Материал: Бадмаева Д. Г.. Финансовый менеджмент. Рабочая тетрадь для обучающихся по направлению подготовки 38.04.01 Экономика профиль «Бухгалтерский учет. Анализ. Аудит»

Задания для самостоятельной работыпо разделу 2. Информационная база финансового менеджмента, риск и леверидж

Тестовые задания для упражнений

1.Определить критический объем продаж: выручка – 2000 тыс. руб., постоянные затраты – 800 тыс. руб., переменные – 1300 тыс. руб.:

a.2167 тыс. руб.

b.2286 тыс. руб.

c.1600 тыс. руб.

d.3200 тыс. руб.

2.Коэффициент производственного левериджа у фирмы А выше, чем у фирмы В. Какая из двух фирм меньше пострадает при одинаковом снижении относительного объема продаж:

a.одинаково

b.фирма А

c.фирма В

3.Цена на продукцию выросла с 100 руб. до 125 руб. Удельные переменные затраты увеличились с 85 руб. до 100 руб. Общий объем постоянных затрат – 900 руб. Как изменился объем безубыточного производства:

a.уменьшился на 50 шт.

b.уменьшился на 16 шт.

c.уменьшился на 24 шт.

d.уменьшился на 100 шт.

4.Рассчитать эффект финансового рычага: рентабельность активов – 14%, ставка процентов по кредиту – 8%. Общая величина капитала – 800 тыс. руб., заемный капитал – 300 тыс. руб., налог на прибыль – 20%:

a.2,74%

b.2,08%

c.2,16%

d.2,88%

5.Компания планирует себестоимость продаж 3 000 000 руб., в том числе постоянные затраты – 1 400 000 руб. и переменные затраты 95% от объема чистой реализации. Какой планируется объем чистой реализации:

a.1 520 000

b.1 684 210

c.2 133 333

d.1 600 000

6.Каков порог рентабельности, если цена – 800 руб., удельные переменные – 75% в цене, постоянные затраты – 1000 тыс. руб.

a.1800 тыс. руб.

b.5000 тыс. руб.

c.4000 тыс. руб.

d.4800 тыс. руб.

7.Каков маржинальный доход: выручка 10000 тыс. руб., постоянные затраты – 1400 тыс. руб., прибыль – 4500 т. р.:

a.8500

b.4000

c.4750

d.5900

19

8.Эффект производственного левериджа выражается в получении дополнительной прибыли за счет:

a.снижения затрат на 1 рубль продукции

b.снижения доли постоянных затрат, приходящихся на единицу продукции

c.увеличения объема продаж

9.Какой должна быть цена товара, обеспечивающая рентабельность постоянных затрат в 15%, если переменные затраты на единицу составляют 380 руб.; суммарные постоянные затраты 900 тыс. руб., количество товара 4000 шт.:

a.530 руб.

b.638,75 руб.

c.552,50 руб.

d.587 руб.

10.Рассчитайте ЭФР: прибыль – 1000 млн. руб., собственный капитал – 8000 млн. руб., процент по кредиту – 8%, заемный капитал – 2000 млн. руб., налог на прибыль –

20%:

a.2,16%

b.6,00%

c.4,00%

d.0,40%

11.Каков порог рентабельности, если постоянные расходы – 1800 тыс. руб., переменные – 20000 тыс. руб., выручка – 24000 тыс. руб.

a.16000 тыс. руб.

b.8000 тыс. руб.

c.4000 тыс. руб.

d.13200 тыс. руб.

12.Какое влияние окажет на запас финансовой прочности рост постоянных расходов:

a.запас финансовой прочности останется неизменным

b.запас финансовой прочности возрастет

c.запас финансовой прочности уменьшится

13.Определите точку безубыточности, если выручка – 75,2 тыс. руб., постоянные расходы составляют 21,0 тыс. руб., суммарные переменные затраты – 53,0 тыс. руб.:

a.71,1 тыс. руб.

b.74,0 тыс. руб.

c.22,2 тыс. руб.

d.1,2 тыс. руб.

14.Рассчитайте силу операционного рычага: суммарные переменные затраты – 209000 руб., цена – 125 руб., планируемый выпуск – 2200 шт., общая сумма постоянных расходов – 36400 руб.

a.2,96

b.2,23

c.5,74

d.3,83

15.По какой цене предприятие может продавать продукцию с целью получения прибыли в 725 тыс. руб., если переменные затраты на единицу – 650 руб., объем продукции 3500 шт., постоянные затраты – 1200 тыс. руб.:

a.993 руб.

b.860 руб.

c.1000 руб.

d.1200 руб.

20

Практические задания для упражнений

Задача 1

Индивидуальный предприниматель планирует покупку и продажу товара по цене 64 руб. за единицу. Он может приобретать товары оптом по цене 52 руб. за единицу. Аренда торговой точки обойдется в 24000 руб. в месяц.

Требуется определить:

a.критический объем продаж, построить на графике «мертвую точку» и определить зону безубыточности;

b.сколько товаров должно быть продано для получения прибыли в месяц в размере 50 тыс. руб.;

c.критический объем продаж товара, если покупная цена вырастет на 5%.

Задача 2

Годовая потребность предприятия в производимых им полуфабрикатах равна 5000 единиц. Себестоимость полуфабрикатов складывается из следующих компонентов: переменные затраты сырья – 6 руб., переменные затраты труда – 8 руб., переменные накладные расходы – 3 руб. Сумма постоянных расходов – 68500 руб. Существует альтернатива покупки этих полуфабрикатов у поставщика по цене 25 руб. за единицу.

Требуется:

a.определить, какой вариант производства предпочтительнее, если в случае покупки полуфабрикатов у поставщика постоянные расходы могут быть снижены на 50%;

b.сумму экономии при выборе предпочтительного варианта.

Задача 3

Имеются следующие данные о компании А (тыс. руб.):

Рассчитайте: а) критический объем продаж; б) запас финансовой прочности компании.

Задача 4

Рассчитайте эффект операционного рычага по приведенным ниже данным: объем реализации 15200 тыс. руб., постоянные затраты – 4580 тыс. руб., переменные затраты – 9650 тыс. руб.

Задача 5

Имеются следующие данные о 3-х компаниях: А, В, С за два года:

a)рассчитать уровни производственного левериджа для компании

b)эффект операционного рычага.

Задача 6

Даны следующие данные компании А и В за предыдущий год (тыс. руб.):

21

a)рассчитать уровни финансового левериджа, если допустить повышение валового дохода в обеих компаниях на 20% за отчетный период;

b)дать экономическую интерпретацию выявленных показателей.

Задача 7

Даны следующие данные по предприятию А: Годовой объем продаж за год составил 600 млн. руб. Условно-постоянные расходы составили 432 млн. руб. Переменные расходы в общей сумме 120 млн. руб. Рассчитайте:

a.критический объем продаж, обеспечивающий чистый доход в размере 50 млн. руб.;

b.запас финансовой прочности;

c.уровень производственного левериджа.

Задача 8

Даны следующие данные компаний А и Б (тыс. руб.): уставный капитал у компании А – 3500, у компании Б – 1500; долговые долгосрочные обязательства (с условием оплаты 22% годовых) у компании А – 500, у компании Б – 2500. Ожидаемая прибыль до вычета процентов и налогов у обеих компаний одинакова – 620; налог на прибыль – 20%. Определите:

a.уровни финансового левериджа, если допустить повышение валового дохода на 15% за отчетный год;

b.дайте экономическую интерпретацию полученных показателей.

Задача 9

Имеются следующие данные о двух предприятиях (А и Б) за год:

Определите уровень финансового левериджа предприятий, если допустить увеличение ожидаемой прибыли до вычета процентов и налогов на 15%.

22

Раздел 3. Денежные потоки и финансовые активы

Тестовые задания для закрепления теоретических знаний

1.Банк предлагает 17% годовых за размещение денежных средств на депозитных счетах. Используя формулу дисконтирования, рассчитайте размер первоначального вклада, чтобы через 4 года иметь на счете 180 тыс. руб.:

a.101,25 тыс. руб.

b.96,12 тыс. руб.

c.91,44 тыс. руб.

d.98,42 тыс. руб.

2.За какой срок вклад в 50 тыс. руб. увеличится в два раза при ежегодном начислении сложных процентов по ставке 8%?

a.10 лет

b.8 лет

c.9 лет

d.5 лет

3.Используя формулу сложных процентов, определите сумму депозитного вклада в размере 100 млн. руб. через 2 года при полугодовом начислении процентов. Годовая ставка 60%.

a.285, 6 млн. руб.

b.196 млн. руб.

c.289,5 млн. руб.

d.265,8 млн. руб.

4.Увеличение частоты внутригодовых начислений процентов:

a.вызывает уменьшение значения эффективной ставки

b.не сказывается на значении эффективной ставки

c.вызывает увеличение значения эффективной ставки

5.Дополнительный доход определяется с помощью:

a.использования множителя FM 2 (r, n)

b.компаундинга

c.дисконтирования

6.Определите дисконтную ставку, если процентная составляет 42%:

a.58%

b.38,1%

c.42,0%

d.29,6%

7.За какой срок вклад увеличится в 3 раза при начислении процентов по простой ставке 40% годовых.

a.4 года

b.7,5 года

c.5 лет

d.10 лет

8.Ежегодно в течение 4 лет в банк вносится на счет сумма в 5000 руб. (схема пренумерандо). Банк начисляет проценты по ставке 8% годовых. Какая сумма (тыс. руб.) будет на счете к концу финансовой операции?

a.21600 руб.

b.25456,8 руб.

c.22530 руб.

d.24332,4 руб.

23