Материал: Методы принятия управленческих решений

ROA - показатель рентабельности активов, который определяется как:

8. Остаточная чистая прибыль (Residual Earnings - RE)

NIj - чистая прибыль отчетного периода; kE - ставка затрат на собственный капитал;

Ej-i - балансовая стоимость собственного капитала на начало отчетного

(конец предшествующего отчетному) года;

ROE - показатель рентабельности собственного капитала, который определяется как:

9. Добавленная экономическая стоимость (Economic Value Added-EVA®)

k1 - корректировка на величину отложенного налога на прибыль (deferred tax): при расчете капитальной базы показателя EVA® чистые отложенные активы (разница между отложенными налоговыми активами и отложенными налоговыми обязательствами) вычитаются из величины чистой операционной прибыли;

k2 - корректировки на резерв ЛИФО (LIFO allowance), связанные с тем, что обычно метод ЛИФО дает более высокую оценку себестоимости и, соответственно, более низкую оценку балансовой стоимости остатка активов по сравнению с иными методами;

kn - прочие капитальные эквиваленты, например, на величину амортизации деловой репутации; капитализации расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы; созданных оценочных резервов (резервов сомнительных долгов, на обесценивание материальных ценностей, финансовых вложений и т.п.)

10. Добавленная рыночная стоимость, основанная на показателе остаточной прибыли (Market Value Added - MVARI)

J 1 k - соответствующая варианту определения остаточной прибыли ставка требуемой доходности.

11. Показатель денежной рентабельности инвестиций (Cash Flow Return on Investment - CFROI)

CFadj - скорректированные на инфляцию денежные притоки (inflation

adjusted cash inflows);

CIadj - скорректированные на инфляцию денежные инвестиции в организацию (inflation adjusted cash investments).

12. Чистый экономический доход (Net Economic Income - NEI)

EDMV j

ЕIMV - экономический доход;

kw - ставка средневзвешенных затрат на весь капитал (WACC);

NABV - объем затрат на инвестированный в организацию капитал на начало периода в балансовой оценке;

EDMV - экономическая амортизация, основанная на изменении рыночной (фундаментальной) стоимости; j - отчетный год.

13. Показатель добавленной акционерной стоимости (Shareholder Value Added - SVA)

SV - (Shareholders Value) - акционерная стоимость, которая представляет собой следующую сумму двух составляющих:

NCF - (Net Cash Flow) - чистый денежный поток, который определяется как разница между чистой операционной прибылью, измеряемой показателем EBI, и величиной приростных инвестиции (Incremental Investments - AI) во внеоборотные активы и рабочий капитал организации, осуществленных в течение периода:

RV - (Residual Value) - остаточная ценность, которая определяется как ценность, которая будет создана активами организации с конца отчетного года до бесконечности. Для определения остаточной ценности А. Раппапорт использует достаточно жесткое допущение о том, что ценность существующих активов в будущем определяется текущими операционными результатами, измеряемыми показателем EBI. При этом в целях расчета итогового показателя SVA предполагается отсутствие роста:

n - прогнозный период

14. Показатель добавленной денежной стоимости (Cash Value Added - CVA)

CBIj - (Cash Flow Before Interest) - чистый денежный поток до процентных платежей. По сути CBI есть то, что и чистая операционная прибыль (EBI), но с учетом не бухгалтерской (Dep), а экономической амортизации (ED): CBIj = EBIj + Depj - EDj, где NA0 - чистые активы в оценке по первоначальной стоимости; kw - ставка средневзвешенных затрат на капитал (WACC).

15. Общая акционерная отдача (Total Shareholder Return - TSR)

q - количество акций, находящихся во владении акционера; р - рыночная цена акции; i =1,..., n - период владения пакетом акции; р - рыночная цена акции;

Дqn - величина прироста количества акций за время владения пакетом акций:

dps - dividend per share - дивиденд на акцию.

16. Показатель общей отдачи бизнеса (Total Business Return -TBR)

Vn - стоимость бизнеса или его части (подразделения) на конец периода; V0 - стоимость бизнеса или его части (подразделения) на начало периода;

FCF - свободный денежный поток за период.

Таким образом, чтобы обеспечивать эффективность менеджмента путем принятия эффективных управленческих решений, необходимо их оценивать. Оценка вносит определенность, показывает тенденции, позволяет делать анализ менеджмента по критериям эффективности и определять основные факторы, от которых зависит эффективность менеджмента.

Ответственность в системе принятия и реализации управленческих решений

Существенным признаком управления является возложение (принятие и передача) ответственности за операции по подготовке и реализации принимаемых решений. Ответственность означает при этом обязанность (долг) и готовность менеджеров действовать определенным образом по отношению вышестоящему руководству, к самим себе, а также общественности, т.е. к различным лицам и группам лиц в организации и за ее пределами.

Ответственность в процессе управления можно нести либо только за собственную руководящую деятельность (ответственность за себя), либо за делегированную (ответственность за других).

Ответственность с позиции управленческих решений есть форма зависимости в условиях разделения деятельности, определяющая меру порицания при невыполнении или недостаточном выполнении функций и обязательств, полномочий и ожиданий.

Ответственность должна соответствовать полномочиям за принятие решений. Существует понятие меры ответственности и формы ответственности.

Ответственность менеджера за принятие решения проявляется в том случае, если исполнение или неисполнение прямого управленческого решения привело к убыткам фирмы или ущербу, вреду элементам внешней среды.

Ответственность менеджера за принятие решения может быть внутрифирменной или внешней. Внутрифирменная ответственность может быть административной (выговор, перевод на другую работу и т.д.) и экономической (материальной - возмещение ущерба организации). Внешняя ответственность может быть юридической, социальной, моральной.

Юридическая ответственность может иметь уголовный и гражданский характер.

Уголовная ответственность - обязанность виновного лица держать в установленном порядке ответ за совершенное им преступление: подвергнуться правоограничениям, вытекающим из уголовно-процессуального порядка, быть осужденным и понести соответствующее наказание.

Гражданская ответственность возникает в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств из договоров, причинения вреда. Это принудительная мера, выражающаяся в имущественном воздействии на правонарушителя. Она состоит в компенсации убытков или возмещении причиненного вреда.

Рассмотренным выше видам ответственности соответствуют определенные механизмы контроля, что наглядно отражено в табл. 3.

Таблица 3

Виды ответственности и механизмы контроля

В зависимости от исторических, социальных и национально-культурных особенностей страны данные виды ответственности имеют различную значимость.

Вопросы для повторения

• 1. Сущность эффективности (Effectiveness) управленческих решений.
• 2. Значение экономичности (Efficiency) для оценки управленческих решений.
• 3. Определения и характеристика эффективности, результативности и интенсивности в теории принятия решений.
• 4. Сущность «экономической эффективности управленческого решения».
• 5. Сущность «организационной эффективности управленческого решения».
• 6. Сущность «социальной эффективности управленческого решения».
• 7. Сущность «технологической эффективности управленческого решения».
• 8. Сущность «психологической эффективности управленческого решения».
• 9. Сущность «правовой эффективности управленческого решения».
• 10. Методы расчета экономической эффективности подготовки и принятия управленческого решения.
• 11. Основные подходы к определению экономической эффективности управленческих решений (целевой, ресурсный, внутренних процессов).
• 12. Современные подходы к определению экономической эффективности на основе теории заинтересованных сторон (подход акционеров).
• 13. Оценка эффективности в концепции ценностно ориентированного менеджмента (концепция VBM).

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

• 1. Абдикеев Н.М., Брускин С.Н., Данько Т.П. и др. Системы управления эффективностью бизнеса: Учебное пособие. / Под ред. проф. Н.М.Абдикеева и О.В. Китовой. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 282 с.
• 2. Акофф Р. Искусство решения проблем. - М., 1982.
• 3. Ансофф И. Стратегический менеджмент. Классическое издание / Пер. с англ. под ред. А.Н. Петрова. - СПб.: Питер, 2009. - 344 с.
• 4. Афоничкин А.И., Михайленко Д.Г. Управленческие решения в экономических системах: Учебник для вузов. - СПб.: Питер, 2009. - 480 с.
• 5. Брунер Р.Ф. и др. Краткий курс МВА / Пер. с англ. - М.: Изд-во ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005 - 384 с. (Глава 5. Принятие решений количественные методы. С. 64-83).
• 6. Гертер Гите. Принятие решений. Да? Нет? Или что-то третье? / Пер. с нем. - Харьков: Изд-во Гуманитарный Центр, 2008.
• 7. Гурков И.Б. Стратегия и структура корпорации: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. - М.: Изд-во «Дело» АНХ, 2008. - 288 с.
• 8. Дафт Р. Менеджмент. - 8-е изд. / Пер. с англ. под ред. С.К. Мордвина. - СПб.: Питер, 2009. - 800 с.
• 9. Дафт Р. Теория и практика организации для психологов и экономистов.

Управлять организацией правильно. Как? - СПб.: Прайм-ЕВРОЗНАК,

• 2009. - 384 с.
• 10. Дэ Боно Э. Латеральное мышление / Пер. с англ. П.А. Самсонова. - Минск:

ООО «Попурри», 2005.

11. Заичкин Н.И., Панфилова Е.Е. Управленческие решения: учебное пособие.

Часть 1. - М.: ГУУ, 2003. - 103 с.

• 12. Информационные системы и технологии в экономике и управлении: Учебник / Под ред. проф. В.В. Трофимова. - М.: Высшее образование, 2009.
• 13. Информационные технологии: Учебник / Под ред. проф. В.В. Трофимова. М.: Изд-во Высшее образование, 2011.
• 14. Кирхлер Э., Шротт А. Принятие решений в организациях // Психология труда и организационная психология. Т. 4 - 2-е изд., испр. / Пер. с нем. - Харьков: Изд-во «Гуманитарный Цент», 2009. - 176 с.
• 15. Коротков Э.М. Концепция российского менеджмента - М.: Издательскоконсалтинговое предприятие «ДеКА», 2004.
• 16. Лапыгин Ю.Н., Лапыгин Д.Ю. Управленческие решения: Учеб. пособие. - М.: Эксмо, 2009.
• 17. Лапыгин Ю.Н. Системное решение проблем. - М.: Эксмо, 2008.
• 18. Лапыгин Ю.Н., Лапыгин Д.Ю. Управленческие решения: Учебное пособие. -

М.: Эксмо, 2009. - 448 с.

• 19. Лаукс Г. Основы организации: управление принятием решений / Пер. с нем. - М.: Дело «Сервис», 2006 - 600 с.
• 20. Лукичева Л.И., Егорычев Д.Н. Управленческие решения: Учебник по специальности «Менеджмент организации» / Под ред. Ю.П. Анискина. - 2-е изд., стер. - М.: Изд-во «Омега-Л», 2009. - 383 с.
• 21. О'Коннор Дж., Макдермот И. Искусство системного мышления: Необходимые знания о системах и творческом подходе к решению проблем / Пер с англ. - 3-е изд. - М.: Альпина Паблишерз, 2009. - 254 с.
• 22. Перегудов Ф.И., Тарасенко Ф.П. Введение в системный анализ. - М.: Высшая школа, 1989. - 389 с.
• 23. Песоцкая Е.В., Русецкая О.В., Трофимова Л.А. Менеджмент: Учебник для бакалавров / Под ред. проф. А.Н. Петрова. - М.: Юрайт, 2011. - 641 с.
• 24. Риггс Дж. Производственные системы: планирование, анализ, контроль. - М.: Прогресс, 1972. - 340 с.
• 25. Саймон Г. Теория принятия решений в экономической теории о науке и поведении /Теория фирмы/ Под ред. В.М. Гальперина. - СПб.: Экономическая школа, 1999.
• 26. Сио К.К. Управленческая экономика / Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2000.
• 27. Трофимова Л.А., Трофимов В.В. Управленческие решения. - СПб.: Изд-во СПбГУ ИТМО, 2011. - 192 с.
• 28. Трофимова Л.А., Трофимов В.В. Управленческие решения (методы принятия и реализации). - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. - 190 с.
• 29. Урубков А.Р., Курс МВА по оптимизации управленческих решений. Практическое руководство по использованию моделей линейного программирования. - М.: Изд-во «Альпина Бизнес Букс», 2007.
• 30. Чудновская С.Н. Управленческие решения: Учебник. - М.: Эксмо, 2007. - 368 с.
• 31. Шевырев А.В. Креативный менеджмент: синергетический подход. - Белгород: ЛитКараВан, 2007.
• 32. Шеметов П.В. и др. Управленческие решения: технология, методы и инструменты: Учебное пособие по специальности «Менеджмент орг.». - М.: