Дипломная работа: Деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг

Распределение и выплата дохода депонентам (депозитариям-депонентам) производится на основании данных депозитария на дату фиксации реестра, установленную эмитентом, а также на основании результатов сверки остатков ценных бумаг по счетам депо с информацией реестродержателя или стороннего депозитария на дату фиксации реестра. При этом изменения по счету депо в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг в стороннем депозитарии являются первичными по отношению к изменениям, произошедшим по счету депо в учетных регистрах депозитария.

Перечисление депоненту-юридическому лицу и депозитарию-депоненту доходов по ценным бумагам и, в случае наличия соответствующих полномочий, попечителю счета депо, осуществляется только путем безналичного перевода по банковским реквизитам, указанным в соответствующей анкете клиента. В случае отсутствия данных о банковских реквизитах для перечисления доходов по ценным бумагам в анкете клиента, непредоставления или несвоевременного предоставления документов, необходимых для внесения изменений в анкетные данные соответствующего клиента, доходы перечисляются на брокерский счет клиента.

Перечисление доходов по ценным бумагам осуществляется депозитарием в течение 3 (трех) рабочих дней со дня поступления вышеуказанных доходов в полном объеме на счет депозитария.

В случае отсутствия данных о банковских реквизитах для перечисления доходов по ценным бумагам, депозитарий производит перечисление доходов по ценным бумагам не позднее 3 (трех) рабочих дней со дня внесения депонентом изменений в параметры анкеты клиента, содержащих сведения о реквизитах депонента, или со дня предоставления клиентом информации о своих банковских реквизитах, в объеме, достаточном для осуществления безналичного перевода денежных средств.

При желании депонента (депозитария-депонента) получить доходы на банковский счет, отличный от указанного в анкете клиента, ему необходимо направить в депозитарий соответствующее письменное уведомление в свободной форме с описанием ценных бумаг, вида и периода начисления дохода и указанием всех необходимых для перечисления дохода реквизитов. Депозитарий осуществляет перечисление доходов по реквизитам, указанным в письменном уведомлении, в случае, если указанное уведомление поступило в депозитарий до момента перечисления депозитарием дохода по реквизитам, указанным в анкете клиента.

Депозитарий информирует клиента о величине поступивших денежных средств, величине удержанных налоговых, тарифных и прочих сумм по электронной почте, либо по телефону. А в случае официального запроса - путем предоставления по требованию клиента соответствующего письма.

Порядок денежных выплат по другим договорам, заключенным между клиентом и банком, определяется этими договорами.

При несоответствии сумм полученного и причитающегося дохода депозитарий самостоятельно запрашивает эмитента и выясняет причины вышеуказанного несоответствия.

Депозитарий принимает на учет и хранение только те ценные бумаги, которые обслуживаются в депозитарии.

Прием ценных бумаг на хранение и/или учет приводит к увеличению количества ценных бумаг, учитываемых в депозитарии.

Прием на учет ценных бумаг депозитарий осуществляет на основании поручения клиента, оператора или распорядителя счета депо.

Прием ценных бумаг происходит при наличии в депозитарии:

1. выписки (уведомления) от реестродержателя либо от стороннего депозитария по счету депозитария как номинального держателя (при необходимости). До получения соответствующий выписки депозитарий может принять ценные бумаги на ответственное хранение с ограниченным кругом операций;

2. Поручения клиента, оператора или распорядителя счета депо;

3. Иных документов.

Дополнительно к указанным документам депозитарий вправе затребовать у клиента копии документов, являющихся основанием перехода права собственности на ценные бумаги и подтверждающих переход права собственности на ценные бумаги (в случае сделки с ценными бумагами, в результате которой осуществляется переход права собственности на ценные бумаги), а в случае перехода прав на ценные бумаги по иным основаниям - документы, подтверждающие переход прав на ценные бумаги в соответствии с действующими законами и иными нормативными правовыми актами.

Депозитарий вправе отказать клиенту в исполнении его поручения в случае непредоставления в депозитарий всех запрашиваемых последним документов.

Исполнение поручения осуществляется депозитарием не позднее 3 (трех) рабочих дней с даты предоставления в депозитарий всех необходимых документов. В указанный в настоящем пункте срок депозитарий по требованию клиента должен предоставить уполномоченному представителю клиента отчет о совершенной операции.

Снятие ценных бумаг с хранения и/или учета приводит к уменьшению количества ценных бумаг, учитываемых в депозитарии.

Депозитарий на основании поручения клиента, оператора, распорядителя счета депо осуществляет снятие с хранения и учета (списание) ценных бумаг путем списания ценных бумаг со счета депозитария как номинального держателя, открытого в стороннем депозитарии или у регистратора.

Снятие с хранения (списание) ценных бумаг происходит при наличии в депозитарии:

1. выписки (уведомления) от реестродержателя либо от Стороннего депозитария по счету депозитария как номинального держателя (при необходимости);

2. Поручения клиента, оператора или распорядителя счета депо;

3. Иных документов.

Дополнительно к указанным документам депозитарий вправе затребовать у клиента копии документов, являющихся основанием перехода права собственности на ценные бумаги и подтверждающих переход права собственности на ценные бумаги (в случае сделки с ценными бумагами, в результате которой осуществляется переход права собственности на ценные бумаги), а в случае перехода прав на ценные бумаги по иным основаниям - документы, подтверждающие переход прав на ценные бумаги в соответствии с действующими законами и иными нормативными правовыми актами.

Депозитарий вправе отказать клиенту в исполнении его поручения в случае непредоставления в депозитарий всех запрашиваемых последним документов.

Депозитарий исполняет поручение на списание ценных бумаг путем списания со счета депозитария, как номинального держателя, открытого у реестродержателя или стороннего депозитария в срок

Т+1+Z+1, где

1. Т -- день приема поручения депозитарием (если поручение принято депозитарием до 16-00 местного времени),

2. Т+1 -- день направления депозитарием реестродержателю передаточного распоряжения или поручения стороннему депозитарию,

3. Z-- время, необходимое для выполнения операции реестродержателем или сторонним депозитарием и получения депозитарием уведомления о списании ценных бумаг со счета номинального держателя депозитария.

Депозитарии могут существовать как самостоятельные организации, так и в качестве структурных подразделений банков. Банковские депозитарии в России не являются крупнейшими, большая часть ценных бумаг учитывается в специализированных депозитариях. Однако и банковские депозитарии, деятельность которых представляют собой важную часть рынка, при этом клиенты, особенно в регионах, чаще имеют дело при торговле ценными бумагами со своим банком, чем со специализированными депозитариями.

В результате деятельности любого депозитария образуется некоторый массив информации, который должен обрабатываться и храниться по определенным правилам.

Перед клиентами того или иного банка хотя бы один раз возникает проблема выбора депозитария, в котором он будет хранить, и учитывать свои бумаги.

Дальнейшее развитие депозитарной системы в нашей стране должно проходить в тесном взаимодействии и расширении контактов с депозитарными организациями других стран, их международными объединениями и другими международными инфраструктурными организациями.

Можно назвать следующие основные направления развития депозитарной системы с точки зрения гарантии прав собственников ценных бумаг.

Развитие каждого звена депозитарной системы согласно своим индивидуальным особенностям, но с учетом взаимодействия с другими элементами системы и имея целью повышение гарантий прав собственности инвесторов на ценные бумаги.

Уменьшение рисков депозитарной деятельности за счет налаживания эффективной политики риск-менеджмента.

Создание страховых, гарантийных фондов, страхование компаний-депозитариев.

Интеграция в мировые платежные и депозитарные системы.

Совершенствование нормативно-правовой базы депозитарной деятельности.

Повышение уровня контроля и надзора, требований к отчетности на уровне депозитарной системы в целом.

Таким образом, на лицо необходимость совершенствования института депозитариев, прежде всего с точки зрения повышения гарантий прав инвесторов. Наиболее актуальными для России являются:

1. переход на новый уровень функционирования депозитариев в рамках централизованно-распределенной системы с единым пространством ДЕПО-счетов;

2. минимизация рисков за счет использования дополнительных технологических возможностей системы;

3. оптимизация административно - правовой базы.

Развитие депозитарной системы как системы учета прав на ценные бумаги в этих направлениях будет способствовать повышению надежности и ликвидности в целом.

Что же касается учетной системы, то она должна стремиться к обслуживанию максимально разнообразных ценных бумаг, обращающихся на рынке: акций, облигаций, векселей, складских свидетельств и т.п. Перевод обращения максимально возможного числа ценных бумаг из наличной в безналичную форму позволит значительно снизить издержки на обеспечение оборота, уменьшить риски фальсификации, утраты и, в итоге, повысить эффективность рынка. Эти цели недостижимы без развитой учетной системы и без развития депозитарной системы.

Проанализировав представленные отделениями Дальневосточного банка Сбербанка России отчеты об исполнении планов мероприятий в части развития депозитарного бизнеса в 2007 году, представленные в таблице 9, отметим, что при годовом плане комиссии 1 165,0 тыс. руб. отделениями получено 1 270,0 тыс. руб. (109,0%). Отделения Хабаровского края и ЕАО выполнили установленный показатель на 128,0%, Сахалинской области - на 117,4%, Амурской области и Приморского края - на 102,6% и 101,6% соответственно.

Таблица 9

При этом не выполнено плановое задание отделениями на территории Хабаровского края и ЕАО - Чегдомынским №5529 (51,0%), Приморского края - Дальнереченским №4155 (62,8%), Арсеньевским №7718 (87.5%) и Спасским №4141 (90,6%), Амурской области - Белогорским №4133 (79,5%), Сахалинской области - Охинским №4170 (71,1%).

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем полученного комиссионного вознаграждения увеличился на 672 тыс. руб. или в 2,1 раза. Ниже среднего данный показатель сложился по отделениям Хабаровского края и ЕАО (1,8 раза), а также Амурской области (1,7 раза). В результате, доля доходов ОСБ Хабаровского края и ЕАО в общем комиссионном доходе снизилась на 4,4 п.п., Амурской области - 4,2 п.п.

Таблица 10