Курсовая работа: Анализ финансовой безопасности организации

Заемные средства, оценочные обязательства и прочие обязательства за исследуемый период отсутствуют. Отложенные налоговые обязательства уменьшились на 1,238 млн. руб., что также говорит о попытке снижения налоговой нагрузки.

Сумма кредиторской задолженности на 2015 год выросла по сравнению с положением на 2014 год. на 186,833 млн. руб. и составила 1,771,269 млрд. руб. Наблюдается достаточно большой удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 2014 год ее сумма составляет 50% общей стоимости имущества предприятия, а на 2015 год - 52,3%.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в анализируемом промежутке времени уменьшилось в двое. В 2014 году коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности был 0,26, в 2015 году - 0,1. Таким образом, по состоянию на 2014 год кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 74%, а по состоянию на 2015 год на 90%. Данную динамику стоит оценить крайне негативно, поскольку значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает серьезную угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В таблице 2.2.2 осуществляется группировка активов по степени ликвидности и рассчитывается удельный вес каждой группы в их общей сумме.

Таблица 2.2.2. Группировка активов по степени ликвидности ПАО «Омский каучук» за 2014-2015гг.

Общая стоимость активов предприятия увеличилась с 3,186,157 млрд. руб. до 3,389,576 млрд. руб.. Структура активов также изменилась (рисунок 2.2.1).

Рисунок 2.2.1. Сравнение структуры актива ПАО «Омский каучук» за 2014-2015гг.

Общая сумма наиболее ликвидных активов сократилась с 701,779 млн. руб. до 1,178 млн. руб. при одновременном сокращении удельного веса данного вида активов с 22% до значения менее 1%. В течение анализируемого периода времени часть наиболее ликвидных активов приняла форму трудно реализуемых и медленно реализуемых. Удельный вес трудно реализуемых активов вырос с 45% до 62%, медленно реализуемых - с 20% до 32%.

Снижение величины быстро реализуемых активов означает, что у предприятия уменьшилась дебиторская задолженность. В целом можно отметить, что это положительно характеризует работу предприятия, поскольку дебиторская задолженность - это средства, отвлеченные в активные расчеты, этими средствами предприятие не может свободно распоряжаться.

Увеличение удельного веса медленно реализуемых активов означает, что предприятие увеличило вложения в запасы товарно-материальных ценностей. К сожалению, это не связано с увеличением масштабов осуществления хозяйственной деятельности, следовательно, и это обстоятельство можно расценивать как негативное явление. Повышение величины и удельного веса медленно реализуемых активов связано с наличием залежалых запасов, а также с затовариванием готовой продукцией. А это, безусловно, является негативным фактом в работе предприятия.

Величина и удельный вес трудно реализуемых активов увеличились. С одной стороны, это может означать, что предприятие увеличивает вложения во внеоборотные активы, а, следовательно, и в производственную базу. Вместе с тем, увеличение названных показателей делает активы предприятия менее мобильными, что следует рассматривать как негативное явление.

Описанные выше тенденции изменения величины и структуры активов наблюдались на протяжении всего анализируемого периода, в течении 2015 года.

В таблице 2.2.3 осуществляется группировка обязательств по срочности погашения и рассчитывается удельный вес каждой группы в их общей сумме.

Таблица 2.2.3. Группировка обязательств по срочности погашения ПАО «Омский каучук» за 2014-2015гг.

Общая стоимость пассивов предприятия (как и стоимость активов) увеличилась с 3,186,157 млрд. руб. до 3,389,576 млрд. руб.. Структура пассивов также изменилась (рисунок 2.2.2).

Рисунок 2.2.2. Сравнение структуры пассива ПАО «Омский каучук» за 2014-2015гг.

Показатели наиболее срочных обязательств за анализируемый период времени немного увеличилась, с 1,584,436 млрд. руб. до 1,771,269 млрд. руб. при одновременном увеличении их удельного веса с 50% до 52%. Обычно увеличение суммы данного вида обязательств негативно сказывается на уровне платежеспособности предприятия.

Перегруппировка пассивов сказалась также и на обязательствах с более длительными сроками погашения. В частности, величина краткосрочных обязательств увеличилась с 79,670 млн. руб. до 81,757 млн. руб., а величина долгосрочных пассивов уменьшилась с 7,873 млн. руб. до 6,635 млн. руб..

Общая величина постоянных пассивов увеличилась с 1,514,178 млрд. руб. до 1,529,915 млрд. руб., удельный вес данной группы пассивов сократился с 48% до 45%. Норматив финансовой устойчивости требует, чтобы не менее 50% имущества предприятия было сформировано за счет собственного капитала (а это именно рассматриваемая группа пассивов - постоянные пассивы (П4)). Как из данных таблицы 2.2.3, так и диаграммы из рисунка 2.2.2, на начало анализируемого периода данный норматив был близок к требуемому. Однако спустя год величина данного показателя сократилась до 45%. Данное обстоятельство говорит о снижении финансовой устойчивости.

После группировки активов по степени ликвидности и обязательств по срочности погашения рассчитывается платежный дефицит (-) или излишек (+), а также анализ соотношений по группам активов и пассивов (таблица 2.2.4). В частности, для обеспечения ликвидности баланса по первым трем группам активов полученные результаты в таблице должны быть положительными, т.е. должны выполняться следующие условия:

А1 ? П1, (2.2.1)

А2 ? П2, (2.2.2)

А3 ? П3, (2.2.3)

А труднореализуемых активов, напротив, желательно, чтобы было меньше, чем постоянных пассивов, т.е.:

А4 ? П4 (2.2.4).

Таблица 2.2.4. Анализ ликвидности баланса ПАО «Омский каучук» за 2014-2015гг.

Для наглядности покрытие обязательств предприятием «Омский каучук» представляется на рисунках 2.2.3 и 2.2.4.

Рисунок 2.2.3. Графическое представление показателей платежеспособности на 31.12.2014г.

Рисунок 2.2.4. Графическое представление показателей платежеспособности на 31.12.2015г.

Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. На конец периода финансовое состояние предприятия существенно ухудшилось: разница между величиной трудно реализуемых активов и постоянных пассивов стала отрицательной. Это означает, что, если на начало анализируемого периода предприятие располагало собственными оборотными средствами, то на конец периода этими средствами в сумме 573,520 млн. руб. не располагает, что характеризует баланс предприятия на отчетный период абсолютно неликвидным и «Омский каучук» неплатежеспособным.

Недостаток по имеющимся денежным средствам для покрытия наиболее срочных обязательств (П1) существенно вырос, и имеет отрицательную динамику, как и в прошлом году. В тоже время наблюдается излишек покрытия краткосрочных и долгосрочных обязательств (П2 и П3).

В ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

В отдаленной перспективе организация может поправить свое положение за счет продажи залежалых запасов и продукции.

Таким образом, видно, что ПАО «Омский каучук» является неплатежеспособным по своим обязательствам, так как не выполняются условия покрытия наиболее срочных обязательств.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Поэтому, исходя из данных баланса ПАО «Омский каучук» рассчитываются коэффициенты, характеризующие платежеспособность в соответствии с ранее разработанной методикой анализа финансовой безопасности (таблица 2.2.5).

Таблица 2.2.5. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ПАО «Омский каучук» за 2014-2015гг.

Значение коэффициента текущей ликвидности на 2015г. по сравнению с 2014г. уменьшилось на 0,37 и составило 0,69, т.е. платежеспособность упала и на 2015г. предприятие, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости могло погасить обязательства на 69%, в то время как на 2014 год этот показатель составил 106%. Значение на отчетный период не соответствует нормативному (>1), что говорит рисках финансовой безопасности организации.

Коэффициент доли накопленного капитала увеличился на 0,045 и составил 0,05 в 2015г., тенденция к увеличению доли накопленного капитала свидетельствует о способности наращивать средства, вложенные в активы предприятия, и характеризует финансовую устойчивость организации. Тем не менее значение данного показателя является граничным нормативному (>0,05).

В ближайшем будущем, с учетом сложившихся тенденций, у ПАО «Омский каучук» не возникнет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Далее выполняется анализ хозяйственной деятельности организации (таблица 2.2.6).

Таблица 2.2.6. Коэффициенты, характеризующие хозяйственную деятельность ПАО «Омский каучук» за 2014-2015 гг.

Значение коэффициента рентабельности активов на 2015г. по сравнению с 2014г. увеличилось на 0,029 и составило 0,005, т.е. повысилась способность руководства компании эффективно использовать её активы для получения прибыли, что также подтверждается в пункте 2.1 и в анализе бухгалтерского баланса, что характеризует возможное повышение профессиональной квалификации предприятия. Но, тем не менее, данный показатель является наиболее общим, и значительно интереса у инвесторов он не вызывает. Значение не соответствует пороговому значению, поскольку меньше индекса инфляции 2015 года (11,21%).