Дипломная (вкр): Разработка финансовой стратегии деятельности предприятия

Детальный анализ изменения состава и структуры собственного капитала и заемных средств представлен в таблицах 9, 10,11, 12.

Как видно из таблицы 9, увеличение собственного капитала произошло за счет нераспределенной прибыли, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Уставной капитал остался на прежнем уровне 10 тыс. р., а доля его в собственном капитале снизилась с 1,8% до 1,1%.

Можно предположить, что увеличение прибыли было достигнуто за счет приобретения основных средств (развития инвестиционной деятельности предприятия) и наращивания объемов производства и реализации продукции (развития текущей деятельности).

Таблица 11

Состав и структура заемных средств

Таблица 12

Отклонения и темпы роста показателей заемных средств

Данные таблиц 11 и 12 показывают, что произошло увеличение обязательств предприятия на конец анализируемого периода. Общая сумма долгосрочных обязательств увеличилась на 118 тыс. руб. Доля долгосрочных обязательств в общей сумме заемных средств на 01.01.2015 года составила 37,8% (рисунок 16). Следует отметить, что наличие долгосрочных обязательств является положительной тенденцией для предприятия. Долгосрочные обязательства (займы и кредиты) привлекаются на долговременной основе и обеспечивают предприятию финансовую устойчивость. Кроме того, выдача кредитов свидетельствует о признании предприятия кредитоспособным.

Рисунок 16 - Структура обязательств предприятия

Финансовое состояние считается неустойчивым если средства предприятия формируются только за счет краткосрочных обязательств. На предприятии должна постоянно проводиться работа по привлечению новых кредитов и займов, по контролю за их использованием и своевременным возвратом.

Анализируя структуру краткосрочных обязательств видно, что наибольшую долю занимает кредиторская задолженность. На 01.01.2012 года доля её составляла 85,3%, а на 01.01.2015 года снизилась до 82,4% (таблица 13,14). В абсолютных показателях кредиторская задолженность увеличилась на 144 тыс. руб., увеличилась абсолютная сумма краткосрочных кредитов и займов с 24 тыс. руб. до 56 тыс. руб. (рисунок 16).

Таблица 13

Состав и структура краткосрочных обязательств

Таблица14

Отклонения и темпы роста показателей краткосрочных обязательств

Рисунок 17 - Динамика краткосрочных обязательств

Таким образом, анализ баланса строительного предприятия ООО «ЗПСК -2» позволил выявить положительную динамику имущества и источников средств предприятия в течение исследуемого периода:

) увеличился итог баланса (валюта баланса);

) темпы роста внеоборотных активов ненамного превышают темпы роста оборотных активов;

) отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность;

) кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 53%, темпы роста дебиторской задолженности и кредиторской отличаются незначительно (110,8% и 119,7% соответственно);

) доля собственного капитала увеличивается;

) предприятие привлекает долгосрочные кредиты и займы;

) значительно возросла прибыль предприятия.

Выполнив горизонтальный и вертикальный анализ баланса, перейдем к оценке его ликвидности.

4. Анализ ликвидности

Ликвидность баланса характеризует степень покрытия обязательств предприятия (пассив баланса) его активами (актив баланса), срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

С целью оценки ликвидности баланса все активы группируют по степени ликвидности, а обязательства − по срочности их погашения. Степень ликвидности активов зависит от скорости превращения их в денежные средства. Чем быстрее активы превращаются в деньги, тем выше степень их ликвидности. Активы предприятия по степени их ликвидности группируют в следующие четыре группы:

)А1. Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строки баланса стр. 1250 + стр. 1240).

) А2. Быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 1230).

) А3. Медленно реализуемые активы: запасы, налог на добавленную стоимость, или по строкам баланса (стр. 1210 + стр. 1220).

) А4. Трудно реализуемые активы: Внеоборотные активы (стр. 1100). Пассивы баланса группируют по степени срочности их оплаты:

) П1. Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (стр. 1520).

) П2. Краткосрочные пассивы: краткосрочные Заемные средства или стр.1510.

) П3. Долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр. 1400 + стр. 1530).

) П4. Постоянные (устойчивые пассивы): капитал и резервы (стр. 1300).

Для определения ликвидности баланса необходимо активы и пассивы сопоставить. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Если одно или несколько неравенств не выполняются, то ликвидность баланса не является абсолютной [21, с.397].

Проведем анализ ликвидности баланса с учетом данных из аналитической таблицы 30. Результаты представлены в таблице 15.

Таблица 15

Анализ ликвидности баланса