9.Если инвестор ежегодно в конце года в течение 3 лет будет вкладывать на депозитный счет 3000 руб. при ставке в 12%, то какая сумма будет у него на счету к концу временного периода:
a.10080 руб.
b.11505 руб.
c.10123 руб.
d.10952 руб.
10.Для инвестора при ежегодном начислении процентов при сроке кредита свыше одного года выгодна:
a.схема начисления сложных процентов
b.схема начисления простых процентов
c.схема аннуитетных платежей
11.Денежный поток авансовый называется:
a.потоком пренумерандо
b.потоком постнумерандо
12.Ежегодно в течение 5 лет в банк вносится на счет сумма в 6000 руб. (схема постнумерандо), ставка депозита 6% годовых. Какая сумма будет на счете к концу финансовой операции?
a.33822,0 руб.
b.31800,0 руб.
c.36856,8 руб.
d.35851,3 руб.
13.Какую сумму инвестору нужно положить на счет сегодня, чтобы затем в течение пяти лет ежегодно снимать 3000 руб., если ставка депозита – 12%:
a.12352 руб.
b.11845 руб.
c.15000 руб.
d.10815 руб.
14.Какую сумму инвестору нужно положить на счет сегодня, чтобы затем в течение трех лет ежегодно снимать 5000 руб., если ставка депозита – 12%:
a.13393 руб.
b.11900 руб.
c.15000 руб.
d.12010 руб.
15.Определите процентную ставку, если дисконтная составляет 65%:
a.35%
b.85,7%
c.53,8%
d.65%
16.Какие привлеченные средства являются для предприятия самыми дешевыми:
a.дебиторская задолженность
b.ссуда банка
c.кредиторская задолженность
d.облигационный заем
17.Курс финансового актива – это:
a.показатель его номинальной цены
b.показатель его внутренней стоимости
c.показатель рыночной цены актива
18.Понятие купона означает:
a.отрывной сертификат к ценной бумаге
b.финансовый актив
c.денежный поток
24
19.Если купонная ставка больше рыночной нормы прибыли, то внутренняя стоимость ценной бумаги:
a.ниже номинала
b.равна номиналу
c.выше номинала
20.При досрочном погашении облигации номинал ее заменяется:
a.рыночной ценой
b.выкупной ценой
c.нарицательной стоимостью
21.При погашении конвертируемой облигации последняя имеет:
a.конверсионную стоимость
b.нарицательную стоимость
c.эмиссионную стоимость
22.Дивидендная доходность акции – это показатель, который рассчитывается как:
a.отношение суммы дивиденда, выплачиваемого по акции, к ее рыночной цене
(Е/Р)
b.отношение дивиденда по акции к прибыли на акцию
c.отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций (EPS)
d.отношение рыночной цены акции к доходу на акцию (Р/Е)
23.Рассчитайте сумму дивидендов, если текущая доходность акций – 30%, рыночная стоимость акций – 2 млн. руб., балансовая стоимость акций – 500 тыс. руб.:
a.600 тыс. руб.
b.667 тыс. руб.
c.150 тыс. руб.
d.450 тыс. руб.
24.Год назад инвестор приобрел 1000 акций фирмы А на сумму 24600 долл. Фирма планирует выплатить за год дивиденд из расчета 4,5 долл. на одну акцию. Текущая цена акции на рынке – 23 долл. Какова дивидендная доходность акции.
a.11,8%
b.19,6%
c.15,6%
d.16,9%
25.На акцию номиналом в 100 руб. выплачивается дивиденд размером в 20 руб. При 25% ставке ссудного процента рыночная цена акции составит:
a.25 руб.
b.30 руб.
c.150 руб.
d.80 руб.
26.Рассчитайте балансовую стоимость акций ПАО, если сумма активов – 26 000 тыс. руб., сумма обязательств – 14 000 тыс. руб., собственный капитал – 10000 тыс. руб., количество оплаченных акций – 10 тыс. штук:
a.400 руб.
b.1000 руб.
c.800 руб.
d.120 руб.
27.Капитализированная доходность акции – это:
a.отношение дивиденда к первоначальной цене акции
b.разница между ценой акции на конец и ценой акции на начало периода
c.разница между общей и текущей доходностью
d.сумма общей и текущей доходности
25
28.Рассчитайте сумму дивидендов, если текущая доходность акции – 20%, рыночная стоимость акций – 1 млн. руб., балансовая стоимость акций – 500 тыс. руб.:
a.200 тыс. руб.
b.100 тыс. руб.
c.400 тыс. руб.
d.120 тыс. руб.
29.Определите расчетную курсовую стоимость акций: дивиденды – 300 тыс. руб., количество оплаченных акций – 5 тыс. штук, средняя ставка ссудного процента – 12% годовых:
a.125 руб.
b.100 руб.
c.400 руб.
d.250 руб.
30.Определите количество оплаченных акций, если чистые активы – 1500 тыс. руб., уставный капитал – 1000 тыс. руб., рыночная стоимость акции – 1,2 тыс. руб., балансовая стоимость акций – 1 тыс. руб.:
a.1250
b.1000
c.1500
d.1200
Практические задания для приобретения аналитических навыков
Задача 1:
Банк может выдать кредит на год на следующих условиях:
при полугодовом начислении процентов, исходя из расчета 30% годовых;
при ежеквартальном начислении процентов, исходя из расчета 28% годовых;
при годовом начислении процентов, исходя из расчета 32% годовых. Определите, какие условия более выгодны банку?
Задача 2
Рассчитайте реальную процентную ставку за кредит, полученный компанией «Актив», если номинальная ставка 18%, уровень инфляции – 12%.
Задача 3
Вам предлагают сдать в аренду земельный участок на 5 лет, выбрав один из двух вариантов оплаты. Какой вариант предпочтительнее для вас, если процентная ставка банка составляет 30% годовых:
a.6000 руб. в конце каждого года;
b.52000 руб. в конце пятилетнего периода.
Задача 4
Через 5 лет ваш сын будет поступать в университет на коммерческой основе. В том случае, если оплата университетской программы осуществляется в момент поступления авансом за весь срок обучения, можно получить существенную скидку, в результате которой сумма требуемого платежа составит 2500 долл. Вы планируете также через 3 года сменить автомобиль, на это потребуется 8000 долл.
Рассчитайте, каким должен быть взнос в банк, чтобы накопить требуемые суммы, если банковская процентная ставка на рынке 14%.
26
Задача 5
Рассчитать приведенную стоимость денежного потока постнумерандо и пренумерандо (тыс. руб.): 10.0; 13.0; 8.0, если ставка дисконтирования равна 8%.
Рассчитать будущую стоимость денежного потока постнумерандо и пренумерандо (тыс. руб.): 12.0; 14.0; 6.0; 9.6, если ставка процентная равна 14%.
Задача 6
Вам необходимо накопить 25 000 руб. за 4 года.
a.каким должен быть ежегодный взнос в банк (схема пренумерандо), если банк предлагает 10% годовых?
b.какую сумму нужно было бы единовременно положить в банк сегодня, чтобы достичь той же цели?
Задача 7
Вы заняли на 5 лет 10 000 рублей под 8% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года.
Определите по годам сумму процентов и сумму долга (аннуитет постнумерандо, расчет по методу депозитной книжки).
Задача 8
Вы заняли на 4 года 13 000 рублей под 12% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года.
Определите:
a.какая сумма процентов будет уплачена во 2-м году;
b.какая часть кредита останется непогашенной по истечении трех лет.
Задача 9
Рыночная цена акции понизилась с 25 долл. до 20 долл. Рассчитайте показатели общей, капитализированной и дивидендной доходности, если выплаченный дивиденд составил:
a.3 долл.;
b.5 долл.;
c.8 долл.
Задача 10
Последний выплаченный дивиденд по акции равен 2 долл. Ожидается, что он будет возрастать в течение следующих трех лет с темпом 15% в год; затем темп прироста стабилизируется на величине 5%. Какова внутренняя стоимость финансового актива, если рыночная норма прибыли равна 12%?
Задача 11
Последний выплаченный дивиденд компании равен 10 долл., планируется темп прироста выплаты дивидендов – 5% в год. Какова текущая цена акций компании, если норма прибыли равна 12%?
Задача 12
Последний выплаченный дивиденд по акции равен 1 долл. Ожидается, что он будет возрастать в течение следующих двух лет с темпом 14% в год; затем темп прироста стабилизируется на величине 5%. Какова внутренняя стоимость финансового актива, если рыночная норма прибыли равна 15%?
27
Задача 13
Год назад инвестор приобрел 600 акций фирмы А на сумму 12 480 долл. Сумма полученных за истекший год дивидендов составила 749 долл. Текущая цена акции на рынке – 22.50 долл. Требуется рассчитать показатели дохода (в целом и на одну акцию) и доходности.
Задача 14
Инвестор приобрел акцию за 40 долл. За прошлый год на одну аналогичную акцию предприятием был выплачен дивиденд в размере 3 долл. Ожидается, что в последующие годы этот дивиденд будет возрастать с темпом 8% в год. Определите рыночную норму прибыли при покупке акции инвестором.
Задача 15
Номинальная цена обыкновенной акции 1000 руб. Ожидаемый темп прироста 4% годовых, а последний выплаченный дивиденд равен 60 руб. Какова требуемая норма прибыли, если инвестор согласен купить акцию:
a.по номиналу
b.не более, чем за полцены от номинала
c.в два раза дороже, чем номинал.
Задача 16
Исчислить текущую стоимость облигации с нулевым купоном, нарицательной стоимостью 5000 рублей и сроком погашения через 6 лет, если рыночная доходность по аналогичным ценным бумагам составляет 14%.
Задача 17
Облигация номиналом 5000 долл., купонной ставкой 8% и полугодовой выплатой процентов будет погашена через 5 лет. Рассчитайте ее текущую рыночную стоимость, если приемлемая норма прибыли равна:
a.6%;
b.8%;
c.12%.
Задача 18
Облигация номиналом 1000 долл. с полугодовым начислением процентов и купонной ставкой 12% будет погашена через 3 года. Какова ее текущая рыночная цена, если рыночная норма прибыли равна:
a.10%;
b.12%;
c.14%?
Задача 19
На рынке обращаются две бескупонные облигации каждая номиналом 50000 руб. Первая продается за 40000 руб. и будет погашена через два года. Вторая будет погашена через пять лет. По какой стоимости будет погашаться вторая облигация.
Задача 20
До погашения облигации номиналом 5000 долл., купонной ставкой 7% и ежегодной выплатой процентов осталось 4 года. Коэффициент дисконтирования (отражающий норму прибыли на рынке) установлен банком в размере 15%.
28