Дипломная работа: Учет и анализ заемного капитала предприятия (на примере ООО ГеоМакс)

Следующим шагом разработки политики привлечения банковского кредита является выбор его видов, а также банков с наиболее приемлемыми условиями кредитования. Критериями такого выбора являются: цели, период и сроки использования кредита; формы обеспечения кредита.

Основные банки на территории Брянской области: Брянское отделение ОАО «Сбербанк России», Филиал ОАО «Россельхозбанк», ОАО «ВнешТоргБанк» (ОАО ВТБ), «ТРАСТ», Брянский филиал ЗАО «ВТБ-24», «Промсвязьбанк», Филиал «Газэнергопромбанк».

Предположим, что у ООО «ГеоМакс» после переговоров, появится возможность привлечь кредит под 12% годовых на покупку необходимой техники в размере 11 000 тыс.руб. На основании выше приведенных расчетов видно, что несмотря на выбор варианта уплаты основной суммы кредитных ресурсов в размере 11 000 тыс. руб., ООО «ГеоМакс» целесообразно уплачивать проценты по кредиту по полугодиям. Так как именно в этом случае наблюдается наиболее экономная сумма - 6 534 тыс. руб. Таким образом, итоговые расходы при данной политики привлечения заемных средств составляют: 11 000 + 6 534 = 16 534 тыс.руб.

Еще одним эффективным видом повышения эффективности использования заемного капитала является использование финансового лизинга. Федеральный закон «О лизинге» представляет лизинг как вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Стоимость необходимой ООО «ГеоМакс» строительной техники, сдаваемой в лизинг, также как и в случае привлечения банковского кредита будет равна 11 млн. руб. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования - 10%.

Процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредиту -10% годовых. Предположим, что согласованный процент комиссии по лизингу составит 4% годовых. Капитальный ремонт техники, его техническое обслуживание осуществляет ООО «ГеоМакс».

Однако необходимо отметить, что лизингодателю необходимо будет оказать некоторые дополнительные услуги, расходы по которым приблизительно составят:

командировочные расходы работников лизингодателя - 3,2 тыс. руб.;

расходы по оказанию юридических консультаций, связанных с заключением лизинговых соглашений -3 тыс. руб.;

расходы лизингодателя на проведение консультаций по эксплуатации оборудования - 5 тыс. руб.

Во-первых, определим среднегодовую стоимость строительной техники и размер амортизационных отчислений ( А) за срок аренды.

А = Fпервонач. х На,

где Fпервонач. - первоначальная стоимость объекта лизинга;

На - норма амортизации.

В нашем случае А = 11 000 х 10% = 1100 тыс.руб. за каждый год.

Во-вторых, рассчитаем стоимость техники на конец каждого года:

1 год = 11000-1100 = 9900 тыс.руб.

2 год = 9900-1100 = 8800 тыс.руб.

3 год = 8800-1100 = 7700 тыс.руб.

4 год = 7700-1100 = 6600 тыс.руб.

В-третьих, произведем расчет среднегодовой стоимости арендуемой техники:

1 год = тыс.руб.

2 год = тыс.руб.

3 год = тыс.руб.

4 год = тыс.руб.

Полученные значения занесем в следующую таблицу 3.2.

Таблица 2.19 - Среднегодовая стоимость техники, тыс. руб.

После расчета среднегодовой стоимости необходимо определить размер лизингового платежа за данный период по формуле:

Лп = А + Пк + Пк + Пком + Пу + НДС, где

Лп - общая сумма лизинговых платежей;

А - величина амортизационных отчислений;

Пк - платежи лизингодателю за использованные им кредитные ресурсы;

Пком - размер комиссионных выплат;

Пу - это плата за дополнительные услуги лизингодателя

НДС - размер налога на добавленную стоимость.

Таким образом, необходимо также рассчитать:

Пк=,

где К - величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговых операций;

СК - ставка за пользование кредитными ресурсами.

Пком = ,

где СКВ - ставка комиссионного вознаграждения.

Пу=,

где Рк - командировочные расходы работников лизингодателя;

Ру - расходы по оказанию юридических услуг;

Рэ - расходы по эксплуатации оборудования.

На = ,

где В - выручка по лизинговой сделке, облагаемая налогом на добавленную стоимость:

В = Пк + Пком + Пу.

Для начала, отметим, что по данным табл.3.2. сумма амортизационных отчислений неизменно равна 1100 тыс.руб.

За 2013 год:

1) Пк1== 10450х10% = 1045 тыс. руб.

2) Пком = = Пк1хСКВ = 1045х0,4 = 418 тыс. руб.

3) Пу1= = тыс. руб.

4) В1 = Пк + Пком + Пу = 1045+418+2,8= 1465,8 тыс. руб.

5) На1 = = тыс. руб.

6) Лп1= А + Пк + Пк + Пком + Пу + НДС = 1045+418+2,8+263,8+1100=2829,6тыс. руб.

За 2014 год:

1) Пк2== 9350х10% = 935 тыс. руб.

2) Пком 2= = Пк1хСКВ = 935х0,4 = 374 тыс. руб.

3) Пу2= = тыс. руб.

4) В2 = Пк + Пком + Пу = 935+374+2,8= 1311,8 тыс. руб.

5) На2 = = тыс. руб.

6) Лп2= А + Пк + Пк + Пком + Пу + НДС = 1100+935+374+2,8+236,1=2647,9 тыс. руб.

За 2015 год:

1) Пк3== 8250х10% = 825 тыс. руб.

2) Пком3 = = Пк1хСКВ = 825х0,4 = 330 тыс. руб.

3) Пу3= = тыс. руб.

4) В3 = Пк + Пком + Пу = 825+330+2,8= 1157,8 тыс. руб.

5) На3 = = тыс. руб.

6) Лп3= А + Пк + Пк + Пком + Пу + НДС = 825+330+2,8+208,4+1100= 2466,2тыс. руб.

За 2016 год:

1) Пк4== 7150х10% = 715 тыс. руб.

2) Пком4 = = Пк1хСКВ = 715х0,4 = 286 тыс. руб.

3) Пу4= = тыс. руб.

4) В4 = Пк + Пком + Пу = 715+286+2,8= 1003 тыс. руб.

5) На4 = = тыс. руб.

6) Лп4= А + Пк + Пк + Пком + Пу + НДС = 1100+1003+180,7= 2284,5 тыс. руб.

Результаты расчета суммы лизинговых платежей за период лизинга представим в виде таблицы 3.3.

Таблица 2.20 - Общая сумма лизинговых платежей за 2013-2016 гг.

fНа основании данных таблицы 3.3 можно отметить следующее: общая сумма ежегодных выплат за четыре года составит 10 228,2 тыс. руб., также ООО «ГеоМакс» имеет возможность, как предусматривалось ранее, выкупить строительную технику по остаточной стоимости, то есть за 6600 тыс. руб., вместо рыночной стоимости в 11 000тыс. руб. (по данным табл.3.). Суммируя эти показатели, получим общую стоимость строительной техники, используя политику привлечения финансового лизинга, в следующем размере:

10 228,2 + 6 600 = 16 828,2 тыс. руб.

Оценку эффективности лизинговой операции проведем путем сравнения настоящей стоимости денежных потоков при лизинговой операции и при банковском кредите:

16534 тыс. руб.16828,2 тыс. руб.

Таким образом, на основании данного уравнения видно, что, несмотря на достаточно продолжительную подготовку документов, получение кредита на покупку строительной техники на данный момент при рассматриваемых условиях является более выгодным, чем политика привлечения финансового лизинга.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. Необходимость привлечения заемного капитала должна обосновываться предварительно сделанным расчетом потребности в оборотных средствах.

Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств в виде основных фондов (капитала), так и для формирования краткосрочных (текущих) финансовых средств для каждого производственного цикла.

Заемный капитал - капитал, которым предприятие владеет лишь определенное время, по окончании которого капитал должен быть возвращен его собственнику с оплатой за временное владение. В состав заемного капитала кроме взятых у банка кредитов входят также капитал, привлеченный выпуском ценных бумаг (кроме акций), и арендованные предприятием машины, оборудование, здания.

Основными принципами управления формированием заемного капитала организации являются: принцип соответствия - предполагает, что стратегия управления формированием заемного капитала организации должна соответствовать его общей стратегии управления капиталом; принцип финансовой обусловленности - позволяет реализовать существующую непосредственную связь между финансовыми решениями при формировании стратегии привлечения заемных средств организациям и эффективностью его деятельности; принцип динамизма управления займовыми операциями организации- обусловлен быстрой адаптацией к изменениям факторов внешней и внутренней среды бизнеса; принцип вариантности - определяется необходимостью выбора формы и условий привлечения организациям заемных средств в результате сопоставления альтернативных вариантов.

Объектом исследования на практике стало ООО «ГеоМакс», занимающееся транспортировкой строительного мусора.

Проведенный анализ выявил, что организационная структура предприятия имеет линейно - функциональный тип.

Анализ отчета о финансовых результатах выявил, что ООО «ГеоМакс» в 2014г. получило убыток в размере 3571 тыс. руб. Такое резкое снижение показателей обусловлено конкурентным влиянием в регионе.

Согласно бухгалтерской отчетности за 2014 г., у предприятия нет кредитов и займов. Заемный капитал на 2014 г. представлен кредиторской задолженностью и оценочными обязательствами.

Горизонтальный анализ заемного капитала предприятия показал, что в течение 2014г. предприятие не создавало долгосрочных обязательств. А в течение 2012 - 2013 гг. долгосрочные обязательства формировались из отложенных налоговых активов в размере 6 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства предприятия имеют тенденцию к снижению. Уменьшение краткосрочных обязательств происходит за счет сокращения заемных средств в 2013 г. на 99,5%, в 2014г. на 100%.

Горизонтальный анализ заемных средств ООО «ГеоМакс» показал, что сумма краткосрочных обязательств постоянно снижается, что положительно влияет на текущую ликвидность.

В 2014г. долгосрочные обязательства предприятия полностью отсутствуют, удельный вес краткосрочных пассивов составляет 8,86% в составе всех источников имущества.

Коэффициентный анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие финансово устойчиво.

Оборотные средства Общества на 100% обеспечены собственными средствами.

Кредитами банков в течение прошедшего года Общество не пользовалось. Предприятие работает и развивается исключительно за счет собственных средств. Это снижает уровень финансовых рисков, но может свидетельствовать о неполной реализации потенциала предприятия.

ООО «ГеоМакс» для полной реализации собственного потенциала рекомендуется оптимизировать соотношение собственного и заемного капитала. Это увеличит финансовые риски, однако может способствовать максимизации прибыли и усилению конкурентоспособности.

Заёмный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя.

2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объёма его хозяйственной деятельности.

3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счёт обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).

4. Способность генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

Предприятию рекомендуется привлечь краткосрочные кредиты и займы на пополнение оборотных средств. Тогда дополнительные денежные средства пойдут на внедрение в производство новых технологических решений, направленных на снижение затрат. Следовательно, предприятие сможет увеличить свою прибыль.

К тому же, предлагается эффективное управление кредиторской задолженностью. Управление кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, которая направлена на расширение объема реализации продукции с целью оптимизации общего размера этой задолженности.

Для того, чтобы снизить объемы кредиторской задолженности, предприятию можно порекомендовать использовать механизм взаимовычетов, что в свою очередь позволит увеличить оборот ресурсов предприятия.