Дипломная работа: Управления оборотным капиталом предприятия

Анализ коэффициентов и средних сроков оборота активов предприятия показал: за рассматриваемый период - понизились значения коэффициентов оборачиваемости, снизились показатели среднего срока оборота активов, а так же отдельных его компонентов - оборотных активов, запасов и денежных средств. Анализ срока оборачиваемости обязательств показал, что за отчетный период снизилась оборачиваемость всех обязательств, а так же составляющих их кредиторская задолженность и оборачиваемость краткосрочных кредитов и займов. Это свидетельствует об ухудшении платежной ситуации предприятия в отношении поставщиков. Продолжительность операционного цикла увеличилась на 50 дней, что оценивается негативно. Продолжительность финансового цикла увеличилась на 1 день, что оценивается также отрицательно.

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Еманжелинский хлеб»- предприятие, которое осуществляет свою деятельность на условиях повышенного риска. В структуре оборотных средств преобладает дебиторская задолженность, которая в свою очередь , влечет образование кредиторской задолженности.

2.3 Анализ использования оборотных средств предприятия ООО «Еманжелинский хлеб»

ООО «Еманжелинский хлеб» - торговое предприятия, поэтому хранение запасов на складе связано с большими затратами по вопросу деятельности снабжения и сбыта. Способность эффективно управлять запасами позволит предприятию снизить расходы и оптимизировать объем запасов.

На предприятии ООО «Еманжелинский хлеб» управление осуществляется прямым методом, так как он позволяет судить о ликвидности баланса предприятия, однако, не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата, поэтому рекомендуется применять прямой и косвенный метод в совокупности.

Принимая во внимания методы управления видами оборотных активов, проанализируем использование оборотного капитала в ООО «Еманжелинский хлеб». Оборотные средства OOO «Еманжелинский хлеб» состоят из оборотных фондов, обеспечивающих образование запасов материальных ценностей, необходимых для бесперебойного процесса оказания услуг, и фондов обращения. Эффективность управления каждым из них - залог успешного функционирования предприятия.

Анализируя отчётность OOO «Еманжелинский хлеб», можно сказать, что удельный вес запасов в структуре оборотных средств незначителен. В запасах можно выделить лишь производственные запасы, поэтому управление запасами имеет важное, но не решающее значение.

Проведя необходимые расчеты, получаем следующие результаты.(см. таблицу 10)

Таблица 10- Оборачиваемость запасов

Снижение значения коэффициента оборачиваемости запасов говорит о неэффективно использовании запасов и их неэкономии. Снижение оборачиваемости запасов отражает опережающий рост запасов по отношение к себестоимости проданных товаров или более медленное снижение запасов по сравнению со снижением себестоимости. Причинами этого могут быть избыточные остатки готовой продукции или сырья, материалов и незавершенного производства. По данным расчетов также видно, что предприятие увеличило срок нахождения запасов в обороте с 9 до 21 дня, что свидетельствует о том, что сокращается скорость реализации запасов. По данным расчетов также видно, что предприятие увеличило срок нахождения запасов в обороте с 9 до 21 дня, что свидетельствует о том, что сокращается скорость реализации запасов. В целом управление запасами целесообразно рассматривать как в предметно- вещественном (технологическом), так и в финансовом смысле.

Предприятие «Еманжелинский хлеб» силу специфики его деятельности управление запасами (предприятие торговое) не ставит перед собой первостепенную задачу в управлении запасами.

Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании.

Проводим необходимые расчеты и получает следующие результаты.(см. таблицу 11)

Таблица 11- Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности может отражать ухудшение платежной дисциплины покупателей и сокращение продаж с отсрочкой платежа. Как видно из расчётов, в 2017 году по сравнению c 2016 годом произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует о замедлении превращения дебиторской задолженности в денежные средства и является отражением ухудшения платежной дисциплины и возрастанием объема работ с отсрочкой платежа. Средний срок оборота дебиторской задолженности - среднее количество дней, необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства. Этот показатель ещё называют оборачиваемостью дебиторской задолженности в днях, или средним сроком получения платежа. На предприятии «Еманжелинский хлеб» средний срок оборота увеличился на 38 дней и это говорит об отрицательной динамике.

Для управления дебиторской задолженности необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица 12- Оборачиваемость кредиторской задолженности

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к ухудшению финансового состояния предприятия, так как. дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности может отражать ухудшение платежной дисциплины предприятия в отношении с поставщиками, бюджетом, персоналом предприятия и прочими кредиторами и/или сокращение покупок с отсрочкой платежа. Видно, что значение коэффициента понизилось на 10, а срок оборачиваемости увеличился почти на 50 дней. На исследуемом предприятии OOO «Еманжелинский хлеб» показатели оборачиваемости кредиторской задолженности больше средних сроков оборота дебиторской задолженности в 2016 году и значение почти одинаково в 2017. Такая тенденция говорит об отрицательном результате. Однако, в силу специфики деятельности предприятия такая ситуация является нормальной, поскольку для торгового предприятия характерна неравномерность распределения затрат в различные периоды времени, отсрочка платежей. В данной ситуации дна проблема вытекает из другой, таким образом «Еманжелинский хлеб» прибегает к увеличению кредиторской задолженности, давая дебиторам возможность отсрочки платежей.

Рассчитаем показатель чистый оборотный капитал (ЧOК).

Значение ЧОК положительное, значит, прослеживается тенденция к достижению оптимального равновесия дебиторской и кредиторской задолженности.

Для определения эффективных методов управления воспользуемся методом АВС - анализа дебиторской задолженности. Объектом анализа будет являться дебиторская задолженности и клиенты - дебиторы в отчетном 2017 году. Параметром анализа является количество денежных средств, которое должен организации кредитор. Общий объем дебиторской задолженности в 2017 году составляет 21218 тыс. рублей. Общее число дебиторов о состоянию на 2017 год - 180 единиц. В программе Microsoft Excel составим ранжированный рейтинг дебиторов по убыванию дебиторской задолженности. Поскольку информация о дебиторах является коммерческой тайной, названия фирм определяются как Контрагент 1 - Контрагент 181 (см. рис. 4.)

Рисунок 4- Рейтинг дебиторов

Следующим шагом анализа является распределение дебиторов погруппам.

Группа дебиторов «А» составляет 80% от общей суммы дебиторской задолженности. Таким образом, проведем необходимые расчеты:

Теперь необходимо определить, какие из дебиторов попадают в эту в группу А. Для этого произведем расчет в программе Microsoft Excel. Результат см. на рисунке 5.

Рисунок 5- Сумма задолженности дебиторов группы А (1-49).

Группа дебиторов В определится с помощью проведения следующих расчетов:

1. определим 20% от общей суммы дебиторской задолженности:

2. 2.определим 80% от полученной суммы Х:

Полученная сумма В составляет 16% от общей суммы задолженности и составляет следующую группу дебиторов.

Теперь необходимо определить, какие из дебиторов попадают в эту в группу В. Для этого произведем расчет в программе Microsoft Excel. Результат см. на рисунке 6.

Рисунок 6- Сумма задолженности группы дебиторов группы В (50-108)

Группы дебиторов С определяется по остаточному принципу и составляет 4 % от суммы общей дебиторской задолженности. Номера дебиторов в рейтинге 109 -180, общая сумма задолженности - 914499,67 рублей. Наглядно представлено на рисунке 7.

Рисунок 7- Сумма задолженности группы дебиторов группы С (109-180)

Далее необходимо определить ,сколько процентов контрагентов приходятся на каждую из категорий

Группа А: 49*100/180 = 27,2%

Группа В: 59*100/180 = 32,7%

Группа С: 73*100/180 = 40,5%

Таким образом, можно составить сводную таблицу по результатам анализа. ( см. таблицу 14)

Таким образом, мы получили, что 40% дебиторов приносят организации лишь 4% дебиторской задолженности, однако обе группы А и В, составляющие по 30% соответственно контрагентов приносят 80% и 16% от общего размера дебиторской задолженности. Дебиторы, относящиеся к категории А, требуют повышенного внимания и дополнительной работы по ужесточению условий договоров, уменьшения риска непогашения задолженности, так как небольшая просрочка долга этой категории плательщиков может ухудшить финансовое положение хозяйствующего субъекта. Целесообразно для этой категории дебиторов проводить рефинансирование, т.е. ускоренный перевод задолженности в другие формы оборотных активов организации. Наиболее распространенной формой рефинансирования является факторинг (финансирование под уступку денежного требования).

Таблица 13 - Сводная таблица АВС-анализа

В зависимости от рейтинговой оценки может быть разработана система скидок и наценок. Использование рейтинговой оценки эффективно при заключении договоров с покупателями, при обсуждении условий договора и определении особых условий, например скидок с цены или штрафных санкций за несвоевременную оплату. Но при установлении скидок необходимо помнить, что 1 января 2015 г. вступил в действие Федеральный закон от 18.07.2011 № 227-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в связи с совершенствованием принципов определения цен для целей налогообложения», устанавливающий, в частности, правила определения соответствия цен, применяемых в контролируемых сделках, рыночным ценам в целях повышения эффективности налогового контроля над правильностью исчисления и полнотой уплаты налогов, а также предусматривающий механизмы противодействия использования трансфертных цен в целях минимизации налогов.

Последний элемент оборотного капитала - денежные средства. Рассмотрим отчет о движении денежных средств ООО «Еманжелинский хлеб» за 2017 год.

Таблица 14- Движение денежных средств ООО «Еманжелинский хлеб»