Дипломная работа: Управления оборотным капиталом предприятия

? Для принятия решений и установления цены на продукцию прогнозируются затраты на материалы будущих периодов.

Для принятия решений по формированию себестоимости продукции и соответственно прибыли организации при списании запасов в производство их оценка может производиться одним из следующих методов:

· по себестоимости каждой единицы;

· по средней себестоимости;

· по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (метод ФИФO - first in first out).

Оценивание материально - производственных запасов по себестоимости по методу ФИФО подразумевает, что запасы используются в течение месяца (отчетного периода) по последовательности их поступления, то есть запасы, первыми поступающие в производство должны быть оценены по себестоимости первых по времени приобретения c учётом себестоимости запасов, числящихся на начало месяца. Оценка запасов при применении метода ФИФО, распространяется и на запасы, находящие в запасе на конец отчётного периода, их оценка производится по себестоимости последних по времени приобретения закупок.

Применение метода ФИФО позволяет организации увеличивать балансовую прибыль, а также повысить достоверность стоимостной оценки запасов, по которой эти запасы отражаются в бухгалтерском учете.

Оценка незавершенного производства проводится по метода нормативной себестоимости, а также путем распределения прямых расходов в долях остатков в исходном сырье, за вычетом технологических потерь.

Остатки готовой продукции оцениваются также по методу нормативной себестоимости, а также пропорционально доле остатков готовой продукции в общем oбъеме выпущенной за текущий месяц продукции.

? Управление дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность - сумма к получению, возникшая в результате поставки товаров. Дебиторская задолженность торгового предприятия, как правило, занимает наибольший удельный вес в общем объеме активов, однако это приводит в снижению финансовой устойчивости предприятия, к образованию кредиторской задолженности и повышению рисов финансовых потерь для организации. Задолженность покупателей и заказчиков как дебиторов является наиболее значительной по объему, признание их долга осуществляется на дату реализации организации - кредитором своей продукции (работ, услуг) другим юридическим и физическим лицам в размере выручки от реализации в соответствии с положениями бухгалтерского учета.

Дебиторская задолженность бывает краткосрочной и долгосрочной, в зависимости от сроков ее возникновения: до 12 месяцев и более чем 12 месяцев после отчетной даты.

Управление дебиторской задолженностью заключается в том, чтобы ограничить ее приемлемый уровень, а также выбрать такие условия продаж, которые гарантировали бы своевременное поступление средств организации. Одним из способов также может быть поощрение добросовестных клиентов скидками и надбавками в случае, если такие клиенты соблюдают платежную дисциплину. Для того, чтобы выбрать метод управления дебиторской задолженностью, необходимо оценить размер ущерба и возможных издержек, появившихся в связи с дебиторской задолженностью, поскольку вероятность того, что организация имеет упущенную выгоду от неиспользованных средств вполне велика.

Способность дебиторской задолженности как оборотного актива быть ликвидным - одно из основных моментов, на которое следует обратить внимание при управлении дебиторской задолженностью. Поэтому, необходимо установить оптимальный объем и срок оборачиваемости данного актива, а также отслеживать его качество.

Планирование и организация дебиторской задолженности - определение стратегии и проведение финансовых расчетов для определения правильной политики сбыта и рациональных параметров дебиторской задолженности. Необходимо отметить, что организация должна обладать полной, прозрачной и достоверной информацией о своих контрагентах.

Одним из методов управления дебиторской задолженностью является проведение ABC-анализа. Она основана на том, что необходимо ранжировать дебиторов на основ метода Парето, так называемым правилом «20 на 80». Иными словами, 80% суммы дебиторской задолженности может числиться на 20% должников. Необходимо рассчитать 80% задолженности от общего ее размера и определить контрагентов, входящих в число должников. После этого, используя подобную последовательность, нужно выделить еще две группы должников, причем наименьшей будет первая, а наибольшей - последняя группа. Таким образом, группа A включает незначительное число объектов с высоким уровнем удельного веса по выбранному показателю. Группа В - среднее число объектов со средним уровнем удельного веса по выбранному показателю. Группа С - высокое число объектов с незначительной величиной удельного веса по выбранному показателю.

Этот метод предоставляет возможность формировать целевую аудиторию должников, к которым методы по взыскания долгов будут отличаться, это позволит выбрать наиболее эффективные. К преимуществам можно отнести также и выбор дебиторской группы, аккумулирующей наибольшую сумму. При использовании АВС-анализа возникают и некоторые трудности, особенно у коммунальных предприятий, заключающиеся в необходимости автоматизации взаимоотношений со своими дебиторами. При этом компьютеризованный учет должен вестись по последним потребителям. Результат анализа - списки должников.

Метод АВС-анализа используют главным образом при управлении уже существующей дебиторской задолженностью. Для предупреждения появления непредсказуемых задолженностей можно применить управление с установкой кредитных лимитов - максимально допустимых размеров дебиторской задолженности, как для организации, так и для каждого контрагента или устанавливают для каждого коммерческого отдела в организации, и утверждают распоряжением директора.

3. Управление денежными средствами

Управление денежными средствами организации подразумевает поддержание количества денежной массы на определенном, оптимальном для предприятия уровне, а также оптимизацию платежей, прогнозирование денежного потока и расчет времени обращения финансового цикла, которые способствуют устойчивому функционированию компании.

Денежный поток - совокупность притока и оттока денежных средств организации за определенный период, а также сформированный на этой основе чистый денежный поток.

Чистый денежный поток - разница между поступлением денежных средств и расходованием денежных средств.

Платежеспособность и ликвидность предприятия, а также возможность вести финансовую деятельность в минимальными затратами зависит от правильности планирования и контроля денежного потока. Формирование денежного потока зависит от некоторых факторов, представленных в таблице 10.

Таблица 1. Внешние и внутренние факторы, влияющие на формирование денежного потока

Планирование денежного потока необходимо проводить в рамках финансового планирования по такой форме отчетности, как отчет о движении денежных средств.

Управление денежными средствами позволяет предприятию обеспечить эффективное использование средств, контроль над ними, а также исключение ситуаций использования крупных заимствований в период одновременного возникновения проблемы вложения избыточной массы денежных средств.

При управлении денежными средствами, можно делать упор на разные уровни движения денежных средств, например, по различным группам операций или по отдельным договорам.

Управление денежными средствами подразумевает прогнозирование денежного потока, что позволяет увидеть некоторые сезонные колебания изменения потребности, а также выявить наиболее выгодные возможности для сочетания краткосрочных и долгосрочных кредитов при минимизации затрат на заемные средства.

Прогноз оптимальной обеспеченности денежными средствами подразумевает своевременную уплату налогов и своевременные расчеты по долговым обязательствами, поскольку разрабатывает оптимальные схемы погашения крупных кредитов и займов.

Финансовый менеджмент предполагает прогнозирование основных составляющих денежного потока:

? Объем реализации

? Объем дебиторской задолженности

Планирование денежного потока предполагает, что разрабатывается план движения денежных средств на определенный период, который должен быть не слишком длинным, чтобы не усложнять процедуру прогнозирования. В связи с этим планом производятся выплаты и организуются поступления денежных средств, объем которых зависит от количества финансовых, производственных и коммерческих операций.

Управление денежными средствами предполагает обеспечение платежеспособности предприятия и рентабельности использования собственного капитала, а также решение задач, связанных с дефицитностью. Для управления используют два метода: прямой и косвенный. Прямой метод заключается в том, чтобы рассчитывать приток и отток денежных средств, при этом для притока учитывается величина поступлений и изменение дебиторской задолженности в планируемом периоде, что может повлиять на размер денежных средств, а для оттока учитывают погашение кредиторской задолженности и оплату счетов за поступившие товары. Использование прямого метода позволяет раскрывать основные виды валовых денежных поступлений, а также определять, положительным или отрицательным является чистый денежный поток (ЧДП). Таким образом, если ЧДП положительный, то появляется задача вложения денег с целью получения дополнительных доходов или источников финансирования, если ЧДП отрицательный. Косвенный метод позволяет определять ЧДП путем корректировки чистой прибыли, учитывая изменения в запасах, дебиторской и кредиторской задолженности, статей износа, а также прочих статей, ведущих к образованию финансовых денежных потоков.

Оборотные средства можно квалифицировать по нескольким группам:

1. По сферам оборота:

? Производственные фонды

? Фонды обращения

2. По охвату формирования:

? Нормируемые

? Ненормируемые

3. По источникам финансирования:

? Собственные

? Заемные

? Дополнительно привлеченные

Рисунок 1 - Классификация оборотных средств

Проиллюстрируем финансовый и производственный цикл на рисунке 2.

Рисунок 2 - Схема финансового и производственного циклов

1.2 Методика анализа использования оборотных средств на предприятии

Эффективное использование оборотных средств определяют следующие показатели по активам(см. табл. 1) Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий. / С. М. Пястолов. - М.: Издательский центр «Академия», 2007. - С.28..

Таблица 1- Показатели оборачиваемости по активам