Материал: Прогрессии

66

Тогда есть смысл величину вознаграждения сделать пропорциональной величине предоставленного актива и времени, на которое этот актив предоставлен:

Здесь – величина актива, – время, на которое он предо-

ставлен, а коэффициент – процентная ставка. Такой

способ определения вознаграждения называют простыми процентами. Простые проценты обычно применяются в краткосрочных сделках на срок до года. Тем не менее время в финансовых вычислениях принято измерять в годах и под процентной ставкой, как правило, понимают годовую процентную ставку. Первый и последний дни сделки считают за один день. Поэтому при расчетах мы можем просто отбросить первый или последний день. Интервал времени между датой начала сделки и датой окончания разбивают на три части, соответствующие первому неполному месяцу, следующим полным месяцам, последнему неполному месяцу. Количество дней сделки находится как количество дней в первом неполном месяце + количество дней в пол-

ных месяцах + количество дней в последнем неполном меся-

це. Время сделки определяется как отношение количества

дней сделки к количеству дней в году. На первый взгляд, все просто, но дело в том, что существуют

разные представления о количестве дней в месяце и в году. В финансовых вычислениях часто оперируют понятиями коммерческий месяц, который состоит ровно из 30 дней, и коммерческий год, который состоит ровно из 360 дней, т. е. из 12 коммерческих месяцев. Здесь уместно вспомнить, что угол в 1 определяется как центральный угол, опираю-

щийся на 1 360 длины окружности. Такой способ измерения

углов заимствован из древних календарей, в которых год изображали как окружность, разбитую на сектора. Каждому сектору соответствовал один день. У древних египтян год состоял из 12 месяцев по 30 дней, а в конце к ним добавляли недостающие 5 дней. В финансовых вычислениях сложились три способа определения времени сделки:

I. Точные проценты с точным числом дней ссуды (365/365). Время – отношение календарного количестива дней к календарному году. Применяется банками Великобритании, США и др.

II. Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды (365/360). Время – отношение календарного количества дней к коммерческому году. Применяется во Франции, Бельгии, Швейцарии и др.

III. Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды (360/360). При расчете количества дней полные месяцы считаются коммерческими. Год – коммерческий. Применяется в Германии, Швеции, Дании и др.

68

108 Пример 69. Кредит выдан 21 апреля 2016 г. на срок до

12 ноября 2016 г. Определить время сделки. Решение. Рассмотрим все три способа.

1. Точные проценты с точным числом дней ссуды. Количе-

полные месяцы

ство дней = 9 + 31 + 30 + 31 + 31 + 30 + 31 +12 = 205

= 365 = 205365 = 0.562.

2. Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды.

полные месяцы

= 9 + 31 + 30 + 31 + 31 + 30 + 31 +12 = 205

= 360 = 205360 = 0.569.

= 360 = 201360 = 0.558.

Ответ: 1) = 0.562; 2) = 0.569; 3) = 0.558.

Итак, если сумма предоставлена на время , в конце срока

кредитор (формулa (5) на с. 66) должен получить сумму

Величину 1 + будем называть множителем наращения.

Долг под простые проценты за равные промежутки временивозрастает на одну и ту же величину , т. е. растет по закону арифметической прогрессии. Теперь усложним условия задачи.

109 Пример 70. 21 апреля 2016 г. в кредит под 20 % годовых

выдано 100 тыс. руб. на срок до 12 ноября 2016 г. Какую сумму должен получить кредитор 12 ноября?

Решение. Мы знаем, что результат зависит от способа определения времени сделки. Исходя из определенных в предыдущем примере значений времени сделки, найдем по формуле (6) значения конечной суммы :

1. (365/365).

= 205 = 0.562 = 100(1 + 0.2 · 0.562) = 111 233.

2. (365/360).

= 205 = 0.569 = 100(1 + 0.2 · 0.569) = 111 389.

3. (360/360).

= 201 = 0.558 = 100(1 + 0.2 · 0.558) = 111 167.

Иногда, наоборот, требуется по известной конечной сумме определить исходную. В таком случае из (6) следует:

Операцию, заданную равенством (7), называют дисконти-

1

рованием, а величину (1 + ) – дисконтным множителем (англ. discount – скидка).

Пример 71. Леша 3 марта 2017 г. получит 500 тыс. руб. 109 за сданное в аренду помещение. Но 22 сентября 2016 г. ему срочно понадобились деньги. Какую сумму он может взять

70

в кредит под 18 % годовых, чтобы 3 марта полностью пога-

сить долг? Время сделки определить по схеме 360/360.

Решение. Количество дней = 18 + 5 · 30 + 3 = 171

500 = 1 + 0.18 · 0.475 = 460.617.

Ответ: Леша может взять в кредит не более 460 617 руб.

В любой экономической деятельности приходится оперировать активами, относящимися к разным периодом времени. Но даже очень далекий от экономики человек обычно понимает, что «сегодняшняя» тысяча и «завтрашняя» ты-

сяча – разные деньги. Процентная ставка через формулы

= (1 + ) и = 1 + задает соответствие между «сегодняшними» и «завтрашними» деньгами. В случае дискон-

тирования иногда удобней работать не с процентной, а с так называемой дисконтной ставкой, которую также называют учетной. Пусть – конечная сумма, а – соответствующая ей начальная сумма. Тогда

а (1 − ) – дисконтный множитель. Одну и ту же сдел-

ку можно осуществить, отталкиваясь как от процентной,