Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости конкретного предприятия (на примере АО «ОТП БАНК»)»

Скачать файл

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам

2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры

итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции

отчетности на результат в целом.

Горизонтальный и вертикальный анализ финансового состояния

предприятия являются дополняющими друг для друга, поэтому, как правило,

проводятся совместно.

3. Трендовый – это анализ каждого коэффициента платежеспособности за

ряд предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции

динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных

особенностей отдельных периодов. С помощью тренда оценивают возможное

поведение показателей в будущем, что является перспективным прогнозным

анализом. Процесс анализа трендовой модели предусматривает проверку ее

качества и точности, а также проверку точности прогноза [11 с.65-66; 12, с.83-

85].

4. Анализ относительных показателей – это расчет коэффициентов

платежеспособности и на их основе определение степени платежеспособности

предприятия.

5. Сравнительный (пространственный) анализ – это межхозяйственный

анализ показателей платежеспособности данного предприятия в сравнении с

показателями конкурента или со среднеотраслевыми данными. Метод

сравнения предусматривает сопоставление фактических значений показателей с

плановыми для определения степени их выполнения либо сравнение отчетных

показателей с такими же показателями за предшествующий период для

определения размера, характера и темпов изменения анализируемых объектов

[13, с. 178].

6. Факторный – анализ влияния отдельных факторов (причин) на

результативный показатель (платежеспособность) с помощью

детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем

факторный анализ может быть как прямым, когда анализ дробят на составные

части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии

обобщения суммируют все выявленные отклонения фактического показателя от

базисного за счет отдельных факторов.

7. Интегральный (обобщающий) анализ. Существенным недостатком

применения большинства методов анализа платежеспособности предприятия

является наличие большого количества коэффициентов, отражающих суть этой

сложной экономической категории, что затрудняет получение однозначной

оценки, на основе которой можно сфокусироваться и сделать общий вывод об

уровне платежеспособности предприятия. Учитывая многообразие показателей

платежеспособности и ликвидности, различие в уровне их критических оценок

и возникающие в связи с этим трудности в оценке платежеспособности

предприятия, многие исследователи рекомендуют проводить интегральную

балльную оценку платежеспособности предприятия. В частности, Д. Дюран

разработал методику интегральной оценки финансовой устойчивости

предприятия на основе скорингового анализа. Данная методика основана на

определении средней взвешенной балльной оценки соответствующих

показателей. В зависимости от численного значения коэффициента ему

присваивается определенное количество баллов от 0 до 100. В результате

предприятия делятся на 5 классов:

I класс – предприятия с высоким уровнем финансовой устойчивости;

II класс – предприятия, имеющие некоторую степень риска по

задолженности, но не рассматриваемые как рискованные;

III класс – проблемные предприятия;

IV класс –предприятия с высоким риском банкротства;

V класс – предприятия на гране банкротства. Затем на основе

использования модели определяется интегральная (средневзвешенная) оценка

финансовой устойчивости предприятия (D): D = b1 ∙ ????1 + b2 ∙ ????2 + b3 ∙ ????3

Следует отметить, что подобный способ обобщения множества

коэффициентов в один интегральный показатель целесообразно использовать и

при оценке платежеспособности предприятия. Для этого необходимо из

множества показателей платежеспособности отобрать несколько наиболее

значимых коэффициентов, на основе которых по методике Дюрана дать

интегральную балльную оценку платежеспособности. Кроме того, для

получения обобщающей балльной оценки платежеспособности предприятия в

динамике можно не отсеивать коэффициенты, а использовать все показатели, ее

характеризующие. Данный метод обобщения детально описан в работе Луппол

Е.М. применительно к обобщению показателей финансовой устойчивости и

определению уровня финансовой безопасности предприятия [15, с.45-48].

Преимуществом такого подхода является учет не только значений

коэффициентов, но и их тенденции изменения. Поэтому этот метод может быть

с успехом использован и для анализа проблемы платежеспособности

предприятия, если имеются значения соответствующих коэффициентов за

несколько последовательных периодов времени. Сравнивая их с нормативными

либо рекомендуемыми значениями, а также анализируя тенденцию изменения

данных показателей можно дать обобщенную балльную оценку

платежеспособности предприятия в динамике.

Таким образом, неоднозначность подходов к раскрытию сущности

платежеспособности обусловила широкое разнообразие методов и

методических приемов, применяемых при ее анализе. Отечественные

исследователи предлагают множество различных методик проведения анализа

платежеспособности предприятия.

Так, методика оценки платежеспособности предприятия Вакуленко Т.Г. и

Фоминой Л.Ф. сводится к расчету и сравнению финансовых показателей [16,

с.198]. Авторы предлагают выбрать из совокупности коэффициентов наиболее

подходящие для оценки платежеспособности с точки зрения субъектов и целей

анализа. Недостаток данной методики, в том, что сравнение с рекомендуемыми

нормативами представляет непреодолимую трудность из-за их величины,

обусловленной отраслевой, региональной, национальной или какой-либо

другой спецификой. Авторы оперируют большим количеством финансовых

показателей, что затрудняет их интерпретацию.

Ковалев В.В. анализ платежеспособности предприятия представляет как

краткосрочный критерий оценки его финансового состояния с точки зрения

прогнозирования банкротства [12, с.310]. Он представлен в виде структуры из

двух модулей: экспресс-анализ и детализированный анализ

платежеспособности в отчетном периоде (коэффициентный анализ). Цель

экспресс-анализа – получение оперативной и наглядной оценки финансового

состояния, а также динамики развития хозяйствующего субъекта. Цель

углубленного анализа – более подробная характеристика имущественного и

финансового потенциалов хозяйствующего объекта, результатов его

деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития

объекта на перспективу. Платежеспособность оцениваются с помощью

абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является

показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств. Для

сравнения степени ликвидности разновеликих предприятий предлагается

использовать относительные показатели – коэффициенты ликвидности

(абсолютной, быстрой и текущей). Также Ковалев В.В. предлагает при

использовании тех или иных коэффициентов учитывать специфику

предприятия (отраслевую, региональную).

Крейнина М.Н. для определения платежеспособности предприятия

предлагает использовать коэффициенты текущей ликвидности и

обеспеченности собственными оборотными средствами [13, с. 99]. Но, как и

многие экономисты, она считает, что нестабильность делает невозможным

какое-либо нормирование коэффициентов текущей ликвидности и

обеспеченности собственными оборотными средствами. По мнению автора, эти

показатели следует оценивать для каждого конкретного предприятия по его

балансовым данным.

Наиболее распространенным подходом и поэтому ставшим

традиционным является анализ платежеспособности на основе абсолютных

показателей (анализ ликвидности баланса) и относительных показателей

(анализ коэффициентов платежеспособности). Он используется такими

авторами, как Сайфулин Р.С, Шеремет А.Д., Савицкая Г.В., Артеменко В.Г.,

Беллендир M.B. и др. В традиционном понимании анализ платежеспособности

представляет собой метод оценки и прогнозирования платежеспособности

предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Он позволяет:

1) оценить текущее состояние, тенденцию развития платежеспособности

предприятия;

2) выявить доступные источники средств и оценить возможность и

целесообразность их мобилизации;

3) спрогнозировать состояние платежеспособности предприятия.

Анализ платежеспособности строится на показателях ликвидности и

платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ

ликвидности баланса и коэффициентный анализ. Анализ ликвидности баланса

заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их

ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по

пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в

порядке их возрастания [17, с. 248].

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в

денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы

[18, с. 15–21]:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных

средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов

немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые

вложения (ценные бумаги).

2. Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в

наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно

включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в

течение 12 месяцев после отчетной даты).

3. Медленнореализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы –

это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более

Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3970

Смотрите также:







Анализ эффективности инвестиций предприятия на примере ООО «СпецПримСтрой»
Изложение содержания дела, по которому приняты судебные постановления
_-___-~1
_1-тема-СтрМетал