Дипломная (вкр): Разработка финансовой стратегии деятельности предприятия

Таблица 5

Состав и структура оборотных средств

Таблица 6

Отклонения и темпы роста показателей оборотных средств

В составе внеоборотных активов на 01.01.2015 года произошло увеличение нематериальных активов на сумму 16 тыс. руб., также долгосрочных финансовых вложений - на сумму 8 тыс. руб.

Рост общей суммы внеоборотных активов произошел за счет увеличения стоимости основных средств на 326 тыс. р. или на 3,5%. Увеличение стоимости основных средств произошло за счет приобретения машин, оборудования и незавершенного строительства. В структуре внеоборотных активов большую долю, как на начало года, так и на конец года, составляют основные средства, соответственно 76,9% и 81,7%.

Структура внеоборотных активов представлена на рисунках 8 и 9.

Рисунок 8 - Структура внеоборотных средств на 01.01.2012 года

Рисунок 9 - Структура внеоборотных средств на 01.01.2015 года

Теперь рассмотрим оборотные средства. Увеличение оборотных активов за три последних года на 338 тыс. руб., в основном, произошло за счет увеличения запасов на 219 тыс. руб. Увеличение денежных средств на счетах в банке (на 36 тыс. руб.) свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия, но при этом произошло некоторое снижение доли денежных средств с 11,4% до 11,0%. Как правило, значительного накопления денежных средств на расчетном счете в банке не происходит, так как сумма денежных средств должна быть такой, чтобы обеспечить погашение первоочередных платежей.

В целом структура оборотных активов бухгалтерского баланса изменилась незначительно. Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов снизилась с 21,4% до 17,7%, а в абсолютном выражении рост дебиторской задолженности за три последних года составил 11 тыс. руб. Следует отметить, что рост дебиторской задолженности не всегда является отрицательным моментом. При расширении деятельности предприятия и увеличении объемов реализации продукции происходит рост и числа покупателей, а, соответственно, и дебиторской задолженности. Но опять же, с другой стороны, снижение дебиторской задолженности может свидетельствовать о сокращении реализации продукции (работ, услуг), о снижении числа покупателей.

Для анализируемого предприятия характерно отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (таблица 30), что положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 124 тыс. р. на начало анализируемого периода и на 257 тыс. р. на конец анализируемого периода. Разрыв немного увеличился, и теперь кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую задолженность. Но, опять же, наблюдается положительная динамика в соотношении темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Темпы роста дебиторской задолженности и кредиторской отличаются незначительно (110,8% и 119,7% соответственно).

Предпочтительной является ситуация, когда дебиторская и кредиторская задолженности по абсолютной сумме равны, а темпы роста задолженностей совпадают. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, это означает, что предприятие содержит дебиторов за счет своих собственных средств. Тем самым снижаются возможности предприятия вкладывать средства в развитие производства и увеличение мощности, что, безусловно, отражается на финансовом состоянии предприятия.

Рисунок 10 - Динамика дебиторской и кредиторской задолженности

Значительное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние запасов. Накопление больших запасов может свидетельствовать о спаде деловой активности предприятия и об увеличении масштабов текущей деятельности.

Сумма запасов на конец периода увеличилась на 219 тыс. руб. (таблица 3, 4). Рост обусловлен, прежде всего, увеличением масштабов текущей деятельности, объемов производства продукции. Снижение запасов готовой продукции в абсолютном (с 71 тыс. руб. до 43 тыс. руб.) свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. Увеличение доли готовой продукции, как правило, приводит к длительному «замораживанию» оборотных средств предприятия и, как следствие, к отсутствию денежной наличности. Последнее обстоятельство заставляет предприятие привлекать дополнительные заемные средства, кредиты, выплачивать проценты по ним, что в свою очередь приводит к росту кредиторской задолженности, как перед поставщиками, так и бюджету, персоналу и т.д.

Общее изменение структуры оборотных активов (текущих активов, оборотных средств) можно проиллюстрировать с помощью диаграмм (рисунок 11,12).

Таким образом, анализ актива баланса показал, что в течение 2012 - 2015 годов произошло увеличение актива баланса (имущества предприятия) на 70,9%. Структура оборотных активов изменилась незначительно: доля дебиторской задолженности снизилась на 7,9%, доля денежных средств на 0,3%, доля запасов увеличилась на 9,9%.

Рисунок 11 - Структура оборотных средств на 01.01.2012 года

Рисунок 12 - Структура оборотных средств на 01.01.2015 года

Отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, темпы роста кредиторской и дебиторской задолженности практически совпадают.

3. Анализ пассива баланса.

Если в активе баланса отражается имущество предприятия, то в пассиве - источники его формирования. Анализ пассива баланса включает:

. Анализ изменения в составе пассива баланса.

. Абсолютное и относительное изменение отдельных статей пассива (горизонтальный анализ).

. Выявление тенденции в динамике разделов и статей пассива.

. Анализ изменения структуры пассива баланса (вертикальный анализ) [21, с.397].

Проанализируем изменение состава и структуры пассива баланса предприятия на основе данных таблицы 7. Составим вспомогательные таблицы.

Анализ данных таблиц 7, 8 и рисунок 13 позволяет сделать вывод о положительной динамике в изменении источников средств предприятия. Собственный капитал в абсолютных значениях увеличился на 386 тыс. рублей, но вместе с тем мы имеем снижение его доли на 0,3 %. В то время как заемный капитал увеличился на 302 тыс. рублей (или на 0,3%). Увеличение собственного капитала и снижение заемного в целом не привело к изменению структуры источников средств предприятия (рисунок 14, 15).

Таблица 7

Состав и структура пассива баланса

Таблица 8

Отклонения и темпы роста показателей пассива баланса

Рисунок 13 - Динамика источников средств предприятия

Доля собственного капитала немного снизилась с 56,7% на 01.01.2012 года до 56,5% на 01.01.2015 года. Собственный капитал является основой финансовой независимости предприятия от внешних источников. Считается, что доля собственного капитала должна быть не менее 50%. Как видно из приведенных данных, соотношение собственного и заемного капитала на конец анализируемого периода соответствует рекомендуемому значению.

Нормальное явление для любого предприятия - это привлечение заемных средств. Если предприятие может обеспечить более высокий уровень рентабельности привлекаемого капитала по сравнению с процентами за кредит, то доля собственного капитала может быть и меньше чем 50%.

Рисунок 14 - Структура источников средств предприятия на 01.01.2012 года

Рисунок 15 - Структура источников средств предприятия на 01.01.2015 года

Таблица 9

Состав и структура собственного капитала

Таблица 10

Отклонения и темпы роста показателей собственного капитала