Курсовая работа: Анализ финансовой безопасности организации

За анализируемый период времени выручка ПАО «Омский каучук» возросла на 4,66%. Наблюдается увеличение реализации услуг по договорам переработки на 2%, в том числе увеличение выработки каучуков, бутадиена из БДФ, МТБЭ, бензина для промышленных целей, а также возобновление выпуска пропилена. На объем выручки повлияло погашение дебиторской задолженности в размере 204,990 млн. руб., более чем в 2 раза, а также конвертация денежных средств с учетом роста валютного курса.

Одновременно с выручкой росли и затраты, связанные с производством продукции и оказанием услуг по переработке нефтехимической продукции. Динамика затрат составила 1,5%. Наибольший рост показали материальные затраты, что обусловлено ростом запасов на 57%.

Финансовые результаты деятельности компании имеют однонаправленную динамику. Рост характерен для прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Увеличение прибыли до налогообложения обусловлено ростом прочих доходов более чем на 138,957,3 млн. руб. (66%), в том числе:

а) реализация прав требования долга выросла более чем в 3 раза, в 2015г. в доли доходов составила 67,6%, в 2014г. - 33,6%;

б) реконструкция, демонтаж арендованных основных средств уменьшились на 7,2%, в 2015г. в доли доходов составили 8,4%, в 2014г. - 15%;

в) реализация прочего имущества уменьшилась на 27,4%, в 2015г. в доли доходов составила 8%, в 2014г. - 18,1%;

г) прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, увеличилась в 20 раз, в доли доходов в 2015г. составила 6,7%, в 2014г. 0,6%;

д) оприходование материалов уменьшилось на 22,2%, в 2015г. в доли доходов составило 6,4%, в 2014г. - 14,3%;

е) страховое возмещение уменьшилось в 100 раз, что обусловлено отсутствием аварий на производстве;

ж) прочие доходы выросли в 5 раз, в 2015г. в доли доходов составили 2,9%, в 2014г. - 0,9%.

Увеличение чистой прибыли в 2015г. явилось результатом роста прибыли до налогообложения. В то же время возросла налоговая нагрузка. Одной из причин увеличения налогового бремени явилось увеличение текущего налога на прибыль на 20,663 млн. руб. (в 61 раз больше), что обусловлено ростом прибыли от продаж более чем в 619 раз. Также предприятие увеличило отложенные налоговые активы на 10,157 млн. руб., что должно было позитивно сказаться на налоге на прибыль. Общий рост налогового бремени составил 9,370 млн. руб.

Динамика результатов хозяйственной деятельности сформирована в условиях сокращения ресурсной базы. В большей/меньшей степени снижались оборотные активы (16,4%) и основные средства (3,4%), а также расходы на оплату труда (1%) (при одновременном снижении численности персонала на 6,6%). В следствии незначительного снижения расходов на оплату труда и большого сокращения персонала наблюдается рост средней заработной платы на 6,1%.

Активы предприятия представлены, прежде всего, внеоборотными, что обусловлено спецификой деятельности компании. Их доля в процентном соотношении составляет 62,1%. При этом ключевую роль в их формировании играют основные средства, доля которых в 2015 году составляет 34,3% от общей величины активов. Оборотные активы в свою очередь формируются в основном за счет запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Показатели эффективности использования ресурсной базы в основном имеют положительную динамику, отмечается рост фондоотдачи на 8,4%, фондовооруженности на 3,4%, снижение фондоёмкости на 7,3%, что показывает снижение требуемых средств, которые нужно затратить на основные фонды, чтобы получить необходимый объем продукции, а также рост средней заработной платы на 6,1%. Также, положительную динамику имеет коэффициент оборачиваемости оборотных активов, он возрос на 25,2% и составил 3 оборота за отчетный период, что явилось результатом более сбалансированного прироста оборотных активов по сравнению с динамикой выручки (с одной стороны наблюдалось увеличение запасов, а с другой - существенное снижение дебиторской задолженности на 49,1%). При этом отрицательную динамику имеет показатель производительности труда, он снизился на 10,4%. Стоит отметить резкое увеличение рентабельности производственных фондов. Причины такого «скачка» будут рассмотрены и проанализированы при помощи факторного анализа.

Факторная модель рентабельности производственных фондов представлена следующим образом:

(2.1.1)

где - рентабельность производственных фондов;

- выручка;

ОС - основные средства;

ОА - оборотные активы;

- прибыль до налогообложения.

Таким образом получаем следующую модель:

, (2.1.2)

где - рентабельность продаж;

- фондоемкость;

- коэффициент закрепления.

Таблица 2.1.2. Факторный анализ рентабельности производственных фондов

Можно сделать вывод, что рост рентабельности производственных фондов сформировался в основном за счет изменения коэффициента закрепления, иными словами, вследствие меньших затрат оборотных средств на 1 рубль объема реализованной продукции, влияние рентабельности продаж также значительно повлияла на исследуемый показатель. Влияние фондоемкости незначительно, хотя оно тоже имеет положительную оценку.

Также необходимо отметить, что рост средней заработной платы (6,1%) опережает рост производительности труда (-10,4%), что свидетельствует о несоблюдении рациональных экономических пропорций, хотя здесь также стоит упомянуть и сокращение среднесписочной численности персонала на 6,6%, что связано либо с попытками компании проводить политику, направленную на экономию, либо высокой текучестью кадров из-за неудовлетворенности сотрудников рабочими местами.

Таким образом, обобщая результаты проведенного анализа можно выделить сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Омский каучук», которые представлены в таблице 2.1.3.

Таблица 2.1.3. Сильные и слабые стороны деятельности ПАО «Омский каучук»

2.2 Анализ финансовой безопасности ПАО «Омский каучук»

Оценка финансовой безопасности строится на анализе ликвидности (платежеспособности), рентабельности, оборачиваемости и финансовой устойчивости организации.

Оценка финансовой безопасности начинается c анализа платежеспособности предприятия. Для этого сначала анализируются изменения показателей бухгалтерского баланса за период с 31.12.2014г. по 31.12.2015г..

Динамика показателей бухгалтерского баланса представлена в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1. Сравнительный анализ показателей бухгалтерского баланса ПАО «Омский каучук»

За анализируемый период уровень внеоборотных средств возрос в 1,5 раза. При этом наблюдается уменьшение основных средств на 22,412 млн. руб. (1,9%), что говорит о том, что предприятие не имеет ликвидности и, скорее всего, пребывает в стагнации или упадке. Это означает, что в дальнейшей перспективе могут потребоваться солидные вложения.

Также стоит отметить снижение результатов исследований и разработок на 38,206 млн. руб. (91,7%) и, в тоже время рост финансовых вложений на 729,167 млн. руб. (более чем в 5 раз), что указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, в следствии чего это способствует ухудшению финансового состояния предприятия.

Отложенные налоговые активы за исследуемый период увеличились на 10,157 млн. руб. (59%), что дает предприятию послабление налоговой нагрузки.

Оборотные активы уменьшились на 475,274 млн. руб. (27%). В частности, наблюдается огромный рост запасов, что может свидетельствовать о спаде деловой активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, в результате чего ухудшается финансовое состояние организации. Положительная динамика прослеживается в дебиторской задолженности, она уменьшилась в 2 раза, что в купе с ростом выручки может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Краткосрочные финансовые вложения уменьшились до нуля, что говорит о том, что компания прекратила инвестировать в таком количестве какие-либо краткосрочные проекты. Это может означать, что у компании нет свободных средств, чтобы инвестировать в проекты, но, если обратиться к долгосрочным финансовым вложениям, видно, что они увеличились на 48% и, следовательно, можно сделать вывод, что в 2015 году компания перенаправила свою инвестиционную деятельность и стала вкладывать свои средства на долгосрочную перспективу. Негативно стоит оценить рост прочих оборотных активов на 56,911 млн. руб., содержащих как правило средства в пути, налоговые обязательства и оборотные активы, не вошедшие в другие статьи оборотных активов.

Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 2014 по 2015 год снизилась на 601 тысячу рублей, и составила 1,178 млн. руб.

Уставный капитал организации оставался неизменным на всем промежутке исследования. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 9,079 млн. руб. Стоит заметить, что в пассиве баланса растет нераспределенная прибыль на 16,452 млн. руб., что говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.