Дипломная работа: Финансовые риски и методы их страхования в управление инвестиционным портфелем (на примере коммерческого банка)

a) профильные подразделения по видам рисков и/или элементам кредитной процедуры:

Управление кредитных рисков;

Управление рыночных рисков;

Управление операционных рисков;

Служба экспертизы кредитных заявок;

б) Управление стратегии, методологии и консолидированного анализа рисков, отвечающее за интегрированный риск-менеджмент на уровне группы ВТБ, а также вопросы внедрения стандартов Базель II и общегрупповых стандартов.

Кредитный риск.

Под кредитным риском понимается риск возникновения убытков (неполучения доходов, возникновения дополнительных расходов) вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств заемщиком/ контрагентом по сделке/ эмитентом ценных бумаг.

Кредитный риск, которому подвергается группа ВТБ, обусловлен наличием кредитного портфеля, портфеля ценных бумаг, гарантий, аккредитивов, портфеля производных финансовых инструментов и иных договорных обязательств кредитного характера.

Управление кредитным риском на уровне группы ВТБ.

Ключевые подходы и процедуры в области операций, несущих кредитный риск, с корпоративными клиентами и финансовыми институтами определены «Основными принципами и положениями кредитной политики группы ВТБ на 2013-2014 годы», утвержденными Управляющим комитетом группы ВТБ.

Управление кредитным риском в Группе осуществляется на основе сочетания:

управления кредитным риском на локальном уровне компаний группы ВТБ;

консолидированного управления кредитным риском на уровне Группы.

В рамках системы локального управления кредитным риском компаний группы ВТБ самостоятельно принимают кредитные риски и управляют ими (включая страхование и хеджирование рисков) в пределах установленных полномочий и лимитов с учетом индикаторов риска в соответствии с национальным законодательством и стандартами Группы. Компании группы ВТБ несут ответственность за результаты деятельности по кредитованию, качество своих кредитных портфелей, а также мониторинг и контроль кредитного риска применительно к их портфелям.

К области консолидированного управления кредитными рисками Группы относятся, в частности:

определение и регулярный пересмотр единой кредитной политики для группы ВТБ, гармонизация кредитных политик (политик управления кредитным риском) компаний Группы;

разработка и утверждение единых стандартов (принципов, методов), касающихся кредитных процедур и управления кредитным риском и предназначенных для применения в масштабах всей Группы (в том числе методологии оценки контрагентов, ценообразования по кредитным операциям, обеспечения, мониторинга, резервирования, стресс-тестирования);

установление консолидированных лимитов и иных ограничений в рамках Группы (в том числе на общих контрагентов/ группы связанных контрагентов, крупные сделки, страны, отрасли);

оценка размера «экономического капитала», необходимого для покрытия кредитных рисков Группы;

ведение централизованных списков групповых заемщиков, в том числе требующих повышенного внимания;

подготовка и вынесение на рассмотрение руководящих органов регулярной консолидированной отчетности по кредитным рискам Группы.

Управление консолидированным кредитным риском охватывает основные типы активов и забалансовых операций компаний Группы, несущих кредитный риск и требующих контроля с точки зрения их концентрации по группе ВТБ в целом. Для целей консолидированного контроля и отчетности, объем и спектр таких операций определяются координирующими органами Группы.

В группе ВТБ вопросы управления рисками по кредитным операциям с физическими лицами и клиентами малого бизнеса являются предметом отдельной политики и регулирования. Дочерние банки ВТБ, совершающие указанные виды операций, руководствуются одобренными Управляющим комитетом Группы документами, в которых определяются стандарты и подходы к управлению розничными кредитными рисками на уровне отдельного дочернего банка и Группы в целом.

Вопросами выявления, мониторинга и урегулирования потенциально проблемной и проблемной задолженности на уровне Группы занимаются различные профильные подразделения банка ВТБ, не входящие в структуру Департамента рисков (в том числе Дирекция по сопровождению корпоративного бизнеса и Департамент непрофильных и проблемных активов).

Управление кредитным риском на уровне банка ВТБ.

Банк ВТБ осуществляет управление кредитными рисками по следующим направлениям:

ограничение кредитного риска за счет действующей в Банке системы лимитов на принятие решений, на концентрацию кредитных рисков, на отдельных заемщиков; такие лимиты регулярно пересматриваются Департаментом рисков Банка, утверждаются Кредитным комитетом и соответствуют нормативам, установленным Банком России;

покрытие кредитных рисков за счет принимаемого обеспечения и его страхования, взимания адекватной платы за кредитный риск и формирования резервов на возможные потери по ссудам;

контроль уровня кредитных рисков за счет оценки кредитного риска, принимаемого Банком на контрагента, а также в рамках регулярного мониторинга состояния кредитного портфеля, отдельных клиентов, сделок и залогового имущества (в том числе с использованием системы ранжирования заемщиков);

предупреждение кредитного риска на стадии рассмотрения кредитных заявок, а также за счет принятия своевременных мер при выявлении факторов кредитного риска в ходе мониторинга.

В течение 2013 года продолжилась работа по совершенствованию системы управления кредитным риском, в частности:

внедрен новый подход к определению расчетного лимита кредитного риска, принимаемого на клиентов среднего бизнеса;

разработана методика ранжирования инвестиционных проектов (проектное финансирование);

разработан новый подход к определению лимитов самостоятельного принятия кредитных рисков филиалами банка ВТБ и их региональными офисами;

на филиалы банка ВТБ, расположенные за пределами Российской Федерации, распространен общий порядок установления лимитов самостоятельного принятия кредитных рисков филиалами банка ВТБ;

кредитным комитетам филиалов банка ВТБ предоставлено право самостоятельно устанавливать кредитные лимиты на клиентов (группы взаимосвязанных клиентов) в рамках самостоятельных полномочий по принятию кредитных рисков;

доработан механизм учета лимитов по операциям с производными финансовыми инструментами с учетом новых видов сделок и финансовых инструментов, применяемых в банке ВТБ;

система кредитных лимитов, регулирующая кредитные риски, принимаемые на корпоративных клиентов, распространена на финансовые организации;

расширены полномочия Комиссии по мониторингу кредитных сделок в части права приостановления выдачи кредитных средств по заключенным кредитным сделкам на срок до 1 месяца при выявлении факторов кредитного риска;

Управляющим комитетом группы ВТБ утверждены Стандарты мониторинга кредитных сделок, унифицирующие принципы, применяемые при проведении мониторинга сделок с кредитным риском, выявлении факторов кредитного риска и определении статусов сделок.

Качество кредитного портфеля группы ВТБ.

Балансовые резервы под обесценение кредитного портфеля, млрд. рублей.

Рис. 4 Резервы под обесценение / ср. кредитный портфель16. Резервы под обесценение кредитного портфеля

Неработающие кредиты, млрд. рублей

Доля неработающих кредитов от ср. кредитного портфеля 17 Неработающие кредиты

Рис. 5 Коэффициент покрытия неработающих кредитов

Рис. 6 Риск ликвидности

В банке ВТБ осуществляется управление рисками текущей и прогнозной ликвидности. Управление текущей ликвидностью заключается в краткосрочном прогнозировании и управлении денежными потоками в разрезе валют и сроков для обеспечения исполнения обязательств Банка, проведения расчетов по поручениям клиентов и фондирования активных операций.

Управление текущей ликвидностью осуществляется Казначейством Финансового департамента за счет оперативного (в течение дня) определения текущей платежной позиции Банка и формирования прогноза изменения платежной позиции с учетом платежного календаря и различных сценариев развития событий.

Задачей управления прогнозной ликвидностью является разработка и реализация комплекса мер по управлению активами и пассивами, направленных на поддержание платежеспособности Банка и на плановое наращивание портфеля активов при обеспечении оптимального соотношения уровня ликвидных активов и рентабельности операций.

Процентный риск

Управление процентным риском осуществляется на основе принятых Управляющим комитетом Группы внутренних нормативных документов и включает в себя:

· установление стандартных процентных ставок привлечения и внутренних ставок фондирования с учетом текущей рыночной конъюнктуры;

· расчет показателей процентного риска (CaR, EaR);

· установление лимитов капитала на покрытие процентного риска в разрезе группы ВТБ и отдельных банков.

Основные параметры, по которым оценивается процентный риск:

чувствительность процентной позиции Группы к изменению процентных ставок, оцениваемая через величину (1) снижения чистой текущей стоимости процентной позиции и (2) чистого процентного дохода при неблагоприятном параллельном смещении кривых доходности на 100 б. п.;

экономический капитал на покрытие процентного риска -- оценка снижения чистой текущей стоимости процентной позиции Банка при вероятном неблагоприятном изменении процентных ставок.

Валютный риск.

Группа управляет валютным риском на основе принятых Управляющим комитетом Группы внутренних нормативных документов, обеспечивая соответствие между активами и обязательствами в разрезе валют и поддерживая открытую валютную позицию (ОВП) каждого из банков Группы в рамках установленных ограничений, в том числе внутренних лимитов ОВП и VaR (Value-at-Risk) лимитов, а также нормативных лимитов ОВП, устанавливаемых регулятором.

Количественная оценка риска осуществляется с использованием метода VaR, позволяющего оценить максимальное вероятное (с заданным доверительным интервалом) негативное влияние на финансовый результат изменений стоимости валютных позиций. VaR-оценка проводится методом исторического моделирования с историческим периодом 2 года, временным горизонтом 10 торговых дней и доверительным интервалом 99 %.

Таблица 1. VaR группы ВТБ по валютным позициям

Источник: Консолидированная финансовая отчетность группы ВТБ по МСФО за 2013 год.

Ценовой риск.

Основные принципы управления ценовым риском в группе ВТБ:

ограничение величины принимаемого ценового риска через установление лимитов в разрезе инструментов, портфелей, видов операций;

контроль за соблюдением установленных лимитов и ограничений (минимальная величина дисконта по операциям «обратное РЕПО», условие margin call и др.) на принятие ценового риска;

организация текущего мониторинга, анализа и отчетности по ценовому риску.

Количественная оценка риска осуществляется с использованием метода VaR с параметрами, описанными выше для валютного риска. По инструментам, история цен которых за прошедший год насчитывала не менее 100 торговых дней с максимальным интервалом отсутствия котировок не более 10 торговых дней подряд и с датой начала обращения не позже начала отчетного года, использовались исторические данные непосредственно по инструменту. При этом подавляющее большинство таких инструментов в портфеле Группы имело историю 200 торговых дней за отчетный год.

По инструментам, не удовлетворяющим указанным критериям (тем не менее обращающимся на рынке и несущим рыночный риск), использовалась история цен по инструментам-аналогам (proxy), экспертно подбираемым исходя из следующих условий:

Таблица 2. VaR портфеля ценных бумаг группы ВТБ

Источник: Консолидированная финансовая отчетность группы ВТБ по МСФО за 2013 год.

proxy-инструмент относится к тому же классу финансовых инструментов, что и оригинальный инструмент (облигации/еврооблигации);