Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости конкретного предприятия (на примере АО «ОТП БАНК»)»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
17
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – это свойство
предприятия, которое отражает в процессе взаимодействия внешних и
внутренних факторов влияния на достижение финансового равновесия,
способность предприятия удерживать на соответствующем уровне в течение
некоторого времени основные характеристики деятельности,
функционирования и способности к развитию.
Каждое предприятие в процессе своей деятельности должно не только
сохранить устойчивость своего положения, но и сбалансировать имеющиеся
внутренние возможности предприятия с влиянием внешней среды для
состояния нового качества, необходимого для дальнейшего развития.
1.2. Цели, задачи и методы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
Анализ платежеспособности предприятия характеризует эффективность
его деятельности, занимая ключевую роль в определении эффективности
работы и поиска резервов для развития. Поэтому необходимо с целью
избежания банкротства и потери сегментов рынка проводить анализ
платежеспособности и ликвидности предприятия.
Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и
устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
улучшения платежной дисциплины. Цель анализа достигается в результате
решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.
Аналитическая задача представляет собой конкретизацию анализа с учетом
организационных, информационных, технических и методических
возможностей проведения анализа [9, с. 46].
В процессе анализа платежеспособности предприятия необходимо
решить следующие задачи:
1) на основе изучения взаимосвязи между разными показателями
производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку
18
выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с
позиции улучшения платежеспособности предприятия;
2) спрогнозировать возможные финансовые результаты, исходя из
реальных условий хозяйственной деятельности;
3) разработать конкретные мероприятия, направленные на более
эффективное использование финансовых ресурсов.
Зарубежные и отечественные исследователи, практики предлагают свои
стандарты и методы проведения оценки, устанавливая нормативные значения
показателей для контроля и регулирования деятельностью предприятия.
В российской практике применяются отечественные показатели для
проведения анализа платежеспособности предприятия. Для проведения анализа
устойчивости платежеспособности предприятия существует формула расчета,
которая позволяет определить способность предприятия утратить или
восстановить платежеспособность в указанный период.
Для этого необходимо рассчитать коэффициенты текущей ликвидности
по различным периодам как отношение текущих активов (ТА) к текущим
пассивам (ТП).
Текущие активы равны оборотным активам по статьям баланса за
исключением доходов от будущих операций. Текущие пассивы – это
краткосрочные обязательства по налоговым выплатам, заработной плате,
расчетам с поставщиками. При этом текущие пассивы предполагают оплату
обязательств в течение ближайших сроков.
Ликвидность предприятия показывает возможность предприятия в
кратчайшие сроки покрыть краткосрочные обязательства за счет активов без
привлечения дополнительных источников средств.
Показатели ликвидности предприятия определяют допустимые
соотношения отдельных активных и пассивных статей баланса, включая
соотношение внутри структуры пассивов и активов.
Существуют следующие показатели ликвидности предприятия:
долгосрочная, текущая, краткосрочная ликвидность. Показатели ликвидности
19
отражают подвижность активов, устойчивость пассивов, соответствие
производимых активных и пассивных операций, возможности предприятия в
погашении взятых обязательств.
На практике в России применяются нормы ликвидности балансов. Для
оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитываются абсолютные и
относительные показатели ликвидности организации [8 с.546].
В российской практике применяются следующие показатели ликвидности
предприятия:
коэффициент абсолютной ликвидности определяет размер доли
краткосрочной задолженности, которую предприятие сможет погасить
денежными средствами в ближайшее время:
K
ал
=
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
(1.1)
Текущие обязательства
коэффициент критической оценки ликвидности определяет долю
краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить немедленно
средствами, которые находятся в ценных краткосрочных бумагах, различных
счетах, поступлениях по расчетам:
K
кл
=
Краткосрочная дебиторская задолженность +
Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства
(1.2)
Текущие обязательства
коэффициент текущей ликвидности определяет достаток средств
предприятия для погашения текущих задолженностей:
Kтл =
Оборотные активы
(1.3)
Текущие обязательства
20
коэффициент маневренности функционирующего капитала
характеризует долю функционирующего капитала, который обездвижен в
долгосрочной дебиторской задолженности и производственных запасах:
К
мфк
=
Собственные оборотные средства
(1.4)
Собственный капитал
доля в активах оборотных средств зависит от принадлежности к
отрасли организации:
К
досва
=
Оборотные средства
(1.5)
Все активы
коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами
отражает наличие оборотных средств компании для обеспечения ее
устойчивости:
К
осс
=
Собственные оборотные средства
(1.6)
Оборотные средства
В структуре экономических показателей различают абсолютные и
относительные показатели ликвидности [2, с.25].
Абсолютные показатели выражаются в денежных или натуральных
единицах. Относительные показатели –это отношение двух показателей разной
или одинаковой размерности. Безразмерные показатели характеризуют
соотношение, пропорцию или темп изменения конкретной экономической
величины, измеряемых в процентах либо в долевом исчислении.
Размерные показатели определяют скорость изменения определенной
величины применительно к конкретному промежутку времени, эффективность
применения имеющихся ресурсов, чувствительность конкретной величины
относительно фактора, обусловившего ее изменение.
21
Таким образом, показатели ликвидности отражают способность
предприятия платить по долговым обязательствам. Для осуществления оплаты
по долговым обязательствам необходимо планирование движения денежных
средств по срокам, когда самые неликвидные активы смогут быть обменены на
ликвидные.
При этом могут возникать определенные проблемы. Например,
предприятие не всегда сможет получить за актив сумму денежных средств, в
которую он был оценен, и предприятие окажется в ситуации нехватки средств
для оплаты текущей задолженности.
Здесь присутствуют риски ликвидности предприятия. Для
предотвращения подобной ситуации с целью минимизации рисков
предприятию необходимо стабильно поддерживать резерв ликвидных активов
на оптимальном уровне с помощью специальных коэффициентов ликвидности.
Основным коэффициентом при анализе ликвидности предприятия
является коэффициент, отражающий текущую ликвидность и определяющий во
сколько раз объем текущих активов больше объема текущих обязательств.
Минимальное значение для этого коэффициента составляет два. При этом
не все текущие активы могут быть обращены в деньги при критической
ситуации, допустим, когда одновременно кредиторы потребуют возврата долга.
Особую проблему представляют материальные запасы, потому что их
трудно реализовать за учетную стоимость. В связи с этим при анализе
ликвидности предприятия предполагается исключение их из списка текущих
активов при расчете показателя быстрой ликвидности, при этом показатель не
должен быть ниже единицы [3 с.558].
В процессе финансового анализа деятельности предприятия используется
множество различных методов анализа его платежеспособности. Среди них
можно выделить семь основных методов [10]:
1. Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение коэффициентов
платежеспособности и ликвидности рассматриваемого периода с предыдущим.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3970