Заключение
Благодаря быстрому развитию финансовых технологий за последние несколько лет, криптовалюта ознаменовала новую цифровую эру для финансовых рынков и изменила традиционное видение платежных и финансовых процессов. Несмотря на высокую эффективность и новые перспективы для транзакционных механизмов, в криптовалютных сетях существуют такие риски, как уклонение от уплаты налогов, отмывание денег и финансирование терроризма, что говорит о необходимости регулирования данного сектора. Целью данной работы было определение траектории развития правового регулирования криптовалют на уровне международных организаций.
В ходе исследования была объяснена природа криптовалют и технологии блокчейн, а также выделены основные особенности рынка криптовалют с обозначением факторов, влияющих на его изменение.
При проведении сравнительного анализа законодательных актов в отношении криптовалют и их регулирования на уровне национальных юрисдикций были изучены как страны с более прогрессивным подходом и гибкой правовой базой по отношению к крипто-активам, так страны с менее толерантным подходом к цифровым деньгам. В результате анализа были определены основные области криптовалютного регулирования:
- Статус криптовалют
- Регистрация и отчетность криптовалютных финансовых учреждений
- Учет ICO (первичное предложение токенов)
- Регистрация майнинговой деятельности
- Налогообложение криптовалютной деятельности
Определение этих областей помогло более детально изучить и обозначить подходы международных организации в области регулирования виртуальных денег. На данном этапе, рассмотренные наднациональные институты изменили свое отношение к криптовалютам. Если раньше их чаще приравнивали к спекулятивным механизмам и мошенническим схемам, теперь признается их эффективность и необходимость их регулирования. Однако, большинство их этих институтов лишь определили свою позицию по отношению к криптовалютам, а некоторые (МВФ) готовы консультировать правительства при внедрении криптовалют в национальные экономики и способствовать сотрудничеству стран в этой сфере. Из рассмотренных организаций, только регулирующие органы Европейского Союза активно разрабатывают законодательство для регулирования обращения крипто-активов, покрывающее все области регулирования, выявленные в предыдущем разделе и распространяющееся на все страны-участницы.
Помимо этого, в работе был рассмотрен российский подход к регулированию крипто-активов, который был соотнесен с потенциальным подходом одной из международных организаций - G20. В результате сравнения этих подходов была отвергнута гипотеза о том, что России придется радикально изменить регулированию криптовалют в случае необходимости соответствия международным нормативам, так как данные подходы в большинстве своем однонаправлены. Определяя последствия такого регулирования, автором обозначаются недостатки мер по борьбе с рисками, связанными с использованием криптовалют, предложенными целевой группой FATF, утвержденной большой двадцаткой. Недостатки заключаются в том, что принцип организации технологии блокчейн, во многих случаях, чисто технически не позволяет соответствовать требованиям по идентификации криптовалютных финансовых учреждений и их клиентов. Ввиду своих особенностей и специфики, такая технология как криптовалюты требую специально разработанной правовой базы, учитывающей отличное от традиционных валют функционирование.
Исследование будет представлено членам комиссии по выпускным квалификационным работам Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики» в 2020 году. Данная работа может являться основой для дальнейших исследований по теме регулирования криптовалюты и может оказаться полезной для государственных органов, отвечающих за регулирование цифровых денег, особенно в России.
Список литературы
1. Айгубов С., Магомедтагиров М. Майнинг криптовалют как золотая лихорадка нового времени // Региональные проблемы преобразования экономики. 2017. №5. С. 103 - 111.
2. Бабкин А., Буркальцева Д., Гук О., Тюлин А. Анализ развития и регулирования криптовалют: зарубежный и российский опыт // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2017. Т. 8. № 4. С. 554 - 565.
3. Бабкин А., Буркальцева Д., Пшеничников В., Тюлин А. Криптовалюта и блокчейн в цифровой экономике: генезис развития // Научно-технические ведомости СПбГПУ. Экономические науки. 2017. Т. 10, № 5. С. 9 - 22.
4. Беларев И., Обаева А. О распределенном реестре и возможности его применения // Финансы, денежное обращение и кредит С. 94 - 99.
5. Дурдыева Д., Трапизонян А. Состояние криптовалютного рынка и перспективы развития биткоин // Международный научный журнал «Инновационная наука». 2017. № 1. С. 43 - 47.
6. Зеленюк А., Орлова Г., Тарановская Е. Новые криптовалюты в мировой экономике // Российский внешнеэкономический вестник. 2017. № 7. С. 65 - 79.
7. Клоков Д. Об угрозах неконтролируемого оборота криптовалютных инструментов // Международный научный журнал «Символ науки». 2017. № 12. С. 54 - 55.
8. Коречков Ю., Целищев П. Экономическая эффективность использования криптовалюты в российской экономике // Интернет-журнал «Науковедение». 2016. Т.8, №6.
9. Кузнецов В., Якубов А. О Подходах в Международном Регулировании Криптовалют (Bitcoin) в отдельных Иностранных Юрисдикциях // Деньги и кредит. 2016. № 3. С. 20 - 29.
10. Ларин Д. Возможность использования биткоинов в отмывании денег // Творчество молодых ученых. 2018. С. 142 - 146.
11. Сорокина Я. Биткоин: инновационная валюты или инструмент финансовых преступлений? // Научный журнал КубГАУ. 2017. № 7. С. 1 - 10.
12. Степанова Д., Николаева Т., Иволгина Н. Особенности организации и направления развития криптовалютных платежных систем // Финансы и кредит. 2016. №10. С. 33 - 45.
13. Танющева Н., Дюдикова Е. Централизованный и децентрализованный подходы к организации электронных денег: настоящее и будущее // Финансы и кредит. 2016. № 29. С. 11 - 29.
14. Хайек Ф. Частные деньги. - М., 1996. 48
15. Щербань Е. Что такое блокчейн // revolverlab.com, 20 июля 2017 г. [Электронный ресурс] Режим доступа: https://revolverlab.com/how-its-works-blockchain6d0355c43bfc
16. «О цифровых финансовых активах» [Электронный ресурс] Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/document/?id_4=121810&area_id=4&page_id=2104&popup=Y%20% 20%20%20%20#
17. Battalova L. M. et al. LEGAL REGULATION OF VIRTUAL CURRENCY: INTERNATIONAL EXPERIENCE AND DEVELOPMENT TREND IN RUSSIA //Humanities & Social Sciences Reviews. - 2019.
18. Blockchain, Bitcoins in circulation [Электронный ресурс] Режим доступа: https://blockchain.info/ru/charts/total-bitcoins
19. Blockchain, Difficulty [Электронный ресурс] Режим доступа: https://blockchain.info/ru/charts/difficulty
20. Bonneau J., Millerx A., Clark J., Narayanan A., Kroll J., Felten E. SoK: Research Perspectives and Challenges for Bitcoin and Cryptocurrencies [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.jbonneau.com/doc/BMCNKF15-IEEESP-bitcoin.pdf
21. Carney M. The Future of Money // To the inaugural Scottish Economics Conference, Edinburgh University 2 March 2018 [Электронный ресурс] Режим доступа: https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/speech/2018/the-future-of-money-speechby-mark-carney.pdf?la=en&hash=A51E1C8E90BDD3D071A8D6B4F8C1566E7AC91418
22. Chohan U. W. Assessing the differences in bitcoin & other cryptocurrency legality across national jurisdictions //Available at SSRN 3042248. - 2017.
23. Chohan U. W. Initial coin offerings (ICOs): Risks, regulation, and accountability //Cryptofinance and Mechanisms of Exchange. - Springer, Cham, 2019. - С. 165-177.
24. Chyzhmar K. et al. Problem of Protection against Cyber Crimes in the Field of Cryptocurrency Circulation //Journal of Legal, Ethical and Regulatory Issues. - 2019.
25. Coindesk.com, Bitcoin (USD) Price [Электронный ресурс] Режим доступа: https://www.coindesk.com/price/
26. Coindesk.com, Ethereum (ETH) Price [Электронный ресурс] Режим доступа: https://www.coindesk.com/ethereum-price/
27. Crypto-Currency Market Capitalizations, Total Market Capitalization (current US$) [Электронный ресурс] Режим доступа: https://coinmarketcap.com
28. Hughes S. D. Cryptocurrency Regulations and Enforcement in the US //W. St. UL Rev. - 2017
29. Hughes S. J., Middlebrook S. T. Advancing a framework for regulating cryptocurrency payments intermediaries //Yale J. on Reg. - 2015. - Т. 32. - С. 495.
30. Panova O. et al. International Models of Legal Regulation and Ethics of Cryptocurrency Use: Country Review //Journal of Legal, Ethical and Regulatory Issues. - 2019.
31. Shanaev S. et al. Taming the blockchain beast? Regulatory implications for the cryptocurrency Market //Research in International Business and Finance. - 2020. - Т. 51. - С. 101080.
32. Tkachenko V. et al. Cryptocurrency Circulation in the Global and Domestic Financial Systems //Journal of Legal, Ethical and Regulatory Issues. - 2019.
33. Yalaman G. Ц., Yэldэrэm H. Cryptocurrency and Tax Regulation: Global Challenges for Tax Administration //Blockchain Economics and Financial Market Innovation. - Springer, Cham, 2019. - С. 407-422.