Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния.
Внутренний анализ проводится службами предприятия на основе всей имеющейся информации. Его результаты используются для управления капиталом предприятия, разработки финансовой стратегии и выработки мер по ее реализации.
Внешний финансовый анализ осуществляется инвесторами, кредитными и налоговыми организациями, поставщиками материальных ресурсов и контролирующими органами на основе публичной финансовой (бухгалтерской) отчетности.
Основные задачи анализа финансового состояния состоят в следующем: 1) дать оценку динамики имущества (капитала) предприятия и выявить изменения в размещении средств и источниках их формирования; 2) установить ликвидность баланса предприятия, проанализировать кредитоспособность предприятия; 3) дать оценку финансовой устойчивости предприятия и выявить изменения в ней за отчетный период; 4) проанализировать эффективность использования собственного и заемного капитала; 5) изучить динамику оборотных активов предприятия, рассмотреть их структуру и оборачиваемость; 6) проанализировать состояние дебиторской и кредиторской задолженности; 7) дать оценку деловой активности предприятия; 8) выявить пути улучшения финансового состояния предприятия и разработать мероприятия по их реализации.
При анализе финансового состояния используется система взаимосвязанных аналитических показателей, которые подразделяются на абсолютные и относительные.
Абсолютные показатели - это те, которые отражаются в бухгалтерской отчётности предприятия. Относительные показатели образуются в результате отношений различных абсолютных показателей бухгалтерской отчетности.
При анализе финансового состояния широко используются относительные показатели, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнивать: с аналогичными данными за предыдущие годы для выявления тенденции ухудшения или улучшения финансового состояния предприятия; с общепринятыми (нормативными) значениями по отдельным показателям.
Практика финансового анализа выработала методику его проведения. Выделяют шесть основных методик:
горизонтальный (временной) анализ, т.е. анализ изменений каждой позиции бухгалтерской отчетности в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный анализ, который может быть внутрихозяйственным (сравнение основных показателей отчетности предприятия, дочерних фирм, подразделений, цехов) и межхозяйственным (сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, с показателями в среднем по отрасли);
факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.
Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят (расчленяют) на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
2.2 Основные направления финансово-хозяйственного анализа
экономический анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, измерением влияния факторов, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой рекомендаций по их использованию.
Государственный подход, научность, комплексность, системность, объективность, действенность, плановость, своевременность, достоверность, демократизм, эффективность как характерные черты анализа.
Аналитическое исследование, его результаты и их использование в управлении производством должны соответствовать определенным методологическим принципам, которые накладывают свой отпечаток на само аналитическое исследование и должны обязательно выполняться при организации, проведении и практическом использовании результатов анализа.
Кратко остановимся на важнейших из них.
. Анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования. Иначе говоря, оценивая определенные проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, экологической, международной политике и законодательству.
. Анализ должен носить научный характер, т.е. основываться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТП и передового опыта, новейшие методы экономических исследований.
. Анализ должен быть комплексным. Комплексность исследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.
. Одним из требований к анализу является обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и соподчиненности его отдельных элементов.
. Анализ хозяйственной деятельности должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен основываться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами. Из этого требования вытекает необходимость постоянного совершенствования организации учета, внутреннего и внешнего аудита, а также методики анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов.
. Анализ призван быть действенным, активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Из этого принципа вытекает необходимость практического использования материалов анализа для управления предприятием, для разработки конкретных мероприятий, для обоснования, корректировки и уточнения плановых данных. В противном случае цель анализа не достигается.
. Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.
. Анализ должен быть оперативным. Оперативность означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.
. Один из принципов анализа - его демократизм, предполагающий участие в проведении анализа широкого круга работников предприятия, что обеспечивает более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов.
. Анализ должен быть эффективным, т.е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект.
Таким образом, основными принципами анализа являются научность,
комплексность, системность, объективность, точность, достоверность,
действенность, оперативность, демократизм, эффективность и др. Ими следует
руководствоваться, проводя анализ хозяйственной деятельности на любом уровне.
.3 Финансовая устойчивость. Собственные оборотные средства. Чистый
оборотный капитал
Финансовую устойчивость предприятия определяет, прежде всего, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Различают типы финансовой устойчивости: - абсолютная - излишек источников формирования запасов и затрат (данный тип встречается крайне редко);- нормальная - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств; - неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования; - кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, а предприятие находится на грани банкротства. Источниками средств, ослабляющими финансовую напряженность, могут быть: временно свободные собственные средства предприятия (фонды и резервы), привлеченные средства сторонних организаций (кредиторская задолженность), кредиты банка на пополнение оборотных средств. Для характеристики финансовой устойчивости предприятия могут использоваться такие коэффициенты:
. Обеспеченности собственными средствами - показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости; нормальное значение 0,6-0, 8)
. Маневренности - показывает, какая часть собственных средств находится в форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве ориентировочного значения можно назвать 0, 5)
. Автономии - Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Нормальным значением можно считать 0,5)
. Краткосрочной задолженности - показывает долю краткосрочных обязательств в общей величине обязательств. Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия, то есть его способность в срок рассчитываться по своим обязательствам. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Оборотные средства предприятия - совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, не законченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.
К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.
Производственные запасы - это предметы труда, предназначенные для запуска в производственный процесс.
Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс.
Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, которые включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, производящейся в данный период.
По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.
Собственные оборотные средства формируются в момент образования предприятия (для создания производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и др.). В целом собственные оборотные средства можно разделить на две группы: нормируемые и ненормируемые оборотные средства.
К заемным оборотным средствам предприятие обращается в основном в форме краткосрочных кредитов банков для удовлетворения временной потребности в них.
По охвату нормирования оборотные средства делятся на нормируемые (по которым устанавливаются нормативы запасов: оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе) и ненормируемые.
Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективного использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции.