Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Южно-Уральский государственный университет»
(Национальный исследовательский университет)
Институт открытого и дистанционного образования
Кафедра «Управление и право»
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
Управления оборотным капиталом предприятия
Руководитель работы
Старший преподаватель кафедры УиП
___________________С.В. Журавлева
Автор работы
студент группы ИОДО-479
___________________ А.Е. Панюкова
Челябинск 2017
Оглавление
Введение
1. Теоретические основы оборотных средств на предприятии, основные аспекты их анализа и эффективность использования
1.1 Понятие, экономическая сущность, структура, классификация и источники формирования оборотных средств на предприятии
1.2 Методика анализа использования оборотных средств на предприятии
Выводы по разделу
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Еманжелинский хлеб»
2.1 Краткая характеристика предприятия ООО «Еманжелинский хлеб»
2.2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Еманжелинский хлеб»
Выводы по разделу
3. Разработка рекомендаций по повышению использования оборотных средств предприятия
3.1 Рекомендации по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия
Выводы по разделу
Заключение
Библиографический список
Введение
Актуальность темы. Исследование проблем, связанных с управлением и использованием оборотного капитала коммерческой организации с позиций финансового менеджмента в условиях современной России, всегда будет являться своевременным и актуальным, поскольку, не зависимо от форм собственности предприятия, его технологических и отраслевых особенностей, движение ресурсов и кругооборот хозяйственно-производственного цикла становится возможным только при правильном обслуживании процессов, связанных с оборотными средствами, а улучшение их использования открывает для предприятия дополнительные перспективы развития внутренних источников инвестиций. Таким образом, в случае эффективно управления оборотным капиталом, предприятие сможет добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.
Объект экзаменационной работы - ООО «Еманжелинский хлеб».
Предмет работы - процесс управления оборотным капиталом предприятия.
Цель экзаменационной работы - изучить теоретические основы оборотного капитала предприятия, рассмотреть их состав, структуру и методы использования, а также, путем проведения анализа управления оборотным капиталом на примере ООО «Еманжелинский хлеб», предложить рекомендации и пути повышения эффективности использования оборотных средств и рассчитать результативность проведения предложенных мероприятий для максимизации прибыли и роста благосостояния фирмы.
Задачи работы:
? Изучить экономическую сущность, структуру, классификацию и источники финансирования оборотных средств на предприятии
? Определить информационную и методологическую базу для анализа состояния и эффективности использования оборотного капитала на предприятии
? Представить общую технико-экономическую характеристику предприятия ООО «Еманжелинский хлеб»
? Проанализировать финансового - хозяйственную деятельность предприятия ООО «Еманжелинский хлеб»
? Изучить процессы управления оборотным капиталом ООО « Еманжелинский хлеб»
? Разработать рекомендации по повышению эффективности управления оборотными средствами ООО « Еманжелинский хлеб» и рассчитать результативность проведения предложенных мероприятий.
В качестве теоретической базы в ходе работы были использованы, монографии и учебники, труды отечественных и зарубежных авторов в области экономического анализа. Вопросы управления оборотным капиталом в России представлены в литературе авторов Алехина О.Е., Бланк И.А., Казак А.Ю., Ковалев В.В., Крейнина М.Н., Лaпуcтa М.Г., Павлова Л.Н., Поляк Г.Б., Родионов Р.А., Стоянова Е.С., Леонтьев В.Е., Шеремет А.Д.. В зарубежной экономической литературе данной проблеме посвящены исследования таких авторов, как Ю. Бригхэм, Р. Брейли, Л. Гапенски, Р. Колб, С. Майерс, Дм.М. Вахович, Б. Колас, Дж. Финнерти, Дж. В. Хорн и других.
оборотный капитал управление
1. Теоретические основы оборотных средств на предприятии, основные аспекты их анализа и эффективность использования
1.1 Понятие, экономическая сущность, структура, классификация и источники формирования оборотных средств на предприятии
Оборотные средства являются источником финансирования текущих и капитальных затрат организации и состоят из оборотных материальных и финансовых активов. Наряду с основными средствами и рабочей силой они являются важнейшим элементом (фактором) производства.
Оборотные средства необходимы организациям для образования запасов материальных ценностей, покрытия затрат по незавершенному производству и других целей, а также осуществления расчетов. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.
Понятие «оборотные средства» подразумевает под собой активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.
Оборотные средства, которые функционируют в сфере производства, представляет собой оборотные фонды организации. Оборотные фонды -- часть производственных фондов, которые, как правило, целиком используются в одном производственном цикле, при этом утрачивают свою материально-вещественную форму полностью переносят свою стоимость на себестоимость строительно-монтажных работ по возведению зданий и сооружений.
Начиная любой вид деятельности, производственной или хозяйственной, в условиях экономики предприятию необходимо располагать оборотным капиталом, некой денежной суммой, которую в дальнейшем можно направить на различные нужды предприятия: закупка сырья, оплата счетов, заработная плата рабочим, транспорт.
Оборотные средства составляют часть производственного капитала, который впоследствии отражается на прибыли предприятия, а эффективность их использования являются главным критерием успешной деятельности любого предприятия. Оборотный капитал предприятия - материальные и денежные средства, которые размещаются в средства производства и участвуют в производственном процесса, перенося свою стоимость на стоимость готовой продукции. Оборотные средства - обеспечение непрерывной деятельности предприятия, поскольку участвуют во всех процессах, протекающих при снабжении, производстве, сбыте и финансировании продукции.
Оборотные активы по праву считаются самыми ликвидными средствами, поскольку являются наиболее подвижными в составе собственного капитала организации.
В экономической литературе, посвященной проблеме, предлагается ряд синонимом оборотному капиталу : оборотные средства, оборотные активы, текущие активы, поэтому считаю целесообразным использовать любое из этих значений. Таким образом, Б.А. Райзберг, Е.Б. Стародубцева и Л.Ш. Лозовский в издании «Современный экономический словарь» трактуют оборотный капитал следующим способом «Оборотные средства - это часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла; включают обычно материалы, сырье, топливо, энергию полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисленные в денежном выражении. Стоимость оборотных средств определяется суммированием стоимостей их отдельных видов» Коласс, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы и методы: учебное пособие / Б. Колас. - М.: ЮНИТИ. - 2010. - С.123..
Авторы Витт В. и В.В. Ковалев отмечают, что «оборотные средства - это активы предприятия, возобновляемые с опредёленной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла» Ковалёв, В.В Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. / В.В. Ковалев, В. Вит. - М.: Проспект. - 2011. - С.- 196..
С.М. Пястолов отмечает: « оборотный капитал как финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года). Оборотные средства - это указанные объекты» Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий. / С. М. Пястолов. - М.: Издательский центр «Академия», 2007. - С.328..
Сложившиеся рыночные условия в российской экономике требуют определения экономического содержания оборотного капитала коммерческих предприятий. Очевидно, что в отечественной литературе данному вопросу уделяется значительное внимание.
Не менее интересны трактовки оборотного капитала зарубежными авторами. Например, Брейли предлагает рассматривать оборотный капитал как «совокупность текущих активов и текущих обязательств». Похожим определением можно назвать трактовку в научном издании Дж. Ван Хорна : «оборотным капитал- называет активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года».
Карл Маркс в своем труде «Капитал» определяет оборотный капитал как «Оборот основной составной части капитала, а, следовательно, и необходимое для этого время оборота, охватывает несколько оборотов оборотных составных частей капитала. В течение того времени, когда основной капитал сделает лишь один оборот, оборотный капитал успевает сделать несколько оборотов. Одна из составных частей стоимости производительного капитала приобретает определённость формы основного капитала лишь постольку, поскольку данное средство производства, в котором она существует, не изнашивается полностью за тот промежуток времени, в течение которого продукт будет изготовлен и выброшен из процесса производства как товар. Одна часть стоимости средства производства должна остаться по-прежнему связанной с сохраняющейся старой потребительной формой, между тем как другую часть уносит в обращение готовый продукт, причём обращение продукта в то же время представляет собой, напротив, обращение всей стоимости оборотной части капитала» Градов, А. П. Национальная экономика: Учебное пособие. / А.П. Градов. - СПб.: Питер, 2005. - С. 109.. Необходимо ответить, что в экономической литературе, посвященной оборотным средствам, проблема формирования и эффективного использования оборотных средств является дискуссионной и актуальной. Таким образом, интересны высказывания некоторых авторов, например, В.Н. Фащевский в своем труде «Об Анализе оборотных средств» отмечается, что «целесообразно установить для каждого предприятия обоснованные пределы(верхний и нижний) участия в заемных средств в формировании оборотного капитала и ввести эти показатели в аналитическую практику». При этом, Фащевский считает, что превышение верхнего предела может означать нерациональное использование предприятием собственных оборотных средств, а достижение нижнего - наличие в обороте привлеченных источников в виде кредиторской задолженности.
М.Н. Крейнина подходит к формированию оборотных средств следующим способом: «собственные средства, как наиболее надежный источник, должны обеспечивать запасы сырья и материалов. Затраты в незавершенном производстве. Остальные элементы оборотных активов могут быть покрыты заемными средствами.» Белых, В.С. Правовое регулирование предпринимательской деятельности в России. / В.С. Белых. -- М.: Проспект, 2015. - С. 39.. Итак, понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Научно правильное понимание экономической категории оборотных средств имеет не только теоретическое, но и практическое значение, так как служит основой для поиска резервов повышения эффективности их использования.
Управление оборотным капиталом подразумевает управление отдельными видами оборотных средств:
? Управление производственными запасами
? Управление дебиторской задолженностью
? Управление денежными средствами и краткосрочными вложениями.
Рассмотрим подробно, как происходит управление каждым из предложенных видов оборотных средств.
? Управление запасами.
Под управлением запасами принято понимать осуществление определенных задач и мер для достижения цели: доведение общей суммы затрат, вложенных в запасы, до оптимального уровня.
В запасы входят: материально-производственные запасы (Используются в качестве сырья, при производстве и продаже продукции, а также используются для управленческих нужд организации. Материально-производственные запасы предназначены для обеспечения бесперебойного процесса производства в период между поставками товароматериальных ценностей. ), незавершенное производство (изделия, не прошедшие все стадии производственного цикла), а также готовая продукция, хранящаяся на складе.
Управление запасами с позиции финансового менеджмента состоит во многом в оценке материально-производственных запасов. Метод оценки должен соответствовать документам бухгалтерского учета, отражать налоговую политику государства, а также быть согласованным с системой контроля затрат. Метод оценки должен быть решающим звеном в принятии организацией решения о том, будут ли они закупать или самостоятельно производить продукцию самостоятельно. Оценка материально-производственных запасов преследует следующие цели:
? Для исчисления прибыли и оценки запаса в системе учёта предприятия прошлые затраты по материалам обобщаются по направлениям расхода, входят в себестоимость реализованной продукции и составляют часть оценки запаса нереализованной продукции.