Основные признаки кредита:
1. Выступает в денежно-товарной форме.
2. Имеет неэквивалентный характер, т.е. получаем одну сумму, отдаем другую.
3. Регламентируется законом.
4. Всегда связан с временно свободными денежными ресурсами.
5. Функционирует на условиях принципов: 1) срочность – отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированном в кредитном договоре; 2) возвратность – выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения и использования заемщиком; 3) платность – он выражает необходимость прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов и оплаты права на их использование; 4) материальная обеспеченность – необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования как ссуды под залог или под финансовые гарантии.
17. Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг – это рынок, который охватывает кредитные отношения совладения, которые реализуются через куплю-продажу особого товара – ценной бумаги.
Объектом на фондовом рынке является ценная бумага (цб) – это документ, который отражает связанные с ним имущественные права и может самостоятельно обращаться на рынке.
РЦБ выполняет следующие функции:
мобилизация средств вкладчиков для целей воспроизводственного процесса;
сводит покупателей с продавцами цб;
регулирующая;
информационная: информация о состоянии фондового рынка дает возможность представить картину экономической, политической, социальной ситуации в стране.
Субъектами РЦБ являются эмитенты, инвесторы, профессиональные посредники (брокеры, дилеры, деятельность по управлению, деятельность по ведению реестра и др.)
В составе РЦБ выделяют денежный рынок и рынок капитала.
Денежный рынок – это рынок, на котором обращаются краткосрочные цб (до 1 года).
Рынок капитала – рынок, на котором обращаются бессрочные цб или цб сроком свыше 1 года.
Также РЦБ подразделяется на:
первичный – рынок, где происходит эмиссия цб, которые находят своего первого владельца;
вторичный – рынок, где происходит дальнейшее движение цб, их обращение.
С точки зрения организации можно выделить биржевый (организованный) и внебиржевый (уличный) фондовый рынок.
В зависимости от расчетных операций РЦБ делится на спотовый и срочный.
Срочный рынок – это рынок, на котором сделки совершаются сегодня, сегодня определяются условия сделки, а реализуется сделка через определенный срок. В рамках срочного рынка выделяются форвардные рынки, фьючерсные рынки, опционные рынки и рынок свопов.
В зависимости от вида цб выделяют: рынок долговых цб, рынок долевых цб и рынок производных цб (фьючерсный).
В структуре РЦБ особое значение имеет рынок государственных цб, где эмитентом выступает государство.
По территориальному признаку выделяются внутренний национальный РЦБ, региональный РЦБ и мировой РЦБ.
18. Функции и основные принципы кредитования
Кредит – это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу любого имущества на условиях срочности платности и возвратности, целевого обеспечения с целью получения прибыли.
Кредит выполняет следующие функции:
обеспечение потребления;
обеспечение товарного производства и оборота;
перераспределительная функция, которая заключается в том, что благодаря кредиту осуществляется перераспределение средств в экономике на возвратной основе;
контрольно-стимулирующая функция, означающая не контроль деятельности каких-то контролирующих органов (например, банков), а самоконтроль предприятий с помощью экономических рычагов. В этом случае с помощью кредита осуществляется денежный контроль за процессом воспроизводства.
накопление капитала;
способствует развитию внешнеэкономических связей;
обеспечение функционирования расчетно-платежной системы.
Теория кредита выделяет такие принципы кредитования, как возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированность кредитования.
Принцип срочности – кредит предоставляется заемщику на установленный срок и подлежит возврату не позднее дня, указанного в договоре.
Принцип возвратности – денежные средства, полученные в форме кредита, для заемщика служат лишь временным источником финансовых ресурсов и должны быть возвращены.
Принцип платности – кредит основывается на возмездном (платном) характере оказания услуг. За предоставление кредита банк устанавливает плату в виде фиксированного %.
Принцип обеспеченности – кредит может быть обеспечен залогом движимого и недвижимого имущества, наличием поручителей, ценными бумагами и т.д. В практике существуют бланковый кредит, т.е. кредит, предоставляемый банком заемщику на доверительной основе.
Целевой характер – денежные средства должны быть потрачены на строго определенные цели.
Дифференцированность кредитования предполагает обязательность и необходимость проверки кредитоспособности потенциального заемщика.
Вопрос 20. Ссудный процент и его роль
Ссудный процент – объективная экономическая категория. Ссудный процент - это цена ссуженной во временное пользование стоимости или в денежной форме, или материальными ценностями. Еще в древности были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой процентов в натуральной форме: скотом, зерном и т.п. В случае выдачи денежных ссуд процент соответственно уплачивается в денежной форме.
Ссудный процент играет важную роль и в коммерческой деятельности банка, так как его основным назначением является прибыль. В зависимости от того, платит или взимает банк проценты, они делятся на активные и пассивные. Активные проценты банк получает за предоставленный кредит. Поэтому они являются доходом банка. Пассивные проценты банк уплачивает; своим клиентам за хранение денег в банке, другим экономическим субъектам - за предоставленный банку кредит (межбанковский кредит). Пассивные проценты составляют основную часть расходов банка. Разница между процентами, полученными и уплаченными банком, представляют собой банковскую маржу, или чистый банковский доход.
Ссудный процент выполняет и другую функцию. Он экономически стимулирует полное и своевременное погашение предоставленного банком кредита. При определении величины ссудного процента за кредит кредитор учитывает многие факторы:
размер и срок кредита, состояние рынка ссудных капиталов, денежного обращения, наличие и характер обеспечения кредита, возможность своевременного выполнения обязательств заемщика перед кредитором, существующую норму ссудного процента (отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсолютной величине).
Существуют номинальная и реальная ставки ссудного процента. Номинальная ставка - это ставка, выраженная в деньгах. Реальная ставка - это номинальная ставка процента, скорректированная на темпы инфляции. Таким образом, факторы, влияющие на уровень ссудного процента, могут быть связаны с различными экономическими процессами, происходящими как на макроэкономическом, так и на микроэкономическом уровне, т.е. носить или общий, или частный- характер. К факторам общего порядка следует отнести фазы промышленного цикла. Так, в начале промышленного подъема норма ссудного процента остается низкой, поскольку на этой стадии товаропроизводители используют преимущественно собственный, а не заемный капитал.
На высшей стадии промышленного цикла норма ссудного процента растет, так как увеличение кредитных вложений значительно превосходит рост производства. Кредит используется не только на расширение производства, но и на спекулятивные операции на валютном, фондовом и товарных рынках.
В период кризиса норма ссудного процента достигает максимального уровня. На этой стадии промышленного цикла происходит погоня за деньгами как платежным средством, а предложение ссудного капитала падает.
В фазе депрессии норма ссудного процента минимальная. Предложение ссудного капитала увеличивается, а спрос падает. В этой фазе в результате сокращения и застоя производства объем промышленного и торгового капитала падает, а высвобожденные из оборота денежные средства увеличивают ссудный капитал. Следовательно, движение ссудного капитала в различных фазах промышленного цикла протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала.
К общим факторам можно отнести также состояние денежного обращения, уровень развития денежных рынков, рынка ценных бумаг, к частным факторам - виды кредитных сделок по привлечению временно свободных денежных средств и их размещению.