Дипломная (вкр): Анализ показателей эффективности предприятия ПАО НК Роснефть

Эта зависимость означает что:

1)      экономический потенциал предприятия возрастает;

2)      по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

3)      прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них – выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

– для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции;

– для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости:

– оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;

– оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, то есть того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение – одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.  

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала,характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств,включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R₃) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч)  к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):

_,                                    (20)

где:

R₃ – рентабельность производственной деятельности;

П_б – балансовая прибыль;

П_ч – чистая прибыль;

З – сумма затрат по реализованной или произведенной продукции.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию (R), зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

_,                                               (21)

где:

R – уровень рентабельности;

П_б – балансовая прибыль;

П_ч – чистая прибыль;

З – сумма затрат по реализованной или произведенной продукции.

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции:

,

                                     (22)

где:

R_i – рентабельность деятельности;

П_б – балансовая прибыль;

П_ч – чистая прибыль;

З – сумма затрат по реализованной или произведенной продукции.

Таким же образом производитсяфакторный анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

,            (23)

где:

R_п – рентабельность продаж;

П_б – балансовая прибыль;

П_ч – чистая прибыль;

З – сумма затрат по реализованной или произведенной продукции.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

,            (24)

где:

R_п – рентабельность продаж;

П_б – балансовая прибыль;

П_ч – чистая прибыль;

VРП– объем реализованной продукции;

УД_i– удельный вес реализованной продукции;

Ц_i–  средний уровень цены;

З_ед – себестоимость.

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности инвестированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (УД_i), себестоимости (З_ед), среднего уровня цен (Ц_i) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала () зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости  К_об), который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде

,                       (25)

где:

R_п – рентабельность продаж;

П_б – балансовая прибыль;

П_ч – чистая прибыль;

VРП– объем реализованной продукции;

УД_i– удельный вес реализованной продукции;

Ц_i–  средний уровень цены;

З_ед – себестоимость.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и так далее (рисунок 2)

Рисунок2 – Схема подсчета резервов увеличения прибыли от реализации продукции

Таким образом, на основании изложенного можно сделать вывод, что принятие управленческих решений по эффективности управления финансами предприятия необходим анализ финансово–экономического состояния предприятия.

Анализ эффективности деятельности предприятия  в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании анализ эффективности деятельности предприятия – это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Анализ эффективности деятельности предприятия представляет собой оценку финансово – хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем».

Таким образом, в условиях нестабильной экономики практически невозможно использовать количественный метод оценки, позволяющий упорядочить изучаемые внешние факторы и приводить их в сопоставимый вид. Отсюда сделать какие–либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости предприятия (с учетом изучения внешних факторов) практически невозможно. Их следует отнести к разряду неуправляемых. Внешние факторы влияют на внутренние, как бы проявляют себя через них, изменяя количественное выражение последних. Например, распространение неплатежей в экономике приводит к увеличению дебиторской и кредиторской задолженности, а в их структуре — к увеличению объемов просроченной и сомнительной задолженности. Следует отметить прямое (банкротство должников) и косвенное (социальное) воздействие внешних факторов на финансовую устойчивость. Такое разделение позволяет более корректно оценивать характер и степень влияния их на устойчивость организации. Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить собственную стратегию, которая позволяет смягчить негативные последствия общего спада производства.

Внешние факторы, неподвластные воле предприятия, и внутренние, зависящие от сложившейся системы организации его работы, классифицируются по месту возникновения. В качестве примера приведем факторы, влияющие на финансовую устойчивость организаций морского транспорта.

В целом можно сказать, что финансовая устойчивость — это комплексное понятие, обладающее и внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово–хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.

2 Анализ показателей эффективности деятельности предприятия ПАО «НК Роснефть»

2.1 Краткая характеристика предприятия

«Роснефть» – лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация.

Основными видами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.

Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (69,50% акций) является ПАО«Роснефтегаз», на 100% принадлежащая государству. 19,75% принадлежат BP, оставшиеся 10,75% акций находятся в свободном обращении.[7]

В настоящее время «Роснефть» в Мурманском регионе представлена своей дочерней компанией ПАО «НК «Роснефть – Мурманскнефтепродукт».

Полное фирменное наименование предприятия: Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» – Мурманскнефтепродукт».

Юридический адрес: 183024, г. Мурманск, ул. К. Маркса, 27.

Согласно п. 3.3 Устава общества (Приложение А) основными видами деятельности Общества являются:

- розничная торговля моторным топливом;

- оптовая торговля топливом;

- оптовая торговля моторным топливом, включая авиационный бензин;

- оптовая торговля прочим жидким и газообразным топливом;

- деятельность агентов по оптовой торговле топливом;

- хранение и складирование;

- хранение и складирование нефти и продуктов ее переработки и др.[8]

Согласно данным исследования удельный вес основных направлений деятельности ПАО «НК «Роснефть – Мурманскнефтепродукт» в 2014 году представлены на рисунке 3.

Рисунок 3 –  Основные направления деятельности ПАО «НК «Роснефть–Мурманскнефтепродукт» в 2014 г.

В настоящее время Общество имеет 4 действующие нефтебазы, 32 оптово–розничных  АЗС, вт.ч. 7 АЗК и 1 АЗС с пунктом  приема нефтепродуктов по железной дороге.

Цели ПАО «НК «Роснефть»: стремление укрепить свое положениесреди ведущих мировых энергетических корпораций, сохранение лидерскихпозиций по операционным показателям и вхождение в группу лидеров пофинансовым показателям и акционерной стоимости.

Ключевые условия достижения этих целей:

-   непрерывное повышение эффективности повсем направлениямдеятельности;

-   устойчивый рост бизнеса;

-   повышение информационной прозрачности и открытости;

-   высокая социальная ответственность;