Курсовая работа: Инвестирование средств пенсионных накоплений граждан в Российской Федерации

6)УК не может иметь просроченной задолженности перед бюджетом и учредителями доверительного управления за два финансовых года, предшествующих дате подачи заявки на конкурс;

7)компания и ее руководитель не могут иметь взысканий за административные правонарушения в области финансов и рынка ценных бумаг в течение двух лет, предшествующих дате подачи заявки на конкурс.

Частные управляющие компании имеют право инвестировать пенсионные накопления в некоторые виды активов (табл. 1).

Таблица 1

Виды активов для инвестирования пенсионных накоплений частными управляющими компаниями

Перечень финансовых активов, в которые частные управляющие компании имеют право вкладывать денежные средства, несомненно, более широк. Помимо высоконадежных финансовых активов, частные управляющие компании имеют право вкладывать финансовые ресурсы в более рисковые, а соответственно, и потенциально более доходные активы, такие как акции и корпоративные облигации. На длительном промежутке времени, а пенсионные накопления представляют собой долгосрочный финансовый ресурс, доходность такого инвестиционного портфеля должна быть существенно выше, чем доходность обоих портфелей Внешэкономбанка. [14,55]

Государство может получить право не допускать частные управляющие компании к инвестированию пенсионных накоплений, если они будут показывать существенное отклонение результатов управления от среднерыночных. Критерии эффективности инвестирования разработали сами управляющие. Сегодня пенсионные накопления, являющиеся по сути госденьгами, имеют право привлекать 58 компании, и многие из них используют эту возможность лишь в маркетинговых целях.

Национальная лига управляющих (НЛУ) разработала критерии оценки управляющих компаний, инвестирующих пенсионные накопления. Президент НЛУ Дмитрий Александров пояснил, что это сделано в соответствии с договоренностями с Минфином. «Рабочая группа разработала проект такой оценки, одним из основных критериев эффективности работы управляющих должна стать «эталонная» доходность (бенчмарк)».

В расчет также будут браться риск портфеля и финансовая устойчивость самой компании (собственные средства, общий объем средств под управлением и т. д.). На основании этих трех критериев компания получит рейтинг, и аутсайдеры не смогут больше управлять пенсионными накоплениями. Сейчас результаты работы частных управляющих компаний сравнивают лишь с ВЭБом, санкций за низкие результаты управления не применяется. Между тем сравнивать результаты частных компаний с ВЭБом некорректно, поскольку большая часть накоплений у него инвестирована в госбумаги.

Таким образом, можно сделать вывод, что существующие ограничения для управляющих компаний относительно состава и структуры объектов инвестирования пенсионных накоплений в настоящее время неэффективны, из-за чего «страдает» доходность и не достигается надлежащий уровень сохранности пенсионных накоплений. [15,63]

Можно предложить выход из ситуации - расширить перечень разрешённых инструментов для инвестирования за счет эмитентов ценных бумаг, выпуски которых не входят в котировальный список А1. В высший котировальный лист ММВБ входит лишь 17 акций эмитентов (ОАО «Лукойл», ОАО «Мосэнерго», Сбербанк России и т.д.). При этом в перечне нет, в частности, акций ОАО «Газпром», ОАО «Роснефть» и других надежных компаний. Управляющие компании должны иметь возможность приобретать активы не только тех эмитентов, которые «раскручены» на рынке, но и тех, которые, имея признанно высокий рейтинг надежность, по каким-либо причинам не выпускают свои активы в широкую продажу и поэтому не входят в котировальные листы высокого уровня.

1.4 Деятельность негосударственных пенсионных фондов по обязательному пенсионному страхованию

НПФ на основании Федерального закона N75-ФЗ от 07.05.1998 «О негосударственных пенсионных фондах» осуществляет деятельность страховщика по обязательному пенсионному страхованию, включающую аккумулирование и учет средств пенсионных накоплений, организацию их инвестирования, назначение и выплату застрахованному лицу накопительной части трудовой пенсии при наступлении пенсионных оснований, а в случаях, установленных законодательством Российской Федерации, производить иные выплаты за счет средств пенсионных накоплений застрахованного лица. [1]

НПФ имеет право:

1) представлять интересы застрахованного лица перед страхователем, уплачивающим страховые взносы на формирование накопительной части его трудовой пенсии;

2) направлять на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда не более 15 процентов дохода, полученного от инвестирования средств пенсионных накоплений, после вычета вознаграждения, выплаченного управляющей компании (управляющим компаниям), и оплаты услуг специализированного депозитария.

НПФ обязан:

1) знакомить застрахованное лицо со страховыми правилами фонда и со всеми вносимыми в них изменениями;

2) осуществлять учет средств пенсионных накоплений застрахованного лица и своих обязательств перед застрахованным лицом путем ведения пенсионного счета накопительной части трудовой пенсии и обеспечить целевое использование указанных средств;

3) направлять застрахованному лицу ежегодно, не позднее 1 сентября, информацию о состоянии его пенсионного счета накопительной части трудовой пенсии и информацию о результатах инвестирования средств пенсионных накоплений.

4) отражать на пенсионном счете накопительной части трудовой пенсии застрахованного лица результаты инвестирования средств пенсионных накоплений.

5) производить назначение, осуществлять перерасчет и выплату застрахованному лицу накопительной части трудовой пенсии.

6) осуществлять выплаты правопреемникам застрахованного лица.

7) осуществлять единовременную выплату средств пенсионных накоплений в случае, установленном пунктом 4 статьи 6 Федерального закона "О трудовых пенсиях в Российской Федерации".

8) передавать по поручению застрахованного лица средства его пенсионных накоплений в другой негосударственный пенсионный фонд или в Пенсионный фонд Российской Федерации.

9) передавать средства (часть средств) материнского (семейного) капитала, направленные на формирование накопительной части трудовой пенсии, включая доход от их инвестирования, в Пенсионный фонд Российской Федерации в случае смерти застрахованного лица.

10) уведомить в письменной форме застрахованное лицо (или его правопреемников, подавших заявление о выплате средств пенсионных накоплений) о принятом уполномоченным федеральным органом решении об аннулировании лицензии фонда на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию.

11) передавать средства пенсионных накоплений в Пенсионный фонд Российской Федерации в течение 3 месяцев со дня аннулирования лицензии на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию фонда.

12) предоставить по требованию застрахованного лица по месту нахождения фонда и его обособленных подразделений следующие документы и информацию: устав фонда, его страховые правила, а также полный текст зарегистрированных изменений и дополнений в них, бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, аудиторское и актуарное заключения, составленные на последнюю отчетную дату, полное и (или) сокращенное фирменное наименование управляющей компании (управляющих компаний) и специализированного депозитария фонда.

13) бесплатно консультировать застрахованное лицо по вопросам обязательного пенсионного страхования и в случае обращения застрахованного лица информировать его о нормативных правовых актах об обязательном пенсионном страховании.

14) нести ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств фонда по обязательному пенсионному страхованию работниками фонда, а также агентами, которые должны действовать по заданию фонда и под его контролем.

Фонд не вправе:

1) принимать на себя поручительство в части исполнения обязательств третьими лицами;

2) отдавать в залог средства пенсионных накоплений;

3) выступать в качестве учредителя в организациях, организационно-правовая форма которых предполагает полную имущественную ответственность учредителей (учредителя);

4) выпускать ценные бумаги;

5) передавать конфиденциальные сведения о застрахованном лице третьим лицам, за исключением правопреемников застрахованных лиц, а также организаций, осуществляющих ведение пенсионных счетов (если указание на такие организации имеется в страховых правилах фонда);

6) предлагать какие-либо выгоды застрахованному лицу в целях сохранения действия договора об ОПС;

7) делать застрахованному лицу заявления или давать прогнозы относительно результатов будущей инвестиционной деятельности фонда в форме, отличной от формы, установленной страховыми правилами фонда;

8) принимать в одностороннем порядке решения, нарушающие права застрахованного лица.

Фонд осуществляет индивидуальный аналитический учет путем ведения пенсионного счета накопительной части трудовой пенсии, отражающего движение средств пенсионных накоплений, начисление и выплату накопительной части трудовой пенсии застрахованному лицу, осуществление выплат правопреемникам застрахованного лица.

Ведение пенсионного счета накопительной части трудовой пенсии застрахованного лица осуществляется в соответствии со страховыми правилами фонда.

Сведения о поступлении средств пенсионных накоплений, дохода от их инвестирования и страховых взносов в пользу застрахованного лица отражаются на его пенсионном счете накопительной части трудовой пенсии не позднее 3 рабочих дней с даты поступления от предыдущего страховщика сведений о суммах переданных средств в отношении каждого застрахованного лица.

Инвестирование средств пенсионных накоплений осуществляется в соответствии с Федеральным законом "О негосударственных пенсионных фондах", Федеральным законом от 24 июля 2002 г. N 111-ФЗ "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" и страховыми правилами фонда.

Доход, полученный от инвестирования средств пенсионных накоплений застрахованного лица, направляется на пополнение средств его пенсионных накоплений, на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, на выплату вознаграждения управляющей компании, оплату услуг специализированного депозитария.

Сведения об управляющей компании (управляющих компаниях) и специализированном депозитарии, с которыми фонд заключил соответственно договор (договоры) о доверительном управлении средствами пенсионных накоплений и договор об оказании услуг специализированного депозитария, предоставляются застрахованному лицу в порядке, предусмотренном страховыми правилами фонда.

Согласно Федеральному закону №75-ФЗ от 07.05.1998г. «О негосударственных пенсионных фондах» договор между НПФ и застрахованным лицом вступает в силу при соблюдении нескольких условий:

1)застрахованное лицо подает заявление о переходе в НПФ не позднее 31 декабря;

2)договор между НПФ и застрахованным в течение 1 месяца с момента подписания должен быть представлен в ПФР;