Дипломная работа: Управления оборотным капиталом предприятия

Анализируя движение денежных средств, можно сделать вывод о том, что весь объем притоков и оттоков денежных средств сосредоточен на текущую деятельность, а также, небольшая доля притока принадлежит операциям от финансовой деятельности, поскольку инвестиционные операции отсутствуют.

Денежный приток в отчетном периоде увеличился на 3961 тыс.руб., это связано с тем, что поступления средств от покупателей увеличились, несмотря на сокращение выручки от реализации с 9737 тыс. руб. до 6884 тыс.руб. в отчетном 2017 году. Платежи(выплаты) предприятия также увеличились и стали составлять 83306 тыс.руб., что на 3974 тыс.руб. больше, чем в 2016 году. В структуре поступлений можно наблюдать увеличение лишь показателя «прочие поступления», в остальном, можно наблюдать увеличение показателей по всем статьям отчета о движении средств ООО «Еманжелинский хлеб»

ЧДП 2016 = Положительный ДП 2016 - Отрицательный ДП 2016

ЧДП 2016= 87611 тыс.руб. - 77874 тыс.руб. = 9737 тыс.руб.

ЧДП 2017 = Положительный ДП 2017 - Отрицательный ДП 2017

ЧДП 2017 = 90190 тыс.руб. - 83306 тыс.руб. = 6884 тыс.руб.,

Величина чистого денежного потока в 2016 году была меньше, чем в отчетном 2017 на 2853 тыс.руб.. Такое увеличение может быть связано с тем, что в 2017 произошел скачек показателя платежей поставщикам за сырье и материалы, который в 2016 году составлял 76526 тыс.руб., а в 2017 значение показателя стало равно 81848 тыс.руб.. Остаток денежных средств на конец рассматриваемого периода составил 9384 тыс.рублей, что на 2853 тыс.руб. меньше, чем в предыдущем периоде. Такая ситуация возникает из-за того, что предприятие ООО «Еманжелинский хлеб» не занимается инвестиционной деятельностью.

Рассмотрим структуру денежных потоков от текущих операций ООО «Еманжелинский хлеб». (см.таблицу 15, рис.8)

По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что на предприятии ООО «Еманжелинский хлеб» формирование притоков денежных средств происходит преимущественно засчет выручки от продаж, поскольку такие поступления составляют 98,8% от общего объема поступлений. Необходимо отметить, что такая тенденция сохраняется на протяжении всего рассматриваемого периода (2016-2017 годы). Преобладающими платежами являются выплаты поставщикам за сырье и материалы, что составляет 98,2% и 98,26% в 2017 и 2016 году соответственно, а выплаты по оплате труда сотрудникам составляют примерно равные доли в 1,26% и 1,34%. Наименьший удельный вес имеют прочие поступления и платежи. Из полученных расчетов видно, что существенных изменений в структуре денежных потоков от текущей деятельности не произошло.

Таблица 15- Структура денежных потоков от текущих операций

Рисунок 8- Денежные потоки за 2017 год, %.

Таким образом, у ООО «Еманжелинский хлеб» наблюдается неравномерное распределение денежных потоков, поскольку присутствует ситуация, когда приток денежных средств равен оттоку денежных средств. Для обеспечения нормального функционирования предприятия, на его счетах должны находится средства, необходимые для покрытия текущих и непредвиденных расходов. Пpoведя aнaлиз управления оборотными средствами по их видам, можно сделать cледующие вывoды.

По запасам:

- Доля запасов ООО «Еманжелинский хлеб» в общем объеме оборотных средств в 2017 году составляет 14,3%, что меньше, чем в предыдущем году. Значения коэффициентов оборачиваемости запасов также показывают тенденцию к сокращению. Снижение значения коэффициента оборачиваемости запасов говорит о неэффективном использовании запасов и их неэкономии. Причинами этого могут быть избыточные остатки готовой продукции или сырья, материалов и незавершенного производства. Однако, управление запасами, не является первостепенной задачей для предприятии.

По дебиторской задолженности:

Доля дебиторской задолженности ООО «Еманжелинский хлеб» в общем объеме оборотных средств составляет 67,9% в 2016 году и 65,8% в 2017 году. Осуществление торговой деятельности предприятием предполагает наличие дебиторской задолженности, поскольку бывают случаи, когда продукция поставляется покупателям до того, как они произведут оплату. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей и сокращение продаж с отсрочкой платежа. Размер ЧОК в 2017 году составляет 771 тыс.руб., что на 1193 тыс.руб. меньше, чем в предыдущем периоде. Значение ЧОК положительное, однако, прослеживается тенденция к уменьшению величины данного показателя. Таким образом, ликвидность и платежеспособность компании ухудшается.

По денежным средствам:

ООО «Еманжелинский хлеб» получает приток денежных средств от текущей и финансовой деятельности, но большую долю дохода составляет текущая деятельность. На предприятии ООО «Еманжелинский хлеб» формирование притоков денежных средств происходит преимущественно засчет выручки от продаж, поскольку такие поступления составляют 98,8% от общего объема поступлений. У организации наблюдается неравномерное распределение денежных потоков, поскольку присутствует ситуация, когда приток денежных средств равен оттоку денежных средств. Для обеспечения нормального функционирования предприятия, на его счетах должны находится средства, необходимые для покрытия текущих и непредвиденных расходов.

Выводы по разделу

Проведя анализ финансово-хозяйственной деятельности, удалось следующее:

? Предприятие торговое, поэтому внеоборотные активы отсутствуют, а величина оборотных активов составляет 100% от общего объема активов

? Структура активов стабильна

? Уровень дебиторской задолженности достаточно значительный и составляет в 2017 году 65,8 % от общей величины активов. В течение рассматриваемого периода доля дебиторской задолженности в общей величине активов уменьшилась с 82,4% до 65,8%.

? большие остатки денежных средств свидетельствуют о несбалансированности денежных потоков

? Долгосрочные источники состоят из собственных оборотных средств, предприятие не использует долгосрочное кредитование.

? Рост недостатка долгосрочных источников формирования запасов является увеличение запасов в 2015 на 6229 тыс.руб., следовательно запасы финансировались за счет краткосрочных кредитов, что привело к снижению финансовой устойчивости.

? Коэффициент быстрой ликвидности не соответствует нормативу в течение всего периода, но стремится к нему, это означает, что денежные средства и предстоящие поступлении от текущей деятельности не покрывают текущие долги

? Краткосрочных обязательств больше текущих активов. То есть предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таким образом, можно сделать вывод, что OOO «Еманжелинский хлеб» - предприятие, которое осуществляет свою деятельность на условиях повышенного риска. В структуре оборотных средств преобладает дебиторская задолженность, которая, в свою очередь, влечет образование кредиторской задолженности.

3. Разработка рекомендаций по повышению использования оборотных средств предприятия

3.1 Рекомендации по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотного капитала является одной из главных целей, которую ставит перед собой компания. Повышение эффективности использования оборотных средств во многом открывает новые возможности и перспективы для расширения бизнеса, поскольку оборачиваемость ускоряется, а также повышается капиталоотдача от сохранения объема оборотного капитала.

По результатам анализа финансовой устойчивости и углубленного анализа структуры оборотных активов по видам можно выявить следующие проблемы управления оборотным капиталом и предложить рекомендации по совершенствованию эффективности его использования.

На предприятии ООО «Еманжелинский хлеб» существует большая потребность в долгосрочном финансировании, поскольку все активы покрываются лишь засчет краткосрочных обязательств. Предприятию необходимо определить оптимальный размер оборотного капитала, который формируется в процессе нормирования, это позволит предприятию наиболее эффективно использовать свои ресурсы и равномерно распределять затраты.

Запасы не составляют большой доли в общем объеме производства, однако анализ запасов показал, коэффициент оборачиваемости запасов имеет тенденцию к снижению, что говорит о неэффективном использовании запасов и их неэкономии, а также о том, что предприятие располагает избыточными остатками готовой продукции или сырья, материалов и незавершенного производства.

По части управления запасами, предприятию необходимо oпpеделить объем финaнcoвых pеcуpcoв, неoбхoдимых для финaнcиpoвaния зaпacoв (oптимизиpoвaть данную величину), определить, за чет каких иcтoчникoв целеcooбpaзнo ocущеcтвлять финaнcиpoвaние (c учетом цены кoнкpетных иcтoчникoв), а также прибегнуть к системе нормирования материально-произвосдтвенных запасов, готовой продукции и незавершенного производства. ООО «Еманжелинский хлеб» нуждается в нормах для обеспечения эффективного управления организацией, поскольку таким образом нельзя решить проблему повышения конкурентоспособности выпускаемой готовой продукции и оказываемых услуг. Таким образом, понятно, что для эффективного управления оборотными средствами предприятие должно начать их нормированию. Это позволит обеспечить бесперебойную работу предприятия при наименьшем объеме вложенных в запасы средств. При этом необходимо своевременно отслеживать замедление оборачиваемости запасов, чтобы сразу же искать пути ее ускорения.

Доля дебиторской задолженности ООО «Еманжелинский хлеб» в общем объеме оборотных средств составляет 67,9% в 2016 году и 65,8% в 2017 году. Осуществление торговой деятельности предприятием предполагает наличие дебиторской задолженности, поскольку бывают случаи, когда продукция поставляется покупателям до того, как они произведут оплату. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей и сокращение продаж с отсрочкой платежа. Таким образом, ликвидность и платежеспособность компании ухудшается.

ООО «Еманжелинский хлеб» необходимо обратить внимание на дебиторов группы «А», выявленной в ходе АВС-анализа дебиторской задолженности, поскольку они требуют повышенного внимания и дополнительной работы по ужесточению условий договоров, уменьшения риска непогашения задолженности, так как небольшая просрочка долга этой категории плательщиков может ухудшить финансовое положение хозяйствующего субъекта. Целесообразно для этой категории дебиторов проводить рефинансирование, т.е. ускоренный перевод задолженности в другие формы оборотных ак-тивов организации. Также, может быть разработана система скидок и наценок.

Размер ЧОК в 2017 году составляет 771 тыс. руб., что на 1193 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем периоде. Значение ЧОК положительное, значит, прослеживается тенденция к достижению оптимального равновесия дебиторской и кредиторской задолженности.

У организации наблюдается неравномерное распределение денежных потоков, поскольку присутствует ситуация, когда приток денежных средств равен оттоку денежных средств. Для обеспечения нормального функционирования предприятия, на его счетах должны находиться средства, необходимые для покрытия текущих и непредвиденных расходов. Показатели ликвидности и эффективности денежного потока соответствуют нормативу, однако, они достаточно малы, а к 2017 году прослеживается тенденция к снижению 0,04. Такие значения показателей свидетельствуют о большом оттоке денежных средств в 2017 году. Очевидно, что эффективность использования денежного потока OOO «Еманжелинский хлеб» достаточно мала.

Выводы по разделу

ООО «Еманжелинский хлеб» были предложены следующие рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом для повышения финансовой устойчивости и обеспечения дальшейнего развития:

? Определить оптимальный размер оборотного капитала, что позволит предприятию наиболее эффективно использовать свои ресурсы и равномерно распределять затраты.