с иностранными акциями и облигациями, которые приносят банкам значительные прибыли, в том числе за счет игры на курсовых разницах. Значителен объем таких операций у крупных банков, имеющих международную известность и обладающих тесными связями с зарубежными финансово-кредитными учреждениями.
Создавая сеть заграничных инвестиционно-банковских филиалов и дочерних компаний, коммерческие банки выходят на международный рынок ценных бумаг. Инвестиционная деятельность заграничных филиалов приобретает наиболее широкие масштабы у банков тех стран, где существуют прямые ограничения банкам на операции с ценными бумагами.
Новой формой деятельности банков на рынке ценных бумаг стало оказание консультационных услуг по кругу вопросов, связанных с инвестированием капитала в те или иные финансовые активы. Консультационное обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков, позволяющую глубоко анализировать соотношения между доходами и рисками различных активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности [2, с. 164].
Банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников и профессиональных участников. Как финансовые посредники банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют эмиссию ценных бумаг с целью аккумулирования дополнительных временно свободных денежных средств. Как профессиональные участники банки осуществляют брокерскую и дилерскую деятельность; деятельность по размещению и управлению ценными бумагами; депозитарную деятельность.
Целями проводимых банком операций с ценными бумагами являются:
1) формирование и увеличение капитала;
2) привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;
3) получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;
4) получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;
5) участие в уставном капитале акционерных обществ для контроля над собственностью;
6) использование ценных бумаг в качестве залога [3, с. 141].
Специфика коммерческих банков характеризуется тремя важнейшими функциями и соответствующими им тремя группами основных операций:
- организация расчетов и платежей в масштабах национальной и мировой экономики;
- выделение экономическим субъектам необходимых денежных средств в виде кредитов;
- привлечение денежных средств юридических и физических лиц.
Активное использование банками для выполнения функций ценных бумаг обусловлено рыночным характером последних. Ценные бумаги выпускаются серийно и стандартно и вследствие этого могут интенсивно обращаться на финансовом рынке, что делает их более привлекательными инструментами для банков, чем классические кредиты и депозиты.
Использование банками ценных бумаг позволяет смягчить основные противоречия, вытекающие из выполнения банками специфичных функций расчетов, кредитования и аккумуляции средств. Такие противоречия, как ликвидность-доходность, ликвидность - прирост аккумулированных средств разрешаются путем инвестирования банками части денежных ресурсов в ценные бумаги.
Выполняя функцию по организации платежного оборота и расчетов, банки сталкиваются с необходимостью поддерживать достаточно высокий уровень ликвидности. Основная доля средств субъектов экономики, используемая ими для расчетов и платежей, аккумулируется в банках на счетах, работающих в режиме до востребования и может быть использована в любой момент времени. Поддерживать необходимый резерв ликвидности для исполнения своих обязательств банки могут путем вложения в ликвидные и низкорисковые ценные бумаги.
Вкладывая значительную долю привлеченных средств в кредиты, банки повышают рискованность и уменьшают ликвидность своих активов. Вторичный рынок банковских кредитов практически отсутствует, вследствие чего ресурсы замораживаются на определенный срок. Вместе с тем для заемщика более важна сама возможность получения денежных средств, чем форма их привлечения. И банковский кредит, и средства, полученные на определенный срок в результате эмиссии долговых ценных бумаг, позволяют ему реализовать некоторые проекты. Таким образом, использование банками ценных бумаг представляет альтернативу кредитованию, позволяя увеличить ликвидность баланса.